半導體巨頭紛紛投資建廠押注，電子產業鏈正在遷移越南？
作為電子產品出口地，越南從2001年的第47位躍升至2020年的第10位，出口價值相當于全球電子出口價值的1.8%，這背后是半導體巨頭源源不斷的投入。
目前，越南三分之一的電子企業是外商直接投資企業，占該行業出口總額的99%。越南前100名的電子公司中，更是有99家為外資企業。據悉，越南已經吸引了包括韓國三星、LG、美國英特爾、以及日本松下和佳能等公司的投資。
越南還擁有世界上最開放的經濟體之一，擁有15個自由貿易協定。據悉，越南取消了對韓國電子產品和零部件征收的31項關稅稅目，這也促使韓國半導體巨頭三星來越南建廠。
其中，韓國半導體大廠三星在越南的累計投資已經超過175億美元，在北寧省和太原省的工業園區雇用超過17萬名員工。三星生產的手機和電子元件更是占到了越南出口總額的20%。此外，英特爾正在考慮追加對越南的投資，預計投入10億美元擴大封測廠的規模。
01
越南電子產業蓬勃發展，對中國制造形成出口替代
越南電子產業近年來發展迅猛，電子產品出口量由2001年的第47位躍升到2020年的第10位，手機出口量目前位列全球第二。
全球經濟增速已經處于相對疲軟的狀態，在蛋糕無法進一步做大的情況下，越南出口的高速發展來源于切分他國的蛋糕。
美國商務部數據顯示，美國從越南進口機電產品從2015年的123.6億美元升至2021年的534.1億美元，份額從1.06%升至3.86%。
其中，美國從越南進口手機的增加量基本是從我國進口的減少量，蛋糕來源分外明顯。
我國電子產業被分蛋糕更多是國際貿易摩擦導致的結果。自2018年中美貿易戰以來，美國對華貿易限制愈演愈烈。
美國301關稅法案連續四批的關稅加征在各類產品中平均覆蓋74%的出口產品，其中不乏電器設備、機械、紡織服裝等中國重點出口類別產品。
中美貿易摩擦下，中國制造面臨高額關稅，外國資本紛紛轉移產線，而越南憑借優越的地理位置和廉價的勞動力，成為美歐日韓在產業鏈布局上施行“中國+1”的主要受益者之一。
三星集團從2008年開始在越南建立智能手機、電視和家電生產線。其在越南的投資從6.7億美元增長到2022年的177.4億美元，分別在胡志明市、河內等地的6個工廠雇員超過16萬人，是越南最大的外國投資者。
蘋果公司為規避貿易風險，要求供應商遷離中國。目前已有16家供應商在越南建廠，包括以英特爾為首的3家美國公司、4家中國大陸公司（歌爾、藍思等）、2家韓國公司（三星、LG）、1家中國臺灣公司（鴻海）。
電子產業的供應鏈遷移可謂“牽一發而動全身”。全球重要的手機品牌為確保經濟效益將產能遷移，其對應的手機配套供應商，如玻璃面板、顯示面板、組裝代工等也被迫遷移。
越南在地理位置上毗鄰中國，中越之間有9條國際運輸通道，為廠商將生產線從中國遷出提供了交通上的便利。
此外，越南還具有海岸線和深水港等海運條件，從2018年開始啟用的海防LachHuyen港口使得越南運往歐美的貨物不再需要經新加坡或香港轉運。
由此可見，越南在地理位置上既可以迅速地承接中國大陸的產能，又可以將加工組裝后的產品以較低的運輸成本出口到美國等終端市場，是各大廠商遷移產能的最佳選擇。
越南受到外資青睞的核心優勢在于廉價的勞動力。惠州是我國著名的電子信息產業基地，這里一名普通工人的成本大約是每月4500元，而相同的工人在越南只需要每月1300元，成本不到惠州的三分之一。
另外，越南擁有相對年輕的人口結構。根據世界銀行的數據顯示，2020年越南的生育率位1.65%，65歲以上人口僅占7.87%。
在全球主要經濟體紛紛步入老齡化社會的背景下，越南的人口情況確保了未來長期輸出廉價勞動力的比較優勢。
一定程度上來說，越南電子產業旺盛是電子產業自然轉型升級的結果，低附加值的加工組裝環節流向勞動力成本更低的國家。
02
越南積極開展外交，對中美左右逢源
除了客觀因素之外，越南積極廣泛的外交策略在發展外貿方面發揮著至關重要的作用。
到目前為止，越南已簽署16個雙邊或多邊的自由貿易協定，與美國、中國、歐盟、英國、日本、韓國、印度、澳大利亞等主要經濟體建立了自由貿易關系。
其中，最近幾年生效的三大外貿協議為越南的外貿經濟發展提供了優良的外部環境。
2019年1月“全面與進步跨太平洋伙伴關系協定（CPTPP）”生效，規定越南與成員國互相削減貨物關稅。CPTPP生效兩年后，2020年越南與美國的雙邊貿易為1115億美元，同比增長19%，越南與加拿大的雙邊貿易為90億美元，創歷史新高。
2020年8月“歐盟-越南自由貿易協定（EVFTA）”生效，雙方99%的貨物貿易關稅削減直至全部取消，這為越南進一步打開了歐盟市場。2021年越南與歐盟的雙邊貿易為636億美元，疫情下逆勢增長14.8%。
經歷8年長跑、31輪談判的“區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）”于2020年11月簽署，并在2022年初生效。
RCEP目前是全球最大的自由貿易區，覆蓋地區占全球GDP的30%，覆蓋的市場規模約為CPTPP的4.5倍，而且成員國的地理距離更加接近，區域經濟往來更密切，累計原產地規則也有助于越南供應鏈進一步完善。
CPTPP、EVFTA、RCEP三大外貿協議為越南徹底打開了國際市場，構建了越南面向全球的自由貿易區網絡，為越南吸引外資打下了堅固的基礎。
根據越南計劃投資部發布的《2021年越南外商直接投資報告》，截至2021年底，外資占越南社會總投資的25%左右，占工業總產值的55%，外資企業出口額占總出口的73%以上。
彈丸之地的越南在大國博弈中一直保持著左右逢源的姿態，誰也不得罪。
越南既是中國“一帶一路”的伙伴國，也是美國打造“印太戰略”的輔助支點，因此越南與中美雙方都保持著密切的貿易往來和友好的外交關系，這也是越南能迅速發展電子產業的重要原因。
反觀中國受到美國在貿易上的種種鉗制，美國對中國的出口產品加征了不少關稅，甚至阻礙中國企業的發展，實體清單歷歷在目。
我國的部分企業為了避開美國對華征收的高關稅，以及規避美國對中國制造的敵視，將生產環節遷至越南，為終端產品披上“越南”這身迷彩服，再出口至美國、歐盟等消費市場。
某種程度上來說，越南如今成為了我國“世界工廠”上的一節，替代了我國原有的低端加工環節，貿易格局由原來的“中國對歐美順差”轉變為“中國對越南順差、越南對歐美順差”的神奇局面。
用通俗易懂的話總結一下就是，老大打壓老二，老實巴交的小老弟和眾多大哥都打好關系，剛好充當老大老二做生意的緩沖帶。然而這種局面可以長久持續嗎？
03
越南半導體行嗎？
目前臺灣半導體在全球半導體產值占約26％，在中美貿易戰期間，不少臺商將目光從中國轉向東南亞，希望透過在越南、泰國等國家設廠，規避因中國關系升溫帶來的風險。在臺積電宣布欲赴美之計劃后，臺灣多間企業看準了目前越南的生產潛力，并將稅務優惠列入考量后與越南密切交流，并成立了「臺越半導體合作促進協會」，期許能與越南合作建立亞太地區新的產業供應鏈以達成共贏之局面，然越南是否適合投資作為半導體生產基地呢？以下將從幾個面向進行分析：
一、高科技人才儲備不足：越南現今仍為勞力密集產業國家，在中美貿易戰開打之初，越南因其廉價的人吸引許多加工制造產業的公司將生產工作轉移至越南進行，使得越南服務業及加工業產值大幅增加。半導體為一人力、資本、技術密集之產業，相較于一般加工制造產業，半導體生產對科技人才的需求更高，然越南目前欠缺足夠的高科技人才，因此若要將半導體的生產移至越南，人才的招募上勢必會成一大問題。
二、生產技術不成熟：半導體產業為一技術密集且資本密集之產業，越南目前對于半導體生產的技術尚未完備，相較臺灣的半導體產業缺乏了核心技術和自主創新能力，因此若要到越南設廠進行投資，投資初期勢必須安排人手到越南進行培訓。除投入人才培訓成本外，半導體的生產所使用之較精密之制造設備，而這些成本的投入仍需以長期的技術積累和研發投入才能得以克服。
三、基礎設施仍在發展：越南做為一開發中國家，仍在積極發展其基礎建設，以一般道路來說，越南目前正在積極地對交通網路進行擴建及改善，但快速城市化和人口增長造成交通擁堵問題嚴重。除此之外，越南的基礎建設設施仍較為分散，且政府不具有足夠的資金進行投資、整頓，因此若半導體產業欲進駐越南進行設廠投資，原料及產品的運送或成一大問題。
綜上所述，雖然目前越南具備發展潛力，且積極與多地合作以期能發展高科技產業之合作，然因半導體之生產須大量技術及資本挹注，故筆者認為越南尚未準備好成為下一個半導體的生產基地，仍需克服人才、技術不充分的技術瓶頸。
04
中越關系合大于競，就業和出口替代仍需警惕
中國和越南同為RCEP框架下的重要成員國，相互之間的貿易以及投資互惠互利。中國是越南在亞洲的最大貿易伙伴，也是越南最大的進口來源地。
疫情前的2019年，中越雙邊貿易總額1620億美元，同比增長9.6%，越南連續4年成為中國在東盟國家中的最大貿易伙伴。
疫情后的2021年，中越雙邊貿易總額首次突破2000億美元，達2302億美元，貿易增速高達18.7%，中國連續17年成為越南的第一大貿易合作伙伴和第二大出口市場。
越南主要從中國內地進口機電類產品及零部件、紡織原料及紡織制品、賤金屬及其制品等，向中國內地出口機電類產品及零部件、紡織品、塑料、橡膠及其制品等。
此外，越南正逐漸成為中國商品出口的中轉站，緩解中國因貿易摩擦帶來的出口問題。
自2018年貿易戰以來，越南自中國進口的中間品金額和占比不斷上升。2021年，中國對越直接投資29.2億美元，同比增長18.7%，排名第四，在越南外資新增項目中排名第三。
在產業鏈分工上，中國與越南的關系合大于競。電子產業耦合度較高，部分產業訂單由中國轉移到越南后，仍是中資企業在承接，在國際產業鏈分工上緊密合作。
目前越南處于電子產業低端、低附加值的組裝階段，主要是以出口為導向的加工貿易。依靠成本優勢，對中國進口的原材料和中間品進行加工，再將制成品出口，賺取加工費。
然而，中國仍然需要對越南的發展保持警惕。如果中國的電子產業持續轉移到越南，越南將對中國電子產業鏈的完整性和安全性構成威脅。
一方面，中資企業更多是迫于形勢將產能遷移至越南，而耗費大量勞動力的低端組裝環節遷移，將會在中國本土造成相同數量的失業問題，加劇社會的不穩定因素。
另一方面，越南近幾年也在積極推動電子產業向價值鏈上游提升，致力于提高包括芯片在內的中高端產品的競爭力。而美國的《芯片法案》或可能促使芯片產能轉向越南。
2020年，美國芯片制造商高通宣布在越南河內建立生產設施和研發中心，進行包括驍龍芯片等產品在內的生產和研發。
三星在越南河內投資設立的研發中心將于2022年底或2023年初建成，將成為三星在東南亞研發的主要據點，專注于人工智能、物聯網、5G等領域。
三星2022年加大對越投資，促進與越南大學和其他研究機構的合作，并希望2023年7月起由越南泰阮工廠大規模量產芯片零部件。
美企和韓企在越南大舉研發生產芯片的行為，說明其將從另一個更重要的方向鉗制中國。
從本質上來說，越南是美國用來制衡中國發展的，電子產業鏈遷移的“越南焦慮”是中美貿易摩擦下的外延表現。
