證券時報記者 王小偉

南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結算試運行，業(yè)內(nèi)認為電力“電商時代”正式到來；國家電網(wǎng)全國統(tǒng)一電力市場初步建成也已進入倒計時，一場以電價市場化為核心、以資源高效配置為目標的能源革命，不斷樹立新標桿。

多位受訪者認為，中國“電改”正在步入深水區(qū)。在這場變革推進中，電價市場化、資源全國調(diào)，追求動態(tài)平衡的新型電力系統(tǒng)構建是核心要義。從火電、新能源為代表的電力行業(yè)規(guī)則被快速改寫，到虛擬電廠聚合分散資源施展“電力魔術”，再到“西電東送”與“西電西用”并行改變產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟地理圖譜……諸多變化正陸續(xù)浮現(xiàn)。

電力系統(tǒng)重大轉型中，一些新挑戰(zhàn)伴生出現(xiàn)。如何強化對市場信號的把控能力，成為各參與玩家的命門。如何避免讓新能源入市競爭變成發(fā)電側的零和博弈，也成為不少受訪者的新關切。

電力“電商時代”

以前被計劃緊管的電，正在像蔬菜一樣實現(xiàn)實時結算、全網(wǎng)流通。

日前，覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區(qū)的南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結算試運行，22萬市場注冊主體同臺博弈，38億度的日均交易量超過英、法、德三國用電總和，我國區(qū)域電力市場建設實現(xiàn)里程碑式突破。

“電價不再一成不變，而是像超市商品一樣，根據(jù)供需情況（價格）隨時跳動。要想實現(xiàn)分時電價、實時交易，其實非常困難，比如，廣西的水電想賣給廣東哪家企業(yè)、通過哪條線路傳輸，背后涉及各類復雜問題，需要強大算法計算、優(yōu)化，這有賴于技術突破。”在華北電力大學能源專家李偉（化名）看來，中國電力市場正式進入“電商時代”。

南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結算后，市場呈現(xiàn)“高峰高價、低谷低價”的波動特點。新交易模式帶來產(chǎn)業(yè)鏈條重塑。

多家售電企業(yè)對證券時報記者確認，已經(jīng)快速參與到南方區(qū)域電力市場交易中。主流模式是在白天光伏等新能源發(fā)電高峰期，采購來自廣西、云南等地價格較低的綠電，用于廣東等地的制造業(yè)生產(chǎn)。

用電側方面，則加速從電費繳納者變成策略性購買者。一家有色行業(yè)央企系公司對記者透露，華南業(yè)務板塊已經(jīng)測試將生產(chǎn)線挪至低價時段，初步預測可以使用電成本下降10%以上。

數(shù)據(jù)中心是人工智能時代公認的用電大戶，隨著AI爆發(fā)，將在2030~2035年達到萬億千瓦時水平。世紀互聯(lián)是中國第一家美股IDC上市公司，集團副總裁、能源創(chuàng)新事業(yè)部總經(jīng)理鮑益接受證券時報記者采訪時舉例說，目前一個標準的AIDC集群園區(qū)，年耗電量約20億千瓦時。以前電價一成不變；現(xiàn)貨模式下，如果一度電下降1分錢，每年就是數(shù)千萬的成本節(jié)約，這是一個相當可觀的降本空間。

新模式下，發(fā)電企業(yè)可以通過熟悉市場規(guī)則，爭取在電價更高的時段（如用電高峰）多賣電，從而更快地回收投資成本，提升經(jīng)營效益，這為新能源借力殺出重圍提供了機會。

“以往光伏大發(fā)電時，電價便宜如紙；晚高峰火電調(diào)峰又貴如金。實際上，這種時空差價，可以為光伏帶來新利潤空間。”李偉判斷，未來光伏的終極戰(zhàn)場不再是補貼，而是現(xiàn)貨市場的價格戰(zhàn)斗力。

南方電力市場連續(xù)結算，不僅為終端用戶送上降本紅利，且影響深遠。

有接近能源監(jiān)管部門的人士認為，這是一次資源效率革命。“電力作為經(jīng)濟的血液，實現(xiàn)市場化配置，從要素行政分配走向市場決定資源。未來還會形成全國一張網(wǎng)，這樣才能最大化提高系統(tǒng)效率。”

全國統(tǒng)一電力市場已經(jīng)進入倒計時。

國家電網(wǎng)7月9日披露，1~6月，公司電力交易電量規(guī)模穩(wěn)步增長，省間市場化交易電量完成5731億千瓦時，同比增長8.7%；特高壓直流交易電量完成2923億千瓦時，同比增長14.4%；省間清潔能源交易電量完成3517億千瓦時，同比增長23.1%，呈現(xiàn)特高壓直流、省間清潔能源、省間市場化交易電量三線齊增。

在日前舉辦的夏季達沃斯論壇上，國家電網(wǎng)總經(jīng)理龐驍剛表示，中國的電力市場建設加速推進，今年年內(nèi)將基本建成全國統(tǒng)一電力市場；到2029年全面建成全國統(tǒng)一電力市場，推動市場基礎制度規(guī)則統(tǒng)一、市場監(jiān)管公平統(tǒng)一、市場設施高標準聯(lián)通。

業(yè)內(nèi)一致認可“中國電力系統(tǒng)正在經(jīng)歷重大轉型”的判斷。在產(chǎn)業(yè)新常態(tài)下，“韌性”成為電力行業(yè)最重要的關鍵詞。龐驍剛表示，“隨著新能源大幅增加，整個電網(wǎng)電源的特性、電網(wǎng)的形態(tài)，以及系統(tǒng)運行的底層理論基礎，都發(fā)生了很大變化。如何保持韌性，是全球電力同行、能源同行共同的課題”。

新能源效應

截至2024年底，我國新能源裝機超14億千瓦，首次超過火電成為第一大電源類型。

多年前，業(yè)內(nèi)曾提出到2030年風電、太陽能發(fā)電總裝機達12億千瓦以上的目標。如今來看，這一目標提前六年就超額完成，激進擴張之勢盡顯。

前述接近監(jiān)管的人士分析說，綿延多年的煤電時代，難以形成“全國統(tǒng)一大市場”概念。“新能源的分布式和波動性，決定了原來統(tǒng)購統(tǒng)銷模式的失靈，發(fā)電端和用電端，都隨著時間、位置兩個維度不斷變化，電力系統(tǒng)從一個簡單機械體變成復雜體，需要多點對多點的高效鏈接，必須走市場化之路。”

新能源裝機規(guī)模仍在擴張中。今年6月7日，華銀電力公告，投資株洲市醴陵市溈山風電場項目等三個項目，預計總投資額約13.98億元。往前回溯三個月，公司作出約15.57億元投建光伏發(fā)電項目的計劃。這說明，在保證火電機組具有規(guī)模優(yōu)勢的同時，公司正致力于清潔能源裝機規(guī)模的持續(xù)擴大，以改善電源結構。

這是否會加劇光伏產(chǎn)能過剩？在合肥國晴新能源有限公司區(qū)域總經(jīng)理李寧看來，真正決定過剩走向的是供給側改革力度和系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力建設。“能源轉型不是零和博弈，火電的退和光伏的進，終將在新型電力系統(tǒng)的框架下走向動態(tài)平衡。”

這種趨勢帶來新機會。申港證券研報表示，在構建新型電力系統(tǒng)及“雙碳”目標背景下，風電和光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性、隨機性、波動性勢必需要儲能系統(tǒng)協(xié)調(diào)運行，來保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。儲能系統(tǒng)建設、電網(wǎng)系統(tǒng)改造升級仍有望保持高景氣。

火電投產(chǎn)也有動作。7月6日，我國在建最大火電廠——浙江北侖電廠的8號機組經(jīng)過168小時滿負荷試運行后正式投入商業(yè)運行，為高溫天氣再增用電保障。當日，A股市場火電概念全線大漲。

不過火電角色已經(jīng)蛻變。為了適配電力系統(tǒng)從“火電基荷+新能源補充”向“新能源主體+靈活電源支撐”演變，火電也從主力電源向基礎保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源并重的方向轉變。

贛能股份表示，新型電力系統(tǒng)轉型同樣需要傳統(tǒng)能源支撐，不過火電角色已經(jīng)轉身。“公司所屬電廠參與省內(nèi)輔助服務市場、深度調(diào)峰等相關領域，對構建安全、高效、清潔、低碳的新型電力系統(tǒng)發(fā)揮支撐性作用。”

有接近華電集團的人士對證券時報記者介紹，電價和電量都將由市場競爭形成，這使火電和新能源、火電企業(yè)之間的競爭非常激烈。火電企業(yè)光靠賣電的盈利模式已經(jīng)成為過去，必須通過成本控制和效率提升來提高競爭力。

與此前“電量模式”相比，電量、容量電價、輔助服務多維盈利模式，體現(xiàn)在部分A股火電公司業(yè)績中。以華能國際為例，2024年公司調(diào)峰輔助服務電費凈收入21.65億元。

電改強化了光伏行業(yè)受益預期。李寧將機遇歸納為三個方面：打破省間壁壘會提高消納范圍和比例；綠電溢價將成為利潤增長點；光伏組件技術迭代和光儲協(xié)同增效也會帶來產(chǎn)業(yè)增量。

從落地案例來看，新能源入市后，價格普遍下行。去年，甘肅河西地區(qū)光伏項目在現(xiàn)貨市場中，有五成左右的項目報出地板價，每度電只有4分錢。“新能源的收益變得不確定，不知道是好事兒還是壞事兒”，成為一些廠商的新心態(tài)。

“行業(yè)應對市場化改革，就如同面臨一場達爾文式淘汰賽，物競天擇適者生存。”李寧表示，未來頭部企業(yè)會借助技術儲備和商業(yè)模式創(chuàng)新享受紅利，中小企業(yè)需要聚焦消納細分場景。

李偉認為，未來單純的賣電將很難賺錢，能在能源產(chǎn)業(yè)繼續(xù)賺錢的主體，必須要能調(diào)動多維度資源，轉型成綜合能源服務商。“包括能源大廠都需要從供給側思維，走向用戶側思維。面對傳統(tǒng)賣電模式即將淘汰，EaaS（能源即服務）能力將成為生存剛需。”

交易博弈與區(qū)域博弈

新能源快速發(fā)展的另一面，是使電力系統(tǒng)背負巨大壓力。在特定階段，一些地方出現(xiàn)“棄風棄光”與“缺電”并行的怪現(xiàn)象，被業(yè)內(nèi)稱為“既多又少”。

這一現(xiàn)象背后，是電力系統(tǒng)既要保證供應又要促進新能源發(fā)展，既要合理使用各類資源又要控制用能成本的多重目標糅合。整個市場亟待通過電力市場建設破局，提升資源配置效率，構建新型電力系統(tǒng)，疏導矛盾。

從目前來看，打造全國統(tǒng)一的電力市場體系，囊括了建立電力現(xiàn)貨市場、中長期市場和輔助服務市場等多個方面。

按照國家發(fā)改委和能源局的部署，湖北電力現(xiàn)貨市場要在2025年6月底前、浙江電力現(xiàn)貨市場要在2025年底前轉入正式運行，安徽、陜西等地電力現(xiàn)貨市場在2026年上半年轉入正式運行。2025年底前，福建、四川等地要啟動現(xiàn)貨市場連續(xù)結算試運行。

“區(qū)域電力市場能夠發(fā)揮區(qū)域電網(wǎng)大型蓄水池作用，以市場化手段實現(xiàn)余缺互濟。”鮑益判斷，南方區(qū)域電力市場變革后，華東、華北地區(qū)電力市場建設也有望上新臺階。

轉變推進中，市場面臨一些新境況。今年“五一”小長假，山東省電力現(xiàn)貨交易市場發(fā)電側連續(xù)5天出現(xiàn)負電價情況，累計時長約46個小時。這被視為市場機制主導資源配置的壓力測試。

“負電價本質(zhì)是發(fā)電商為應對電力瞬時過剩的有償發(fā)電行為。”前述接近能源監(jiān)管系統(tǒng)的人士分析說，應當接受并允許其在合理范圍內(nèi)體現(xiàn)市場的實時供需關系，并從資源配置的角度優(yōu)化系統(tǒng)供需結構、提升系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力。

區(qū)域博弈亦在釀變。在統(tǒng)籌優(yōu)化能源發(fā)展布局中，“西電西用”今年首次被提出。電力視角下的區(qū)域博弈，開始進入“西電東送”與“西電西用”并行新周期。

“這肯定會牽涉到產(chǎn)業(yè)遷移，尤其是包括上市公司在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)龍頭、用電大戶對投資區(qū)域的重新權衡。”李偉認為。他舉例說，一些企業(yè)會考慮把產(chǎn)業(yè)搬到西部，就近用電，未來川渝等地區(qū)會承接更多東部產(chǎn)業(yè)落地。

這一判斷可以從用電數(shù)據(jù)的預判中找到映射。官方數(shù)據(jù)顯示，“十四五”前三年川渝地區(qū)用電量年均增長已經(jīng)達到8.4%，預計2030年將超過9000億千瓦時。

屬地電力鏈已經(jīng)提速準備。今年6月，四川省首批電網(wǎng)側獨立儲能示范項目——220千伏永定橋儲能電站提前并網(wǎng)投產(chǎn)。該項目不僅將有效降低企業(yè)用能成本，更將增強區(qū)域電網(wǎng)的調(diào)峰調(diào)頻能力，為新型電力系統(tǒng)建設和能源綠色低碳轉型提供支撐。

虛擬電廠“魔術師”

“新型電力系統(tǒng)追求的不再是穩(wěn)定，而是動態(tài)平衡。”前述接近監(jiān)管人士表示，所有參與者都需要適應、跟上這個新變化。

適配新變化，新型主體涌現(xiàn)。“電力魔術師”虛擬電廠就是代表。它沒有廠房和機組，不燒煤也不燒氣，更接近零散電力資源的智慧聚合系統(tǒng)，如今已經(jīng)在多地開花。

最典型的是“能源小市”和“用電大市”兩重特征集于一身的蘇州。該市2024年全社會用電量1863億千瓦時，是我國全社會用電量最高的地級市。這里越來越多項目正通過虛擬電廠配合電力系統(tǒng)填谷、削峰。例如，通過參與江蘇省電力可調(diào)負荷輔助服務市場和需求響應市場，蘇州太湖新城能源中心每年可獲得數(shù)十萬元收益。

李偉表示，虛擬電廠將零散資源化零為整，既可以在電力供應緊張時供電，也可以在可再生能源電力負荷過載時消納電力，成為新型電力系統(tǒng)的重要組成部分。

此前僅承擔算力功能的數(shù)據(jù)中心，也在向“類虛擬電廠”功能拓展。

世紀互聯(lián)近年推進源網(wǎng)荷儲一體化，來提高綠電能源利用效率，促進和保障新能源供應和消納。在鮑益看來，算力中心既是用能載體，通過構建源網(wǎng)荷儲一體化系統(tǒng)，優(yōu)化算力中心的能源結構，提升綠電消納比例，同時為電網(wǎng)提供靈活調(diào)節(jié)支撐。“按照我們的構想，數(shù)據(jù)中心要從單一的用能載體，轉變?yōu)榫G色低碳、安全可靠、電網(wǎng)友好的新型電力系統(tǒng)的重要組成部分。”

作為一種全新的商業(yè)模式和產(chǎn)業(yè)生態(tài)，虛擬電廠概念公司股價一度在資本市場遭遇熱炒。截至記者發(fā)稿，A股市場虛擬電廠概念公司超過110家。

智能微電網(wǎng)也被視為新型電力體系中的典型聚合型主體。國家能源局曾明確，要大力提升電網(wǎng)資源配置調(diào)節(jié)能力，明確以虛擬電廠、智能微電網(wǎng)等方式規(guī)范化、規(guī)模化、常態(tài)化、市場化參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)。

前述接近監(jiān)管的人士表示，在新型主體方面，很多政策還會有突破。今年下半年，智能微電網(wǎng)等相關政策推出是大概率事件。