當(dāng)前晶圓代工市場(chǎng)與去年上半年產(chǎn)能滿載的景象形成了鮮明對(duì)比：由于PC、智能手機(jī)等消費(fèi)電子市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，半導(dǎo)體景氣下滑，晶圓代工產(chǎn)能不再緊缺，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入調(diào)整時(shí)期。

這一背景下，業(yè)界對(duì)今年一季度以及2023年全年產(chǎn)業(yè)前景發(fā)表了謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)。


臺(tái)積電：市場(chǎng)不確定性仍高，產(chǎn)能利用率下滑

今年1月，臺(tái)積電在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，目前終端需求不振，庫(kù)存仍在調(diào)整中，需求持續(xù)放緩，第一季可看到庫(kù)存明顯減少，但整體市場(chǎng)不確定性仍高，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率下滑。

臺(tái)積電預(yù)估公司第一季營(yíng)收將呈現(xiàn)下滑，預(yù)估首季合并營(yíng)收將介于167億至175億美元之間，季減14.2%。為應(yīng)對(duì)需求下滑，臺(tái)積電2023年資本支出預(yù)計(jì)將達(dá)320億到360億美元，相較2022年的363億美元微幅減少或持平。

展望2023年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，臺(tái)積電認(rèn)為供應(yīng)鏈庫(kù)存水位將在2023年上半年大幅降低，并觀察到一些需求趨穩(wěn)前兆，預(yù)期半導(dǎo)體周期將在上半年觸底、下半年穩(wěn)健回升。


聯(lián)電：Q1將充滿多重挑戰(zhàn)，已進(jìn)行嚴(yán)格成本管控

聯(lián)電透露去年第四季，由于大部分半導(dǎo)體終端市場(chǎng)需求顯著放緩，加上整體產(chǎn)業(yè)的庫(kù)存持續(xù)修正，聯(lián)電的晶圓出貨量比2021年同期減少14.8%，整體產(chǎn)能利用率降至90%。  但由于公司持續(xù)在產(chǎn)品組合優(yōu)化上的努力，平均售價(jià)略有上升，進(jìn)而減緩對(duì)營(yíng)收的沖擊。

聯(lián)電共同經(jīng)理總經(jīng)理王石表示2023年全球經(jīng)濟(jì)疲軟，客戶的庫(kù)存天數(shù)高于正常水平，訂單能見(jiàn)度偏低，聯(lián)電預(yù)計(jì)第一季將充滿多重挑戰(zhàn)。應(yīng)對(duì)當(dāng)前的景氣低迷，聯(lián)電已進(jìn)行嚴(yán)格的成本控管措施，并盡可能推遲部份資本支出。

據(jù)悉，聯(lián)電2022年下半年將部分資本支出延至今年，所以去年資本支出降至27億美元，今年資本支出則增加至30億美元。


世界先進(jìn)：Q1是最冷一季，Q2有望回溫

由于產(chǎn)業(yè)進(jìn)入劇烈?guī)齑嬲{(diào)整周期，世界先進(jìn)保守審慎進(jìn)行今年資本支出計(jì)劃。

2月21日，世界先進(jìn)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，今年資本支出估約100億新臺(tái)幣，同比降幅逾48%，主因遞延部分設(shè)備移入時(shí)間和持續(xù)進(jìn)行成本控制。據(jù)悉，55%資本支出用于晶圓五廠，30%既有設(shè)備去瓶頸，其余為例行維修，2023年估計(jì)產(chǎn)能339萬(wàn)片八英寸晶圓。

產(chǎn)能方面，疲弱終端需求導(dǎo)致客戶積極庫(kù)存調(diào)整，世界先進(jìn)訂單能見(jiàn)度已縮短至3個(gè)月，首季產(chǎn)能利用率估續(xù)降10%。

世界先進(jìn)董事長(zhǎng)方略表示，第一季是“今年最冷的一季”，預(yù)期第二季起可望溫和回溫，毛利率也會(huì)逐季改善。從細(xì)分業(yè)務(wù)來(lái)看，大尺寸電視面板驅(qū)動(dòng)IC客戶庫(kù)存修正去年第四季已到尾聲，第一季逐步回溫；大尺寸筆電面板驅(qū)動(dòng)IC 第一季庫(kù)存修正幅度已趨緩，預(yù)期第二季需求將趨穩(wěn)；電源管理芯片、數(shù)據(jù)中心/云端等相關(guān)需求持續(xù)面臨庫(kù)存修正中。


尋求多方“救火”

面對(duì)這一“倒春寒”局面，代工廠不得不尋求多方“救火”。

“Cost Down一定會(huì)做，至于如何降低成本各家皆有不同，因需求不足，關(guān)機(jī)是多數(shù)會(huì)做的選項(xiàng)，也可能延后資本支出，或同步跟客戶重新協(xié)調(diào)等等。”業(yè)界人士錢(qián)宇（化名）分析。

應(yīng)對(duì)低稼動(dòng)率，錢(qián)宇進(jìn)一步解釋，基本上眾所知周的兩種方式：一是Cold Shutdown, 二是Warm Shutdown。現(xiàn)階段據(jù)說(shuō)Warm Shutdown居多，即可能部分設(shè)備停機(jī)幾周，或考量復(fù)工的速度暖機(jī)不跑貨。依據(jù)景氣循環(huán)的狀況, 若拖得再長(zhǎng)一點(diǎn)就會(huì)有無(wú)薪假、降薪、裁員的措施出現(xiàn)。在這期間，調(diào)整舉措依據(jù)各代工廠從成本評(píng)估效益、訂單需求復(fù)蘇醒的判斷與掌控度有所不同。

而從近期臺(tái)積電鼓勵(lì)員工的帶薪休假、彈性上班的調(diào)整，足可見(jiàn)臺(tái)積電也在全方位“御寒”了。

在與客戶協(xié)商價(jià)格層面，以賽亞調(diào)研指出有兩種方式，一是采用價(jià)格折讓(rebate)：目前多數(shù)晶圓廠的首要策略是跟客戶談多拿產(chǎn)能，再給價(jià)格折讓，如臺(tái)積電、聯(lián)電都有看到這樣的情況。二是降價(jià)。目前來(lái)看中國(guó)大陸代工廠的降價(jià)情況比較顯著，可能是因?yàn)檎a(bǔ)助相對(duì)高，企業(yè)有較高的彈性做價(jià)格的調(diào)整。而臺(tái)灣如Vanguard等也有5~10%的價(jià)格降幅，據(jù)悉三星代工也有部分價(jià)格調(diào)整。

在這一情形之下，大客戶顯然擁有更大的議價(jià)空間。集微咨詢認(rèn)為，在低景氣周期之下，如果有設(shè)計(jì)廠商要撤單，代工廠會(huì)擇優(yōu)保留大客戶，提供一定的優(yōu)惠度。但一些小設(shè)計(jì)公司如果投片量較少，可能代工價(jià)格仍難以下調(diào)。

要看到的是，盡管代工不景氣，但仍有堅(jiān)持不“打折”的。聯(lián)電就堅(jiān)持今年會(huì)維持代工價(jià)格穩(wěn)定，即使首季產(chǎn)能利用率銳減也不降價(jià)。

而產(chǎn)能利用率下挫帶來(lái)的營(yíng)收減少，也將造成資本支出下調(diào)的影響。據(jù)悉，臺(tái)積電、聯(lián)電等均在盡可能推遲或調(diào)低資本支出，臺(tái)積電下調(diào)今年資本支出預(yù)期約為360億美元，降幅達(dá)兩成。

值得一提的是，眾多代工廠也在積極調(diào)配產(chǎn)線，為汽車電子、工業(yè)及醫(yī)療設(shè)備等需求走高的應(yīng)用分配更多的產(chǎn)能，臺(tái)積電、聯(lián)電等都在著力擴(kuò)產(chǎn)至上述可提供更穩(wěn)定需求的應(yīng)用領(lǐng)域。

下半年才能回升

TrendForce日前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，由于庫(kù)存消耗緩慢及客戶晶圓投入下降，產(chǎn)能利用率回升速度恐將不如預(yù)期，預(yù)計(jì)2023年晶圓代工收入將同比下降4%。由于預(yù)計(jì)旺季需求和供應(yīng)鏈的持續(xù)重組，8英寸和12英寸的部分產(chǎn)能利用率將在第三季度回升。

TrendForce指出，主要IC設(shè)計(jì)公司已經(jīng)削減了2023年第一季度的晶圓投入，并可能在第二季度進(jìn)一步縮減。目前，預(yù)計(jì)今年前兩個(gè)季度代工廠的產(chǎn)能利用率將維持在較低水平。展望下半年，一些早前進(jìn)行過(guò)庫(kù)存調(diào)整的零部件的訂單可能會(huì)回升。

TrendForce還指出，最新的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了整個(gè)供應(yīng)鏈的地理調(diào)整。就IC設(shè)計(jì)公司而言，他們正準(zhǔn)備降低以中國(guó)大陸為基地的芯片生產(chǎn)份額，這種轉(zhuǎn)單效應(yīng)將在下半年越來(lái)越明顯，到2024年將更加明顯。

對(duì)于8英寸和12英寸的產(chǎn)能利用率，TrendForce表示，由于預(yù)計(jì)旺季需求和供應(yīng)鏈的持續(xù)重組，部分將在23年第三季度回升。一些主要的原始設(shè)備制造商已經(jīng)開(kāi)始對(duì)供應(yīng)合作伙伴進(jìn)行審查，以便他們能夠滿足美國(guó)政府發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)的要求。此外，IC設(shè)計(jì)公司已陸續(xù)將部分訂單轉(zhuǎn)移至中國(guó)大陸以外的代工廠，這些重新分配的訂單大部分是針對(duì)8英寸晶圓代工的。因此，聯(lián)電、萬(wàn)佳等非中國(guó)大陸代工廠下半年8英寸晶圓代工產(chǎn)能利用率有望略高于平均水平。

此外，一些緊急訂單和其他一些涉及特殊規(guī)格產(chǎn)品的訂單將在2Q23略微提振代工需求。然后，從23年第三季度開(kāi)始，8英寸和12英寸晶圓部分的產(chǎn)能利用率將更加明顯地攀升。