近日，多家晶圓代工廠商陸續(xù)公布2022年的業(yè)績(jī)營(yíng)收。盡管下半年的消費(fèi)性電子需求持續(xù)疲弱，但服務(wù)器、高性能運(yùn)算、車用與工控等領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)需求不減，加上上半年的強(qiáng)勢(shì)營(yíng)收，最終整個(gè)晶圓代工行業(yè)都交出了不錯(cuò)的答卷。

根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce發(fā)布的最新的全球前10大晶圓代工廠的營(yíng)收排名，從2022年Q3季度的排名來(lái)看，臺(tái)積電第一名、三星第二名、聯(lián)電第三名，格芯第四名、中芯國(guó)際第五名，之后分別為華虹集團(tuán)、力積電、世界先進(jìn)、高塔半導(dǎo)體與晶合集成。

相較于TrendForce之前發(fā)布的Q2全球前10大晶圓代工廠的營(yíng)收排名，只有高塔半導(dǎo)體和晶合集成的位置作了對(duì)調(diào)，Q2第九名為晶合集成，第十名為高塔半導(dǎo)體。

如此來(lái)看，全球晶圓代工的前十名相對(duì)穩(wěn)定，那么這十位晶圓代工廠商在2022年到底掙了多少錢(qián)？

01

晶圓代工，全年?duì)I收“普漲”

臺(tái)積電 2022 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入?22638.9 億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng) 42.6%。

聯(lián)電2022年合并營(yíng)收新臺(tái)幣2787.05億元（約91.6億美元），同比增長(zhǎng)30.8％。

格芯 2022 年全年?duì)I收 81.08 億美元，同比增長(zhǎng) 23%。

中芯國(guó)際2022年全年?duì)I收突破72億美元，同比增長(zhǎng)34%。

華虹半導(dǎo)體2022年全年銷售收入達(dá)到了24.76億美元，較2021年增長(zhǎng)51.8%。

力積電2022年全年?duì)I收實(shí)現(xiàn)25.1億美元，同比增長(zhǎng)16%。

世界先進(jìn)2022年?duì)I收516.94億元新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)17.62%。

高塔半導(dǎo)體 2022 年全年?duì)I收 16.776 億美元，同比增長(zhǎng) 11.2%。

三星電子與晶合集成暫未公布。

02

各家的著力點(diǎn)

自進(jìn)入2022年下半年以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)整體處于低谷，但臺(tái)積電的業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍舊強(qiáng)勁，收入、凈利潤(rùn)、毛利率均創(chuàng)下歷史新高。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research發(fā)布的從2021年一季度到 2022年四季度全球半導(dǎo)體代工市場(chǎng)TOP5廠商的季度收入份額來(lái)看，2022年第四季度臺(tái)積電的市場(chǎng)份額已進(jìn)一步提升到了60%，穩(wěn)居第一。可以看到的是：一方面，單單臺(tái)積電一家就包攬了一多半的代工市場(chǎng)份額，另一方面其領(lǐng)先的4/5nm工藝幾乎囊括了蘋(píng)果、英偉達(dá)、高通、聯(lián)發(fā)科等重量級(jí)客戶的所有先進(jìn)制程訂單，臺(tái)積電的 5 nm制程的訂單更是一直爆滿。

聯(lián)電主要關(guān)注于成熟制程方面的帶動(dòng)，在聯(lián)發(fā)科和瑞昱等主要客戶長(zhǎng)期訂單的推動(dòng)下，22/28nm制程的營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，疊加部份產(chǎn)品平均售價(jià)提升，營(yíng)收占比升至25%，整體產(chǎn)能利用率也滿載。即使到第四季度，其LTA（長(zhǎng)約訂單）的主要客戶，也大部分都沒(méi)有出現(xiàn)違約狀況。

格芯承接高通和博通、英偉達(dá)等公司成熟制程的訂單，即使在需求低迷的第四季度，受益于家庭與工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和通訊基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)據(jù)中心兩大業(yè)務(wù)的提振，也交出了不錯(cuò)的答卷。疊加產(chǎn)品組合優(yōu)化及平均銷售價(jià)格上漲等因素，全年業(yè)績(jī)攀高。

中芯國(guó)際作為國(guó)產(chǎn)替代的中堅(jiān)力量，2022年業(yè)績(jī)靚麗。受益于14nm、28nm、55nm、65nm、150nm、180nm等成熟芯片市場(chǎng)相對(duì)旺盛的需求，在2022年多次進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。在消費(fèi)電子萎靡的當(dāng)下，其目前庫(kù)存相對(duì)偏高的消費(fèi)類產(chǎn)品也預(yù)計(jì)會(huì)在未來(lái)半年內(nèi)消化完畢，而工業(yè)級(jí)更是沒(méi)有庫(kù)存，汽車業(yè)尤其是新能源領(lǐng)域供不應(yīng)求。

華虹集團(tuán)作為中國(guó)大陸第二大晶圓代工廠商，有72.6%的收入來(lái)自中國(guó)。受益于中國(guó)本土芯片企業(yè)的強(qiáng)烈需求，其業(yè)績(jī)較2021年增長(zhǎng)51.8%，以功率器件、嵌入式非易失性存儲(chǔ)器、模擬芯片等產(chǎn)品為主，形成特色工藝平臺(tái)，這些產(chǎn)品并不依賴先進(jìn)的工藝制程，主要工藝節(jié)點(diǎn)均在65/55納米以上。

力積電聚焦于成熟制程，其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括DRAM、Flash和晶圓代工是中國(guó)臺(tái)灣產(chǎn)能最大的存儲(chǔ)器芯片制造公司。隨著2022年廣泛采用成熟制程的車用芯片業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)趨勢(shì)更加明顯，存儲(chǔ)器、邏輯和MOSFET 等晶圓代工需求強(qiáng)勁，力積電從中受益。

世界先進(jìn)也以特色工藝代工為主，主要負(fù)責(zé)邏輯半導(dǎo)體、嵌入式存儲(chǔ)器等的晶圓代工。作為八英寸晶圓代工龍頭，上半年的景氣過(guò)熱給世界先進(jìn)的業(yè)務(wù)帶來(lái)很大的提振作用。

高塔半導(dǎo)體雖然規(guī)模不大，但在特種工藝上處于領(lǐng)先地位，在模擬芯片代工領(lǐng)域排名第一，其射頻和高性能模擬電路領(lǐng)域技術(shù)可支持眾多消費(fèi)類、工業(yè)設(shè)施級(jí)和汽車電子應(yīng)用的高速、低功耗產(chǎn)品。

03

漲價(jià)與擴(kuò)產(chǎn)并行

2022年上半年，晶圓代工價(jià)格多次上漲。

2022年初，臺(tái)積電將部分8英寸和12英寸制程價(jià)格上調(diào)10%—20%，且12英寸制程漲幅高于8英寸。

聯(lián)電也在2022年1月啟動(dòng)新一波長(zhǎng)約漲價(jià)措施，主要針對(duì)營(yíng)收占比達(dá)三成以上的三大客戶，漲幅約為8%至12%。2022年3月，聯(lián)電表示上調(diào)全品類晶圓代工報(bào)價(jià)，漲幅5%—10%。

2022年年中，三星也與客戶進(jìn)行了談判，計(jì)劃對(duì)晶圓代工費(fèi)用漲價(jià)20%，以應(yīng)對(duì)不斷上漲的材料和物流成本。

力積電、世界先進(jìn)也在2022年Q1進(jìn)行了報(bào)價(jià)調(diào)整，漲幅逾10%，之后每半年調(diào)整一次報(bào)價(jià)。

中芯國(guó)際在2022年Q1的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，由于各種原材料都在漲價(jià)，中芯國(guó)際也與客戶進(jìn)行了協(xié)商，但并沒(méi)有宣布要統(tǒng)一漲價(jià)。

自2021年以來(lái)，晶圓代工價(jià)格就開(kāi)始一路高漲，2022年可以說(shuō)達(dá)到晶圓代工價(jià)格的高峰。推使龍頭晶圓代工廠商在2022年末取得了同比上行的成績(jī)。

為了徹底解決缺芯問(wèn)題，除了漲價(jià)之外，各大晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的動(dòng)作始終不曾斷過(guò)。比如：

2022年，臺(tái)積電南京工廠新增產(chǎn)能開(kāi)出，南京產(chǎn)能接近35000片；12月美國(guó)亞利桑那州菲尼克斯市晶圓制造工廠首臺(tái)設(shè)備搬入，規(guī)劃的月產(chǎn)能為20000片晶圓，規(guī)劃2023年12月投產(chǎn)；在日本與索尼、電裝的合資工廠已經(jīng)開(kāi)工建設(shè)；并在與德國(guó)談判。

中芯也公布了其4大成熟工藝基地的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其中中芯深圳進(jìn)入了投產(chǎn)階段，中芯京城進(jìn)入試生產(chǎn)階段，中芯臨港完成主體結(jié)構(gòu)封頂，中芯西青開(kāi)始土建，進(jìn)度良好。

然而，隨著2022年第四季度行業(yè)產(chǎn)能利用率開(kāi)始松動(dòng)，受不同終端市場(chǎng)分布影響而有所分化。2023年初的業(yè)績(jī)承壓正成為一種難以避免的趨勢(shì)。

04

2023是否還會(huì)高景氣？

根據(jù)幾位晶圓代工廠商此前在業(yè)績(jī)會(huì)上的表述，在2022年第四季度時(shí)，產(chǎn)能利用率就已經(jīng)有所下滑。2023年上半年或者第一季度進(jìn)行庫(kù)存調(diào)整是必然趨勢(shì)。

臺(tái)積電認(rèn)為供應(yīng)鏈庫(kù)存水位將在2023年上半年大幅降低，并觀察到一些需求趨穩(wěn)前兆，預(yù)期半導(dǎo)體周期將在上半年觸底、下半年穩(wěn)健回升。

聯(lián)電共同經(jīng)理總經(jīng)理王石表示2023年全球經(jīng)濟(jì)疲軟，客戶的庫(kù)存天數(shù)高于正常水平，訂單能見(jiàn)度偏低，聯(lián)電預(yù)計(jì)今年第一季度將充滿多重挑戰(zhàn)。應(yīng)對(duì)當(dāng)前的景氣低迷，聯(lián)電已進(jìn)行嚴(yán)格的成本管控措施，并盡可能推遲部份資本支出。

世界先進(jìn)表示終端需求疲弱導(dǎo)致客戶積極進(jìn)行庫(kù)存調(diào)整，世界先進(jìn)訂單能見(jiàn)度已縮短至3個(gè)月，首季產(chǎn)能利用率估續(xù)降10%。

中國(guó)大陸的晶圓代工龍頭中芯國(guó)際也披露稱，由于去年第四季度產(chǎn)能利用率下滑至79.5%，其全年產(chǎn)能利用率從去年年中的97.1%下滑至92%。

根據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，8英寸晶圓產(chǎn)線中，臺(tái)積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電的產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)分別下降至97%、80%、73%、86%；12英寸晶圓產(chǎn)線，臺(tái)積電、三星、聯(lián)電產(chǎn)能利用率分別下降至96%、90%、92%。

為應(yīng)對(duì)產(chǎn)能利用率大降，不少頭部廠商都選擇降低售價(jià)。

今年2月，據(jù)中國(guó)臺(tái)灣媒體《電子時(shí)報(bào)》報(bào)道，聯(lián)華電子已表示愿意為在2023年第二季度提高晶圓投片量的客戶提供10%—15%的價(jià)格折扣。三星和世界先進(jìn)打算對(duì)部分成熟制程芯片降價(jià)一成。據(jù)悉，中國(guó)大陸的部分公司在去年第三季度就已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)下調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，業(yè)內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)早已打響。

從半導(dǎo)體行業(yè)整體形勢(shì)來(lái)看，2023年上半年行業(yè)仍處在庫(kù)存調(diào)整周期，進(jìn)行一定的價(jià)格調(diào)整，某種程度上是為了平抑庫(kù)存壓力。此前臺(tái)積電曾預(yù)估今年上半年行業(yè)仍將承壓，但是下半年有望轉(zhuǎn)暖，已經(jīng)從部分庫(kù)存表現(xiàn)看到跡象。展望2023年下半年，由于高通貨膨脹自2022年底開(kāi)始有下降趨勢(shì)，有研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)在今年上半年庫(kù)存調(diào)整完成后，競(jìng)爭(zhēng)力高的廠商除了在上半年可以期待急單效應(yīng)，并在下半年應(yīng)該會(huì)捎來(lái)需求逐漸上升的喜訊。

總體來(lái)看，2023年晶圓代工的整體形勢(shì)可能不佳但不會(huì)急轉(zhuǎn)直下。