美國迫切想讓芯片制造回流

今年1月，美國商務(wù)部發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，美國芯片需求較2019年上升20％，但供應(yīng)基本不變。

芯片庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)中位數(shù)下降至不到5天，而在2019年，這個(gè)數(shù)字是40天。

美國國會(huì)研究服務(wù)處數(shù)據(jù)顯示，美國芯片制造份額從1990年的37％下降到2020年的12％。

芯片依賴進(jìn)口，供應(yīng)鏈脆弱，由此導(dǎo)致的斷供危機(jī)隨時(shí)會(huì)威脅到美國的科技、經(jīng)濟(jì)、國家安全。

所以，美國政府想讓芯片制造回流的想法日益迫切。

臺(tái)積電砸400億赴美建廠

近日，臺(tái)灣知名半導(dǎo)體企業(yè)臺(tái)積電美國亞利桑那州晶圓廠高調(diào)舉行首批機(jī)臺(tái)設(shè)備到廠典禮，并宣布投資金額將加碼到400億美元，且稱未來將在美量產(chǎn)先進(jìn)的3納米晶圓。

臺(tái)積電表示，該晶圓廠計(jì)劃于2026年開始生產(chǎn)3nm技術(shù)，連同此前建設(shè)的4nm晶原廠（預(yù)計(jì)在2024年生產(chǎn)），公司一共在亞利桑那州投資約400億美元。

臺(tái)積電除了幫助建設(shè)廠房地的1萬多名建筑工人外，臺(tái)積電亞利桑那州的兩座晶圓廠預(yù)計(jì)將額外創(chuàng)造1萬個(gè)高薪高科技工作崗位，其中包括4500個(gè)直接受雇于臺(tái)積電的工作崗位。

這讓亞利桑那州獲得了史上最大的一筆海外直接投資，對(duì)臺(tái)積電而言也是一個(gè)里程碑事件。

首批進(jìn)廠的機(jī)臺(tái)設(shè)備為6款支持先進(jìn)制程的設(shè)備，包括長期合作的設(shè)備供應(yīng)商應(yīng)用材料、ASML、ASM國際、泛林集團(tuán)、科磊、東京電子。

“股權(quán)”在手，說“走”就走

臺(tái)積電共有280億股，其中259億股已上市，臺(tái)積電的股東高達(dá)35．6萬，股權(quán)非常分散。

臺(tái)積電的92％的股份92％為機(jī)構(gòu)持股，個(gè)人股東持股合計(jì)不足8％，創(chuàng)始人張忠謀持股也僅為0．48％。

據(jù)悉，臺(tái)積電最大股東是美國花旗托管人臺(tái)積電存托憑證賬戶，持股比例為20．5％，這20．5％的股份為多家機(jī)構(gòu)共同持有，盡管比利分散，但都是清一色的美資。

可以說，臺(tái)積電的大部分股份仍由美國資本持有。當(dāng)然，這些資本僅享有股息，而沒有實(shí)際的管理權(quán)。

將得到《芯片法案》實(shí)質(zhì)支持

預(yù)計(jì)臺(tái)積電亞利桑那州工廠將獲得美國《芯片與科學(xué)法案》中提及的撥款補(bǔ)貼，不過，臺(tái)積電和美國政府未透露兩座晶圓廠將能得到多少資金支持。

拜登稱，美國政府將于2023年第一季度發(fā)布《芯片法案》的資金指導(dǎo)方針，臺(tái)積電可以根據(jù)該法案獲得聯(lián)邦補(bǔ)貼。

2022年8月，拜登簽署了《芯片與科學(xué)法》，該法案旨在進(jìn)一步提高美國的芯片控制能力。

該法案還為在美國生產(chǎn)半導(dǎo)體的企業(yè)，提供527億美元激勵(lì)，臺(tái)積電可能獲得數(shù)十億美元的補(bǔ)貼。

拿“臺(tái)積電赴美”說服其他大廠效仿

由于臺(tái)積電是整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)，如同中芯國際在上海張江、蘋果公司在河南鄭州一樣，它會(huì)帶來集群效應(yīng)。

未來可能會(huì)有大量半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，比如荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML、德國材料商默克等，或?qū)⒏S臺(tái)積電落地于亞利桑那州，無論是人才還是工廠，都將為整個(gè)美國帶來新一波淘晶熱。

目前，臺(tái)積電最大客戶是蘋果公司，從12nm制程開始，蘋果的 iPhone 手機(jī)每年都會(huì)是第一個(gè)采用臺(tái)積電最先進(jìn)的制程工藝。

2022年第三季度，5nm制程是臺(tái)積電最大的營收貢獻(xiàn)板塊，占該公司總收入的28％，高于去年同期的18％。

而其他客戶包括AMD、英偉達(dá)、高通、聯(lián)發(fā)科、Arm，甚至是英特爾的GPU系列，也都開始與臺(tái)積電合作。

有效規(guī)避地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

臺(tái)積電的風(fēng)險(xiǎn)因素之一是地緣政治，但目前它在政治上處于有利地位，可以利用來自美國和中國政府的補(bǔ)貼在亞利桑那州和南京擴(kuò)張產(chǎn)能。

臺(tái)積電已經(jīng)啟動(dòng)了1nm、2nm的芯片工廠，建設(shè)地點(diǎn)位于總部不遠(yuǎn)的臺(tái)灣省桃園龍?zhí)犊萍紙@區(qū)；而2nm的工藝預(yù)計(jì)在2024年可以量產(chǎn)；更為先進(jìn)的1．8nm工藝，預(yù)計(jì)在2026年也能投產(chǎn)，而這新建的工廠就派上了用場(chǎng)。

在美建設(shè)的3nm工廠，同樣也要等到2026年量產(chǎn)，屆時(shí)臺(tái)積電已然具備1nm工藝的量產(chǎn)能力。

相當(dāng)于始終領(lǐng)先了兩個(gè)工藝，并沒有違背海外建廠的規(guī)則，不得不說張忠謀還是老謀勝算的。

赴美建廠并非全部利好

芯片半導(dǎo)體行業(yè)是一個(gè)嚴(yán)重依賴全球的產(chǎn)業(yè)體系。

臺(tái)積電此前就針對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在美國制造遭遇的難題，向美國商務(wù)部求救，反映在美國當(dāng)?shù)亟◤S成本高、人力不足、聯(lián)邦監(jiān)管要求等六大問題。

臺(tái)積電高層曾坦言，在臺(tái)灣數(shù)十年來依賴在地工程人才、東亞等地供應(yīng)鏈建立的制造生態(tài)系統(tǒng)不易在美國復(fù)制。

臺(tái)積電創(chuàng)辦人張忠謀曾說，在美國亞利桑那州生產(chǎn)芯片的成本可能比在中國臺(tái)灣高50％以上。

因此，在美國極限打壓中國芯片產(chǎn)業(yè)的情況下，臺(tái)積電在美國建廠就意味著，未來或停止向國內(nèi)芯片設(shè)計(jì)公司出口高端芯片。

這部分占比大臺(tái)積電年收入的20％以上，由此會(huì)影響到財(cái)務(wù)業(yè)績。

當(dāng)前全球芯片產(chǎn)業(yè)處于下行周期，行業(yè)2023年衰退已成基本事實(shí)，臺(tái)積電的競(jìng)爭對(duì)手們都在緊衣縮食。

據(jù)臺(tái)積電11月公布的財(cái)報(bào)顯示，受手機(jī)、PC等消費(fèi)電子產(chǎn)品銷售低迷影響，10月銷售額約479．41億元人民幣，僅環(huán)比增長1％，并宣布削減明年20％以上的成本支出。

而被三星、英特爾搶飯碗是個(gè)大概率事件，未來會(huì)不會(huì)被大陸的成熟芯片產(chǎn)業(yè)鏈趕超，可能需要不斷關(guān)注。

結(jié)尾：

對(duì)于美國來說，把臺(tái)積電先進(jìn)制程引進(jìn)美國本土，宣告美國半導(dǎo)體在30年后的今天重新拿回制造大國的重要一步。

而且，由于整個(gè)貿(mào)易戰(zhàn)轉(zhuǎn)向科技戰(zhàn)，壓制先進(jìn)芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心就是芯片制造，那么臺(tái)積電掌握在手里確實(shí)更有［安全感］。