今年韓國本土芯片庫存增幅四年最高

2022 年迄今，韓國半導(dǎo)體雙雄的三星電子與 SK 海力士，股價(jià)分別下修 27％ 以及 29％。

韓國國家統(tǒng)計(jì)局周四公布數(shù)據(jù)，韓國5月份全國芯片庫存較上年同期增長53．4％，這一芯片庫存增幅是過去四年多來的最高水平，表明全球消費(fèi)電子類存儲芯片需求顯著放緩。

上次出現(xiàn)這么大的庫存增幅還是2018年3月，當(dāng)時(shí)全球存儲芯片行業(yè)營收增長放緩，存儲芯片行業(yè)庫存也實(shí)現(xiàn)了54．1％的同比增長。

過去一年，由于市場對未來芯片需求的質(zhì)疑，以及全球央行收緊政策給科技股投資帶來了壓力，三星電子和SK海力士等韓國芯片巨頭的股價(jià)一直在下跌。

還有智能手機(jī)，雖然三星還全球第一，但中國廠商已經(jīng)拿下了全球50％＋的份額，中國智能手機(jī)銷量，早超過了韓國。

由于韓國內(nèi)卷比中國先到了爆發(fā)點(diǎn)，開始了罷工不斷的日子，大批韓國企業(yè)開始加大對中國的投資。今年前五個(gè)月，韓國對華投資增長52．8％。

中國半導(dǎo)體對韓出口激增

根據(jù)韓國海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年5月韓國對中國出口總額為134億美元，進(jìn)口為149億美元，首次出現(xiàn)中方順差的情況。

中國商務(wù)部日前統(tǒng)計(jì)，2022年1—5月中韓貿(mào)易額達(dá)1522．6億美元，年增10．2％。

預(yù)估2022年雙邊貿(mào)易額將突破3600億美元，創(chuàng)下歷史新高，也意謂著韓國2022年將趕超日本，首次成為中國第二大貿(mào)易國。

根據(jù)韓國國際貿(mào)易協(xié)會分析，占中國對韓國出口總額約六分之一的半導(dǎo)體產(chǎn)品，5月出口激增40．9％，對兩國貿(mào)易格局翻轉(zhuǎn)有較大的影響。

近年三星等韓國半導(dǎo)體業(yè)者加大在中國投資，同時(shí)，中國晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得長足進(jìn)步，在中低端半導(dǎo)體產(chǎn)品上已具備較強(qiáng)的成本優(yōu)勢。

美國實(shí)施制裁反而加速中國芯片增長

美國實(shí)施一系列限制措施后，中國的芯片行業(yè)增長速度比世界上任何其他地方都要快。

隨著本地工廠擴(kuò)大產(chǎn)能，中國去年來自海外供應(yīng)商的芯片制造設(shè)備訂單增長了58％。

2021年中國芯片相關(guān)企業(yè)的總銷售額增長18％，已超1萬億元人民幣。

過去四個(gè)季度，全球20家成長最快的芯片企業(yè)，有19 家來自中國，遠(yuǎn)高于同期的8家。

蘇州國芯漲幅高達(dá)338％勇奪第一；寒武紀(jì)科技漲幅144％，排第二；創(chuàng)耀科技漲幅136％，位列第三；設(shè)計(jì)軟件EDA開發(fā)商概倫電子緊隨其后，漲幅100．4％；榜單中還包括中芯國際、上海富瀚微等企業(yè)。

韓國半導(dǎo)體出口速度已然放緩

其中在存儲芯片方面居于全球第一名，中小尺寸OLED面板居于全球第一，CMOS方面居于第二名，在這些行業(yè)居于全球領(lǐng)先地位推動韓國成為全球半導(dǎo)體出口大國。

近幾年三星雖然在電視、手機(jī)等行業(yè)面臨著中國企業(yè)的競爭導(dǎo)致市場份額出現(xiàn)下滑，但是它依靠在半導(dǎo)體方面的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢依然獲取了豐厚的利潤。

中國恰恰是芯片進(jìn)口大國，每年進(jìn)口的芯片占全球芯片市場的份額近半數(shù)，進(jìn)口芯片的金額近3000億美元，中國對芯片的巨大需求拉動了韓國的出口，推動了韓國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

由于華為大量囤積芯片，對韓國芯片的需求量激增。

這種情況其實(shí)自6月份以來就有所反映，自那時(shí)以來全球存儲芯片的價(jià)格一路上漲，扭轉(zhuǎn)了此前近一年時(shí)間的下滑勢頭，三星也因此取得了利潤的大幅增長。

隨著華為囤積芯片告一段落，全球存儲芯片價(jià)格上漲的勢頭或?qū)⒏淖儭?/span>

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年上半年，中國芯片進(jìn)口額高達(dá)1467．05億美元，與上年同期的1085．07億美元相比，暴增35．2％。

而據(jù)韓國貿(mào)易協(xié)會發(fā)布的消息，今年上半年韓國半導(dǎo)體制造設(shè)備對中國出口額超過1．3萬億韓元，同比激增了45％，是近5年來的最高值。

中韓行業(yè)之間的競爭態(tài)勢

目前，中國有2810家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，是韓國120家的23倍。

中國日益增長的半導(dǎo)體自給自足，將不可避免地影響占韓國對華出口40％的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

隨著中國半導(dǎo)體銷售額激增，有預(yù)測認(rèn)為中國會在兩年內(nèi)增長到［威脅］韓國的水平。

今年1月，美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會預(yù)測，中國企業(yè)在全球半導(dǎo)體市場銷售中的份額將從2020年的9％增加到2024年的 17％，而未來3年韓國的市場份額將維持在20％左右。

韓國前副總理林昌烈5年前就曾這樣描述中韓行業(yè)之間的競爭態(tài)勢。

汽車領(lǐng)域，中國已經(jīng)追趕到韓國的下巴處了；即便是電子產(chǎn)品，韓國優(yōu)勢也所剩無幾；而在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，中國更是投入巨額資金。

雖然韓國半導(dǎo)體行業(yè)普遍認(rèn)為，中國在半導(dǎo)體質(zhì)量方面仍遠(yuǎn)不如韓國，但同時(shí)也有意見認(rèn)為，在政府大力扶持下，中國半導(dǎo)體行業(yè)憑借巨大的國內(nèi)市場在反復(fù)試錯中實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)迅速成長。

結(jié)尾：全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈將重構(gòu)

而如果全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈重構(gòu)，很可能會對韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的全球地位產(chǎn)生負(fù)面影響，威脅韓國存儲半導(dǎo)體的競爭優(yōu)勢。

目前，中國是韓國半導(dǎo)體行業(yè)重要的生產(chǎn)基地和出口對象國。韓國半導(dǎo)體巨頭三星電子、SK海力士均在中國大陸建有工廠。

韓國應(yīng)通過加強(qiáng)目前作為強(qiáng)項(xiàng)的半導(dǎo)體制造基礎(chǔ)，并提高邏輯半導(dǎo)體的生產(chǎn)能力，進(jìn)而成為綜合半導(dǎo)體強(qiáng)國。

為吸引韓國企業(yè)和海外半導(dǎo)體各環(huán)節(jié)企業(yè)到韓國投資建廠，韓國政府已經(jīng)重新審視相關(guān)政策，使政府在財(cái)政或稅收支持上不落后于競爭對手。