顯示驅動芯片市場告別寒冬迎來春天，背后的推動力來自哪？
然而，顯示市場風云變幻，驅動芯片也跟著躁動。僅僅過去一個季度的時間，如今顯示驅動市場一掃寒冬論，無論是中國市場還是全球市場都將在2023年開啟景氣之年，產業的春天如期而至。
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顯示驅動芯片行業現狀
1.顯示驅動芯片市場規模
隨著物聯網、5G通信、人工智能、大數據等新技術的不斷成熟，消費電子、工業控制、汽車電子、醫療電子、智能制造等集成電路主要下游制造行業的產業升級進程加快，中國顯示驅動芯片市場規模快速增長，從2017年的118.3億元增長至2021年的452.9億元。2022下半年因手機等消費電子顯示驅動芯片需求低迷，市場規模降至約368.2億元。未來隨著OLED領域和車載領域應用需求的增長，市場規模預計將平穩恢復至403.9億元。
2.顯示驅動芯片出貨量
隨著AR/VR等新興應用領域的發展加速，Mini/Micro-LED顯示應用加快落地。Mini/Micro-LED繼承了OLED優點，在體積微型、低耗電、高色彩飽和度、反應速度上更加優秀，同時比OLED的使用壽命更長，可以基本滿足AR/VR對微顯示器的所有技術需求，有望成為下一代主流顯示技術。數據顯示，2021年中國顯示驅動芯片出貨量達46.6億顆，預計2023年中國顯示驅動芯片出貨量將達50.9億顆。
3.顯示驅動芯片細分領域出貨量
從細分領域來看，顯示驅動芯片市場可分為整合型芯片和分離型芯片。整合型顯示驅動芯片的增長主要來自市場范圍的擴大以及整合型AMOLED顯示驅動芯片占比的上升，而分離型顯示驅動芯片的增長主要來自TFT-LCD的車載顯示、筆記本電腦及4K、8K超高清電視滲透率的提升。數據顯示，2021年中國TFT-LCD顯示驅動芯片出貨量達37.5億顆，TDDI出貨量達6.7億顆，AMOLED顯示驅動芯片出貨量達2.3億顆。預計2023年TFT-LCD顯示驅動發展潛力更大，出貨量將達39.7億顆。
4.顯示驅動芯片的下游應用
顯示芯片的終端應用市場主要有智能穿戴、手機、工控顯示、平板電腦、IT顯示、電視及商顯等。其中，智能穿戴、手機、平板電腦等細分市場可統稱為智能移動終端市場。預計2023年電視及商顯應用領域顯示驅動芯片出貨量最大，將達25.3億顆；其次為IT顯示領域，出貨量將達22.1億顆。
02
一度“非常不樂觀”的市場
去年，顯示驅動芯片市場當狀況，在全球頭部廠商經營數據中已經有直觀體現。
根據聯詠公布的月度營收數據，公司Driver IC業務板塊業績在二季度末急轉直下，9月營收僅為37.9億元新臺幣，較2022年前四個月水平已縮水逾50%，股價亦同步“腰斬”，其凈存貨也從去年末的141.8億元新臺幣，大幅攀升至年中的188億和三季度末的171.8億元新臺幣。
韓系顯示驅動芯片大廠LX Semicon（Silicon Works）三季度也出現營收20.1%的環比跌幅，同比去年下滑約5.3%，與此同時，該公司9月末存貨飆升至4483億韓元，同比去年末時點大幅增長122.9%。
隨著設計公司經營形勢變化，投片量調整也已開始波及代工環節，研究機構TrendForce所統計的全球前十大代工廠二季度營收中，力積電（PSMC）是唯一一家出現環比營收下滑的廠商，占據其業務相當比重的消費性DDI訂單下滑正是一大原因。從后續公布的月度數據看，力積電三季度營收不但延續環比下滑態勢，9月單月營收甚至已同比轉跌0.38%，轉產電源管理芯片等策略顯然未能抵消顯示驅動芯片這一營收支柱的動搖，另一顯示驅動芯片代工大廠世界先進（VIS），9月營收同比下滑11.5%，三季報顯示大尺寸面板顯示驅動芯片代工收入驟降。
而在大陸廠商中，部分已上市的顯示驅動芯片設計公司已發布三季度財報，從中亦可窺見市場環境變化的影響。某家顯示驅動芯片處于國產品牌領先群的廠商三季度營收同比下降約13%，環比上季亦出現兩位數百分比降幅，在營收下滑的同時，當季末時點存貨則較年初增長逾100%，資產減值損失同比飆升逾500%，主要為當期計提存貨備抵增加所致。
值得注意的是，計提存貨備抵增長，通常意味著期末存貨項目可變現凈值較存貨賬面成本的落差有進一步拉大，折射出當前下游消費市場的壓力。
集微咨詢資深分析師王永攀在接受采訪時表示，基于對部分公司情況的了解，當前市場環境確實非常不樂觀，相對高端的AMOLED驅動芯片價格尚具韌性，而LCD顯示驅動芯片去年市場最火爆階段曾漲到2美元，如今價格已回到了接近2020年行情爆發前的水平。
除了價格壓力，王永攀還提示需留意相關廠商“量”的挑戰，由于下游面板廠商減少采購，部分企業庫存周轉被動放緩，存貨被壘高到“非常驚人”的水平。
無獨有偶，前述上市公司在投資者交流活動中也表示，“公司多數產品的銷售價格目前均維持穩定，三、四季度的業績，都不是價格變動的因素，主要是量的波動”。
如果說下游消費量、價同步萎縮是對顯示驅動芯片市場的“第一擊”，那么芯片廠商的反應則可能進一步加劇周期波動，前述公司就透露，“部分新設企業只重實現銷售，不重盈利”對產品毛利率帶來競爭壓力。
另據臺媒報道，顯示驅動芯片相關中國臺企在減少投片、協商代工封測價格折扣的同時，相互之間的價格戰風險也已浮現，不少中小DDI公司價格已跌破底線，聯詠和其他頭部廠商不排除也將跟進以消化天量庫存。相比之下，大陸廠商當前尚有“定力”，一位行業人士就向集微網透露，大陸DDI代工廠盡管也進行了報價上的一定調降，但“沒有那么多砍單”。
不過盡管局部品類、局部區域市場顯露韌性，但顯示驅動芯片市場整體上依然面臨嚴峻挑戰，尤其令人擔憂的是，此前兩年景氣期積累的財務盈余及新入場資本，在周期新階段可能反而拖長或加劇廠商間“廝殺”烈度。
03
顯示驅動芯片市場背后的推動力
我們先看一下最新的數據預測。在全球顯示驅動市場方面，CINNO的預測數據顯示，2023年全球顯示驅動芯片將一掃2022年的低迷，重回正向增長的賽道，預計2023年市場規模將達117.9億美元，相較于2022年的110億美元，同比增長7.18%。
針對國內的顯示驅動芯片市場，CINNO在相關報告中指出，雖然2022年因為因手機等消費電子顯示驅動芯片需求低迷，市場規模降至約368.2億元，但這種消極的市場情緒并不會順延至2023年，預計2023年中國顯示驅動芯片市場的規模將達到403.9億元，同比增長9.7%。
當然，無論是國際市場還是國內市場，全球顯示芯片要恢復到2021年的水平還需要一些時間，好在顯示驅動市場沒有按照Omdia的預測一瀉而下。那么，推動顯示驅動芯片重回增長的因素有哪些呢？
首先從終端市場來看，雖然智能手機、筆記本電腦和可穿戴設備為代表的消費市場依然有庫存方面的壓力，不過汽車市場帶來的增量是非常可觀的。2023年，單車屏幕數量將從傳統的1塊為主流升級到2-3塊屏幕為主流，并且部分智能汽車單車搭載的屏幕將達到4塊，甚至是超越4塊。根據滬電股份的研究報告，預計國內市場單車搭載的屏幕數量將從2020年的1.5塊，提升到2023年的1.9塊。
除了汽車市場，實際上2023年工控顯示、電視、商顯和智能終端對于顯示芯片的需求都將重回正增長，其中工控顯示市場的同比增幅可能接近10%。對于工控顯示市場而言，屏幕是人機交互的主要窗口，用量將逐年遞增，也將帶動顯示驅動芯片的用量。
從面板方面來看，OLED驅動芯片市場的增速是較為明顯的。Omdia最新報告顯示，由于2023年將會有更多的智能手機、智能手表、OLED電視、便攜電腦等終端設備搭載AMOLED屏幕，因此AMOLED顯示驅動芯片出貨量有望同比增長14%，達到11.6億顆。同時，Omdia認為，此后的數年里AMOLED顯示驅動芯片出貨量將逐年增加，在2029年之前都是景氣周期，2022年至2029年的年復合增長率將達到12%。
而在LCD屏幕方面，我們近期的幾篇文章都已經提到了，2023年全球LCD市場將開啟新一輪的“王氏周期”，各大廠商的產線稼動率將顯著提升，產能大幅提升，這也將帶動顯示驅動芯片的出貨量提升。
另一個可觀的增量產品是MLED，包括Mini LED和Micro LED。在Mini LED面板里，驅動芯片模塊約占整體成本5-10%左右。隨著Mini LED和Micro LED屏幕分區的增加，顯示驅動芯片的用量也將繼續提升。
綜合上述的市場和產品元素來看，2023年顯示驅動芯片不會進入寒冬，在多重利好因素的驅動下，產業春天已經來臨。
04
國產顯示驅動的自有周期
春暖花開，微風拂面。然而，在顯示驅動新一輪旺周期里，大部分國產廠商卻很難享受到這波紅利。
2021年，由于全球晶圓產能不足，導致顯示驅動芯片也成為緊缺的芯片資源。在這個窗口期，國產顯示驅動芯片得到發展機遇，得到了一些市場份額，其中集創北方曾在2021年取得4%的全球市場份額，成為全球前十大廠商之一。
然而，國產顯示芯片有自己的產業周期。目前，國產面板已經進入高端產品陣營，在國產替代的趨勢下，顯示面板和驅動芯片聯動已經成為既定的產業戰略。這就導致，只有集創北方、格科微、奕斯偉等公司能夠獲得優勢資源。因此，在全球顯示驅動這波旺周期里，國產廠商需要先經歷兩極分化的淘汰賽。
從技術類別上看，目前國產廠商在TFT-LCD驅動芯片方面技術已經相對成熟，也因此這部分市場的價值量被快速壓縮。有從業者表示，國產芯片企業如果沖高失敗，那么為了奪取中低端市場，會很快把低端市場做爛，國產顯示驅動和國產MCU都有這樣的市場特點。
在AMOLED和MLED等更新、更高端的市場，目前國產廠商還存在技術差距。以AMOLED驅動芯片為例，目前市場主要由瑞鼎、聯詠等中國臺灣企業以及三星LSI等韓國企業把控，其中三星LSI在2021年的AMOLED顯示驅動市場的市占比一度接近50%，達到了48.1%。在這方面，公開消息顯示，國內目前只有集創北方有技術突破，但是市場份額還很小。
總結
2023年，顯示產業迎來大升級，目前國內已經出現多個OLED和MLED的新項目。同時，全球LCD市場結束了上一周期，開啟了新周期，這些因素讓顯示驅動芯片市場一掃寒冬論，成為全球芯片市場復蘇的排頭兵。
不過，國產芯片企業目前還在進行技術追趕和產業洗牌，分散了一部分了精力，但這也是產業落后需要付出的代價。
