近期，Renesas、AMD、Intel、TI等半導體上游IC廠商發(fā)布了2022年全年度及Q4財報。通過財報數(shù)據(jù)，我們可以預判半導體IDM廠是如何看待2023年市場變化趨勢。

Renesas：40nm車規(guī)MCU需求依然強勁

2月9日，瑞薩電子（Renesas）公布截至2022年12月31日的年度合并財務業(yè)績，其中營收為1.5萬億日元，同比增長51%；營業(yè)利潤4241.7億日元，同比增長144.0%。該公司表示，業(yè)績增長主要得益于車用芯片業(yè)務需求強勁。

從下表來看，瑞薩電子業(yè)務主要表現(xiàn)在兩方面：一是汽車；二是工業(yè)/基礎設施/物聯(lián)網(wǎng)。該公司季度營收數(shù)據(jù)顯示，汽車領域的業(yè)務同比增長28.8%，環(huán)比增長7.5%；工業(yè)/基礎設施/物聯(lián)網(wǎng)同比增長22%，環(huán)比下降3.5%。表現(xiàn)最亮眼的還是汽車業(yè)務。

在汽車業(yè)務方面，以40nm工藝微控制器為中心的強勁需求將持續(xù)。在工業(yè)、基礎設施和IoT（物聯(lián)網(wǎng)）業(yè)務方面，以PC、移動、消費者為中心，調(diào)整階段仍將持續(xù)。瑞薩表示，為了不積壓庫存，其將謹慎管理。

瑞薩預測2023年第一季度銷售額將下降，至于銷售總利潤率，預計會受到生產(chǎn)調(diào)整、制造成本、原材料、電費等價格上漲的影響。就PC相關的調(diào)整階段，瑞薩電子的總裁兼首席執(zhí)行官柴田英利表示，主流觀點認為二季度左右將觸底，工業(yè)領域預計將保持堅挺。

柴田表示："從總體數(shù)量和價值來看，雖然規(guī)模較小，但產(chǎn)值仍將繼續(xù)增長。工業(yè)領域的渠道庫存很少，芯片方面存在相當多的短缺，因此我們處于一種需要為工業(yè)不斷制造產(chǎn)品的情況。”

AMD：2023年半導體喜憂參半，下半年將強于上半年

2023年1月31日，根據(jù)超威半導體（AMD）報告2022年第四季度和全年財務業(yè)績顯示，該公司去年（2022年）第四季度收入同比增長16%，達到56億美元，這主要得益于嵌入式和數(shù)據(jù)中心領域的顯著增長，這兩個領域占本季度總收入的50%以上。全年來看，AMD年收入增長了44%，達到236億美元。

在第四季度，AMD四大業(yè)務板塊營收如下：

一：數(shù)據(jù)中心部門的收入為17億美元，同比增長42%，主要得益于EPYC服務器處理器的強勁銷售；

二：客戶端收入為9.03億美元，同比下降51%，原因是疲軟的個人電腦市場和整個個人電腦供應鏈的重大庫存調(diào)整導致處理器出貨量減少；

三：游戲部門收入為16億美元，同比下降7%，這是由較低的游戲顯卡銷售部分抵消了較高的半定制產(chǎn)品收入；

四：嵌入式部門的收入為14億美元，同比增長1.868%，這主要是由于納入了Xilinx嵌入式收入。

就各業(yè)務來看，AMD資料中心服務器成長亮眼，年增幅度高達42%，顯示AMD在服務器市場攻城掠地有成，雖然AMD指出，由于云服務客戶的庫存水位拉升，2023年第一季度資料中心營收將下滑，但該公司也預期，資料中心市場將于下半年轉(zhuǎn)強，為資料中心服務器產(chǎn)業(yè)捎來暖意。

AMD預期，2023年第一季營收約為53億美元，上下波動3億美元，年下降率約10%。AMD預期客戶端和游戲事業(yè)群業(yè)務將較去年同期下降，部分被嵌入式與資料中心事業(yè)群業(yè)務的增長所抵消，AMD預期，PC市場業(yè)務將在本季觸底，資料中心業(yè)務將持續(xù)有斬獲，帶動今年營運成長。

AMD首席執(zhí)行官Lisa Su表示，“隨著我們進入2023年，我們預計整體需求環(huán)境將喜憂參半，下半年將強于上半年。在PC市場，我們計劃到2023年PC TAM(total addressable market)將下降約10%。”同時，Lisa Su也坦承，正在對CPU和GPU供應采取限制，以此維持較高的芯片售價。目前，AMD市場上RX7900XT、RX7900XTX等大部型號處于缺貨狀態(tài)。

Intel：未來重點瞄準高算力市場

從近期英特爾（Intel）報告的2022年第四季度和全年財務數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度收入為140億美元，同比下降32%，環(huán)比下降8%。DCAI和NEX的收入符合預期，而CCG則受到個人電腦需求疲軟的影響。從全年來看，收入為631億美元，同比下降20%。

英特爾的業(yè)務被劃分成傳統(tǒng)業(yè)務和新興業(yè)務兩大類。目前，傳統(tǒng)業(yè)務營收貢獻占比93%，包含數(shù)據(jù)中心與人工智能（DCAI）事業(yè)部、客戶端計算事業(yè)部（CCG）、網(wǎng)絡與邊緣事業(yè)部（NEX）。新興業(yè)務營收貢獻占比7%，包含加速計算系統(tǒng)與圖形事業(yè)部（AXG）、英特爾代工服務（IFS）及Mobileye。

財報數(shù)據(jù)顯示，該公司CCG營收明顯下滑，收入為66億美元，同比下降36%，原因是宏觀經(jīng)濟逆風導致PC TAM惡化速度快于預期。客戶庫存仍然高于Intel之前的預期，并將持續(xù)到2023年上半年。

第四季度DCAI收入為43億美元，環(huán)比增長2%，較高的平均銷售價格抵消了需求疲軟的影響，受TAM收縮和競爭壓力的推動，同比下降33%。

NEX收入為21億美元，下滑1%，因為全球GDP下降影響了Edge業(yè)務，抵消了至強網(wǎng)絡CPU的增長和Intel的Mounts Evans基礎設施處理單元的增長。

縱觀Intel新興市場業(yè)務，在全年和第四季度都實現(xiàn)正向增長。AXG為2.47億美元，增長1%。IFS 為3.19億美元，增長30%。Mobileye為5.65億美元，增長59%。

就業(yè)務發(fā)展來看，Intel的數(shù)據(jù)中心與人工智能（DCAI）事業(yè)部、客戶端計算事業(yè)部，雙雙營收獲利重挫，主要產(chǎn)品為個人電腦處理器的客戶終端計算事業(yè)部門，也受到PC庫存上升影響，營收下滑36%，營業(yè)利益率更大幅衰退82%。數(shù)據(jù)中心與人工智能（DCAI）事業(yè)部也不能幸免。資料中心過去一直是英特爾的“盈利產(chǎn)品”，全球市占率曾高達95%，但第四季營收減少33%，營業(yè)利益率更下滑84%。

針對去年慘淡的業(yè)績增速，英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger近期宣布組織重整，并決定不再投資網(wǎng)路交換產(chǎn)品線，只維持現(xiàn)有產(chǎn)品，誓言將在2025年拿回全球頂尖制程王座；由于其他新事業(yè)規(guī)模都仍小于10億美元，英特爾要將未來押在高速運算市場上。

展望2023年，Intel預計今年PC TAM處于270-295范圍的低端，1H23服務器消耗TAM將同比下降且在 2H23 恢復增長。在上半年，PC生態(tài)系統(tǒng)將繼續(xù)清理庫存。據(jù)了解，英特爾預定在今年第二季開始量產(chǎn)出貨的最新服務器產(chǎn)品Sapphire Rapids，原定在去年就要問世，不過英特爾延后至今年初才正式發(fā)布。

Sapphire Rapids除了運算速度可望提升之外，且將支援DDR5規(guī)格DRAM，以及PCIe Gen 5匯流排，將可望讓服務器運算速度同步看增，目前已經(jīng)有英業(yè)達、緯創(chuàng)、宏碁等超過15家以上的臺灣OEM/ODM廠加入該新品供應鏈。

TI：汽車業(yè)務表現(xiàn)亮眼

市場整體下半年復蘇

德州儀器是全球第一大模擬電路元件和數(shù)字信號處理器制造商，其模擬和數(shù)字信號處理芯片技術(shù)在全球處于領先地位。根據(jù)近期德州儀器（TI）公布的2022年第四季度財報及業(yè)績說明會紀要數(shù)據(jù)，該公司第四季度營收46.7億美元，同比/環(huán)比營收均下滑明顯。

從終端市場來看，TI主要營收來源汽車和工業(yè)兩大市場，合計約占TI收入的65%。個人電子、通信設備、企業(yè)系統(tǒng)等市場營收貢較低。從TI第四季度各市場營收來看，除汽車外，該公司其它終端市場營收均環(huán)比下滑。原因在于客戶正持續(xù)降低庫存。

TI預計，2023年上半年，德州儀器全年的收入和利潤將分別下降9%和19%。但像許多其他芯片制造商一樣，德州儀器預計更廣泛的半導體市場將在今年下半年復蘇。