功率半導(dǎo)體品類眾多，市場規(guī)模高達452 億美元

從發(fā)展歷程來看，20世紀(jì)50年代，功率二極管、功率三極管面世并應(yīng)用于工業(yè)和電力系統(tǒng)；20世紀(jì)60至70年代，晶閘管等半導(dǎo)體功率器件快速發(fā)展；20世紀(jì)70年代末，平面型功率MOSFET發(fā)展起來；20世紀(jì)80年代后期，溝槽型功率MOSFET和IGBT逐步面世，半導(dǎo)體功率器件正式進入電子應(yīng)用時代；20世紀(jì)90年代，超結(jié)MOSFET逐步出現(xiàn)，打破傳統(tǒng)“硅限”以滿足大功率和高頻化的應(yīng)用需求。

功率器件各代產(chǎn)品特點及市場狀況

資料來源：新潔能

技術(shù)演進方面，隨著社會電氣化程度的不斷提高，功率半導(dǎo)體器件從早期簡單的二極管逐漸向高性能、集成化方向發(fā)展。從結(jié)構(gòu)和等效電路圖看，為滿足更廣泛的應(yīng)用需求和復(fù)雜的應(yīng)用環(huán)境，器件設(shè)計及制造難度逐漸提高。

以功率MOSFET為例，技術(shù)驅(qū)動的性能提升主要包括三個方面：更高的開關(guān)頻率、更高的功率密度以及更低的功耗。為了實現(xiàn)更高的性能指標(biāo)，MOSFET器件主要經(jīng)歷了工藝進步、器件結(jié)構(gòu)改進與使用寬禁帶材料等幾個方面的演進。在制造工藝上，線寬制程從10 微米縮減至0.15-0.35 微米，提升了功率器件的密度、品質(zhì)因數(shù)（FOM）以及開關(guān)效率；在器件結(jié)構(gòu)改進方面，功率器件經(jīng)歷了平面（Planar）、溝槽（Trench）、超級結(jié)（Super Junction）等器件結(jié)構(gòu)的變化，進一步提高了器件的功率密度和工作頻率；而在材料方面，新興的第三代半導(dǎo)體功率器件采用了碳化硅（SiC）、氮化鎵(GaN)材料，進一步提升了器件的開關(guān)特性、降低了功耗，也改善了其高溫特性。

MOSFET 功率器件的技術(shù)的整體演進情況

資料來源：宏微科技

發(fā)展至今，按照類別的不同，功率半導(dǎo)體逐漸形成了功率IC 和功率器件兩大類。其中，MOSFET和IGBT屬于電壓控制型開關(guān)器件，相比于功率三極管、晶閘管等電流控制型開關(guān)器件，具有易于驅(qū)動、開關(guān)速度快、損耗低等特點，逐漸成為功率器件的主流產(chǎn)品，目前二者合計占比約為71%。

資料來源：Omdia

市場規(guī)模方面，根據(jù)Omdia的數(shù)據(jù)，2020年全球功率半導(dǎo)體市場規(guī)模達到 452 億美元，其中功率 IC 市場規(guī)模為 243 億美元，功率器件市場規(guī)模為 209 億美元。功率器件中，二極管、晶閘管、BJT、功率 MOS 和 IGBT 的市場規(guī)模分別為 38.7 億美元、4.7 億美元、18.1 億美元、81 億美元和 66.5 億美元。隨著“雙碳”政策的逐步推進，據(jù)其預(yù)測到2024年全球功率半導(dǎo)體市場規(guī)模達到522億美元。

作為全球最大的功率半導(dǎo)體消費國，2020年中國功率半導(dǎo)體市場規(guī)模達到172 億美元，占全球市場比例高達38%。預(yù)計未來中國功率半導(dǎo)體將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長，2024 年市場規(guī)模有望達到206 億美元。

功率半導(dǎo)體前十被美日歐大廠壟斷，國內(nèi)從中低端產(chǎn)品破局以實現(xiàn)部分進口替代

功率半導(dǎo)體作為電力電子裝置電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心，能夠?qū)崿F(xiàn)變頻、變相、變壓、逆變等功能，在當(dāng)前的大功率、大電流、高頻高速等應(yīng)用領(lǐng)域有著無法替代的關(guān)鍵作用，國內(nèi)外眾多半導(dǎo)體廠商都把其作為業(yè)務(wù)布局的重點。

國際市場方面，根據(jù)Omdia的數(shù)據(jù)，2021年前十大功率半導(dǎo)體為英飛凌、安森美、意法半導(dǎo)體、三菱電機、富士電機、東芝、威仕、安世半導(dǎo)體、瑞薩、羅姆。其中，排名第一的英飛凌以48.69億美元的銷售額排名第一，市占率約20%左右。作為西門子集團的半導(dǎo)體部門獨立出來的公司，憑借早前的技術(shù)積累，英飛凌在IPM、變頻器、中壓(風(fēng)電，地鐵)、高壓(高鐵，電網(wǎng))、電動車、光伏等功率半導(dǎo)體領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢地位；安森美以20.51億美元的銷售額緊隨其后排名第二，市占率約9%左右；第3-10名合計市占率約30%左右，排名每年都稍微有所變化。

資料來源：Omdia

此外，值得注意的是企業(yè)榜單中有一半為日本企業(yè)，分別是三菱電機(第4)、富士電機(第5)、東芝(第6)、瑞薩(第9)、羅姆(第10)，五家企業(yè)的營收在過去三年內(nèi)大體保持在榜單總營收的32%~33%左右。其中，三菱電機作為日本功率半導(dǎo)體的龍頭，其在單管、IPM、高鐵、電網(wǎng)、電動車等中高壓功率半導(dǎo)體領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢地位。

IGBT各電壓區(qū)間主要廠商出貨量排名

資料來源：Yole

相比美日歐廠商強勢的市占率，中國在全球功率半導(dǎo)體榜單中僅有安世半導(dǎo)體入選前十。據(jù)了解，安世半導(dǎo)體曾為飛利浦半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品事業(yè)部，擁有60年左右的發(fā)展歷史，于2019年被聞泰科技收購，目前在全球擁有14000余員工、自有工廠6個，其產(chǎn)品線中二極管產(chǎn)品居于全球排名第一，小型號 MOSFET 居于全球排名第二。

 安世半導(dǎo)體主要業(yè)務(wù)情況

資料來源：安世半導(dǎo)體

國內(nèi)市場方面，我國功率二極管、功率三極管、晶閘管等功率器件產(chǎn)品大部分已實現(xiàn)國產(chǎn)化，而功率MOSFET 特別是超級結(jié)MOSFET、IGBT 等高端功率器件產(chǎn)品由于其技術(shù)及工藝的復(fù)雜度，還較大程度上依賴進口。

雖然國際大廠目前占據(jù)主要市場，但由于其高端產(chǎn)品價格高昂，無法滿足國內(nèi)迅速爆發(fā)的市場需求，導(dǎo)致國內(nèi)市場供求失衡。近年來，在國家產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵和行業(yè)技術(shù)水平不斷提升等多重利好因素推動下，行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)對國際先進技術(shù)的持續(xù)引進，以及通過“細(xì)分產(chǎn)品+性價比”的自主創(chuàng)新方式逐步形成了自身的競爭力，并獲得了快速發(fā)展。

根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2021年我國功率半導(dǎo)體前十大企業(yè)為安世半導(dǎo)體、華潤微、揚杰科技、士蘭微、華微電子、捷捷微電、斯達半導(dǎo)、新潔能、比亞迪半導(dǎo)體、時代電氣。前十大企業(yè)中，安世半導(dǎo)體產(chǎn)品覆蓋最為全面，基本上涵蓋了二極管、MOS、IGBT、SiC等主要品線；此外，士蘭微、華潤微、揚杰科技等老牌功率器件廠商產(chǎn)品也基本上覆蓋了市場主流的MOS和IGBT產(chǎn)品；而比亞迪半導(dǎo)體和時代電氣，背靠母公司擁有強大的終端市場，相關(guān)功率器件產(chǎn)品除了自用外，也走向市場開始向其他大客戶實現(xiàn)了批量出貨。

功率器件應(yīng)用廣泛，在新能源汽車及新能源發(fā)電等增量市場空間巨大

作為電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心器件，功率半導(dǎo)體在電子電路中起到功率轉(zhuǎn)換、功率放大、功率開關(guān)、線路保護和整流等作用，廣泛應(yīng)用于汽車、工業(yè)控制、新能源發(fā)電、消費電子、5G通訊、軌道交通等電力電子領(lǐng)域，以助其實現(xiàn)提高能量轉(zhuǎn)換率、減少功率損耗的電力轉(zhuǎn)換目標(biāo)。

從全球功率半導(dǎo)體下游應(yīng)用分布來看，根據(jù)集邦咨詢的數(shù)據(jù)，汽車、工業(yè)和消費電子為主要的需求來源，三者連續(xù)多年合計占比在75%以上。具體來看，汽車領(lǐng)域占比為30%，工業(yè)領(lǐng)域占比27%，消費電子占比22%，其余合計占比約為21%。

數(shù)據(jù)來源：集邦咨詢

（一）汽車功率半導(dǎo)體量價齊升，已晉升為功率器件最大的應(yīng)用市場

汽車是功率半導(dǎo)體最主要的下游應(yīng)用領(lǐng)域，新能源汽車驅(qū)動其市場快速發(fā)展。

應(yīng)用場景方面，汽車電動化帶來內(nèi)部功率半導(dǎo)體應(yīng)用場景快速增加。相較于燃料汽車，電動車功率器件對工作電流和電壓有更高要求，新增需求主要來自以下幾個方面：逆變器中的IGBT 模塊、DC/DC 中的高壓MOSFET、輔助電器中的IGBT 分立器件、OBC 中的超級結(jié)MOSFET。

汽車功率半導(dǎo)體主要應(yīng)用場景

資料來源：英飛凌

價值量方面，相較于傳統(tǒng)燃油車，新能源汽車的功率半導(dǎo)體單車價值量有顯著的提升。一般而言，新能源車的功率越大，電氣化程度越高，單車功率半導(dǎo)體價值量越大。根據(jù)英飛凌數(shù)據(jù)，新能源汽車的單車功率半導(dǎo)體價值量可達到 400 美元，約為傳統(tǒng)燃油車的 5 倍。在量價齊升的帶動下，汽車領(lǐng)域功率半導(dǎo)體市場份額逐年提高，目前占比已經(jīng)超過工業(yè)，成為功率半導(dǎo)體第一大應(yīng)用市場。

數(shù)據(jù)來源：英飛凌

（二）工業(yè)控制及自動化對功率半導(dǎo)體需求不斷增長

功率半導(dǎo)體對于工廠的進一步自動化至關(guān)重要，隨著制造業(yè)的不斷升級，工業(yè)的生產(chǎn)制造、物流等流程改造對具有較高效能的功率半導(dǎo)體器件需求不斷增大，預(yù)計未來將保持較快增速。

以IGBT為例，作為電力電子技術(shù)最具代表性的產(chǎn)品，IGBT是工業(yè)控制及自動化領(lǐng)域的核心元器件，能夠根據(jù)工業(yè)裝置中的信號指令來調(diào)節(jié)電路中的電壓、電流、頻率、相位等，以實現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控的目的，應(yīng)用場景包括變頻器、逆變焊機、電磁感應(yīng)加熱、工業(yè)電源等。

根據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，2021年全球工業(yè)控制IGBT市場規(guī)模約為150億元，其中我國工業(yè)控制 IGBT市場規(guī)模約為35億元，約占全球市場的1/4。預(yù)計未來4年將保持在3%-5%的穩(wěn)定增長，到2025年全球工業(yè)控制 IGBT市場規(guī)模將達到170億元。

資料來源：集邦咨詢

以工控領(lǐng)域最常用的變頻器為例，變頻器是改變供電頻率，從而調(diào)節(jié)負(fù)載，起到降低功耗，減小運行設(shè)備損耗，延長設(shè)備使用的電力控制設(shè)備。其中，IGBT 模塊在變頻器的制動和 DC/AC 部分起逆變開關(guān)作用，是變頻器的核心器件，在行業(yè)內(nèi)廣泛使用。

森未科技IGBT模塊SF450R12E6

資料來源：森未科技

（三）新能源發(fā)電成為功率半導(dǎo)體主要的增量市場

在新能源領(lǐng)域，光伏、儲能、風(fēng)力發(fā)電等對功率半導(dǎo)體存在大量需求。

以光伏為例，根據(jù)國際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)，2021 年全球光伏發(fā)電累計裝機942GW，同比增長22.8%。其中，中國累計裝機308.5GW，同比增長21.7%，位居世界第一。而在光伏逆變器領(lǐng)域，中國廠商持續(xù)發(fā)力，陽光電源、華為、錦浪科技已位列全球出貨量前三，暫時形成“三足鼎立”的格局。

資料來源：IHS Markit

據(jù)錦浪科技的公告顯示，以IGBT為主的半導(dǎo)體器件占逆變器成本約10%左右，對電能起到整流、逆變等作用，以實現(xiàn)新能源發(fā)電的交流并網(wǎng)、儲能電池的充放電等功能。因此IGBT 等功率器件將充分受光、儲、風(fēng)電的高速發(fā)展。根據(jù)天風(fēng)證券的測算，全球風(fēng)電、光伏及儲能對IGBT的需求價值量將由2021年的86.7億元增長至2025年的182.50 億元。

與國外大廠相比，國內(nèi)光儲IGBT在產(chǎn)品穩(wěn)定性、技術(shù)指標(biāo)上存在一定差距，未能完全符合產(chǎn)品技術(shù)要求，因此目前在這一塊國內(nèi)生產(chǎn)商較少，2020年國內(nèi)光伏儲能IGBT國產(chǎn)化率接近為零。不過，好現(xiàn)象是以分布式光伏為基礎(chǔ)的光儲充一體化的推進望改變這一狀況。2021年，斯達半導(dǎo)、士蘭微、時代電氣、揚杰科技、新潔能光伏 IGBT 收入均有突破。未來，隨著光儲充一體化的普及，相關(guān)公司有望迎來快速放量增長。

（四）消費市場的增量來源于快充及家電變頻市場

1、快充的普及帶動氮化鎵功率芯片快速發(fā)展

近年來，隨著人們對充電要求的逐步提高，手機充電出現(xiàn)了“快充”模式，以成本更低、體積更小、集中度更高的GaN為材料的快充充電器發(fā)展迅速，帶動功率半導(dǎo)體需求上漲。

一般而言，快充模式主要通過提高電壓來達到高電流充電，但高電壓伴隨著安全隱患，需要添加同步整流的MOS管來調(diào)整。后來，出現(xiàn)較為安全閃充模式，即通過低電壓低電流來實現(xiàn)高速充電，這對同步整流MOS管的要求更高。發(fā)展至今，目前行業(yè)內(nèi)較為普遍使用的是GaN-mos管，它可以實現(xiàn)發(fā)熱少、體積小的目的。

以小米65W GaN PD快充充電器為例，相比普通65W PD快充和45W PD快充，使用GaN有效縮小了快充充電頭體積。根據(jù)Yale預(yù)測，2022年GaN電源目標(biāo)市場將達到2.4億美元，其中GaN充電器成為貢獻最大的“爆品”。

小米65W GaN PD快充

資料來源：充電頭網(wǎng)

在GaN充電器市場規(guī)模迅速擴大的同時，與之配套的GaN功率芯片的需求也有望進一步上升。目前，在該領(lǐng)域，納微（Navitas）處于行業(yè)領(lǐng)先地位，包括小米、OPPO、倍思、安克等廠商都使用的是納微的氮化鎵功率芯片。據(jù)納微披露，早在2021年5月，公司的氮化鎵功率芯片出貨量就已經(jīng)超過2000萬片，目前公司也在積極擴大生產(chǎn)，以滿足行業(yè)持續(xù)增長的需求。

2、傳統(tǒng)家電逐漸向變頻化發(fā)展對IPM模塊的需求進一步增長

在家電領(lǐng)域，傳統(tǒng)家電逐漸向變頻化發(fā)展，不僅能夠促進IPM 市場的持續(xù)擴張，更能夠給IGBT、MOSFET 提供穩(wěn)定的市場需求。

滲透率方面，根據(jù)中怡康的數(shù)據(jù)，2020年智能變頻家電產(chǎn)品中白電、廚電、生活電器等智能家電中變頻家電占比分別為45%、25%和28%，未來有較大的升級空間。

從MOSFET、IGBT 等功率器件整體用量來看，據(jù)英飛凌數(shù)據(jù)顯示，變頻家電單機功率半導(dǎo)體價值可達9.5 歐元，相比非變頻家電增長近13 倍。受益家電變頻化需求推動，全球家電相關(guān)功率半導(dǎo)體規(guī)模有望從2017 年的26.45 億歐元增長至2022 年的57.79 億歐元，年均復(fù)合增速達17%。

資料來源：英飛凌

（五）5G通訊對功率半導(dǎo)體器件的需求實現(xiàn)4倍增長

通訊方面，隨著5G通信基站建設(shè)的加速將帶來巨大的功率半導(dǎo)體需求，主要驅(qū)動力來自于基站密集度和功率要求、Massive MIMO射頻天線、霧運算和云計算的需求提升。

根據(jù)華為官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，4G 基站所需功率為6.877kW，而5G 基站所需功率為11.577kW，提升幅度達到68%。對于多通道基站，功率要求甚至可能達到20kW。更高的覆蓋密度、更大的功率需求對MOSFET 等功率器件產(chǎn)生了更大的需求。

資料來源：東微半導(dǎo)體

此外，5G 網(wǎng)絡(luò)主要部署在高頻頻段，即毫米波頻段（mmWave）。因接收功率與波長的平方成正比，毫米波的信號衰減嚴(yán)重，而發(fā)射功率又受到限制，所以5G網(wǎng)絡(luò)部署需要使用Massive MIMO 技術(shù)來增加發(fā)射天線和接收天線的數(shù)量。根據(jù)英飛凌的統(tǒng)計，傳統(tǒng)MIMO天線需要的功率半導(dǎo)體價值大約為25美元，而過渡為Massvie MIMO 天線陣列后，所需的MOSFET 等功率半導(dǎo)體價值增加至100 美元，達到原來的4 倍。

與傳統(tǒng)MOSFET 技術(shù)相比，采用電荷平衡理論的超級結(jié)MOSFET 功率器件能夠顯著降低高電壓下MOSFET 單位面積的導(dǎo)通電阻。同時，超級結(jié)MOSFET 擁有極低的FOM值，從而擁有極低的開關(guān)能量損耗和驅(qū)動能量損耗。因此，超級結(jié) MOSFET未來有望在基站數(shù)量和單機價值量的“量價雙擊”下實現(xiàn)高速增長，預(yù)計到2025 年全球5G通信基站超結(jié) MOS 市場規(guī)模有望達 到1.99 億元，其中中國市場規(guī)模為1.40 億元。

（六）軌道交通IGBT國產(chǎn)替代空間較大

功率半導(dǎo)體除了在新能源汽車廣泛使用外，在軌道交通領(lǐng)域的應(yīng)用也在逐步加大。

以高鐵為例，高鐵將高壓交流電經(jīng)過牽引變流器轉(zhuǎn)換成可調(diào)幅調(diào)頻的三相交流電，輸入三相異步/同步牽引電機，并通過傳動系統(tǒng)帶動車輪運行，而IGBT 則是牽引電轉(zhuǎn)動的核心。截止2021 年4 月，全國鐵路營業(yè)里程從2012 年的9.8 萬公里上升到了14.63 萬公里，增長率高達49.29%。此外，還有地鐵、輕軌等一系列軌道交通應(yīng)用場景，IGBT 在此領(lǐng)域仍存在較大的增長空間。

值得注意的是，雖然中國已成為世界上高鐵系統(tǒng)技術(shù)最全、集成能力最強、運營里程最長、運行速度最高、在建規(guī)模最大的國家，但目前我國在該領(lǐng)域的IGBT器件主要還是采用ABB、三菱、英飛凌、東芝等大廠的產(chǎn)品，國內(nèi)僅有時代電氣等少數(shù)廠商能夠擁有該方面的技術(shù)及產(chǎn)品儲備。不過這是挑戰(zhàn)也是機遇，隨著我國功率器件廠商的技術(shù)的逐步發(fā)展，未來這一塊國產(chǎn)替代空間較為廣闊。

半導(dǎo)體功率器件起源于歐美，日本后來居上占了半壁江山。和國外廠商相比，國內(nèi)功率器件行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平和創(chuàng)新能力仍存在較大的差距，部分高端MOSFET、IGBT產(chǎn)品仍大量依賴進口。

不過，好消息是功率器件和數(shù)字芯片有所不同，其技術(shù)迭代速度較慢，使用周期較長，且客戶主要追求的是產(chǎn)品的穩(wěn)定性和可靠性，對新技術(shù)的追求意愿不高。因此，雖然目前差距較大，但是行業(yè)留給了本土功率器件廠家充足的發(fā)展和追趕的時間。

通過對國際先進技術(shù)的持續(xù)引進以及自主創(chuàng)新，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)在技術(shù)水平、生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量等方面已經(jīng)取得重大突破，并憑借其成本、區(qū)域優(yōu)勢逐步實現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)品的進口替代。未來，隨著技術(shù)水平的提升以及管理經(jīng)驗的積累，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)有望進一步對國外企業(yè)形成競爭優(yōu)勢，占據(jù)更大的市場空間。