在過去一年多時間里，存儲行業經歷了劇烈的價格調整，再加上市場需求逐步回升、庫存壓力得到釋放，今年下半年有可能將面臨轉機——預計今年Q2下跌行情將觸底，緊接著在Q3將迎來新的增長。

截至今年Q1，存儲市場有了更多的動態，伴隨存儲技術、互連標準的發展，存儲應用市場的發展出現新的趨勢。本文通過整理分析最近的存儲行情，總結了最新的行業發展現狀。

現狀一：本輪下跌周期或于今年Q2觸底

2022年，全球存儲器市場規模下降15%，達到1,392億美元。其中，NAND Flash約為600億美金，DRAM約為在790億美金。2022年全球NAND總生產量為6,100億GB當量，同比上漲6%，DRAM總生產量約1,900億GB當量，同比僅增長2%。

深圳市閃存市場資訊有限公司總經理邰煒認為，以上幾組數字代表著存儲器件總生產量增幅正在放緩。他指出，本輪存儲市場的發展主要可細分為幾個階段：

• 2020年2月至9月，新冠疫情初期，隨著疫情開始發酵，導致市場停滯；

• 2020年9月至2021年Q3初期，疫情進入新常態，線上經濟蓬勃發展，消費電子產品需求火熱，業內出現大規模采購、囤貨需求；

• 2021年Q3至2022年Q1，因結構供需失調等原因，存儲器價格開始下滑，2022年Q1，鎧俠工廠出現短暫的價格波動；

• 2022年Q1到現在，因后續再疊加疫情封控，全球經濟不景氣等因素，存儲價格進入全面下跌，原廠的存儲器價格幾乎跌到了成本價。

2022年Q4，很多廠商開始進入虧損狀態，為了減緩虧損的態勢，它們開始主動或者被動減產。對此，市調機構TrendForce預計，今年第二季DRAM均價跌幅將收斂至10%-15%(第一季跌幅近20%）。

今年Q1，全球三大存儲巨頭的表現如何？

美光2023財年第二財季財報(截至2023年3月2日)顯示，在這一財季美光虧損多達23.12億美元。因此，美光進一步減少了DRAM和NAND產能，截至3月底已減產約25%。

三星最新季度財報(截至今年3月)顯示，公司營業利潤同比驟降95%，至6,000億韓元，銷售額也減少到63萬億韓元。因DRAM市場持續下滑，三星啟動了DRAM減產，主要涉及到DDR4為代表的通用產品。

分析師預計，SK海力士2023年Q1營收或降至3.96萬億韓元，環比下滑49%，運營虧損4.02萬億韓元，折合約30.56億美元，凈虧損4.21萬億韓元，折合約32億美元。雖有機構透露稱，SK海力士已經開始減產，但今年3月底，SK海力士CEO樸正浩強調，2023年公司將削減一半資本支出，但不會削減產量。

再關注中國存儲市場，今年Q1中國市場全面解封之后，存儲行業并未迎來爆發式增長。此時，存儲行業面臨著中國本土需求恢復不如預期，海外需求嚴重受通脹制約，產業鏈上下游充斥著高庫存的情況。不過，邰煒認為，在過去一年多時間里，存儲行業經歷了劇烈的價格調整，再加上市場需求逐步回升、庫存壓力得到釋放，今年下半年有可能將面臨轉機——預計今年Q2下跌行情將觸底，緊接著在Q3將迎來新的增長。

現狀二：車用存儲和服務器存儲備受關注

目前，存儲芯片的三大市場為手機市場、PC市場、服務器市場，前兩大市場在過去一年里遭遇了需求疲軟，服務器市場對存儲的需求仍呈正增長。據IDC預測，2025年的全球數據總量將達175ZB。這意味著，數據中心服務器存儲將有很大的發展空間。該機構還預測顯示，到2024年，中國分布式存儲市場規模將達24.6億美元，成為企業級存儲市場增長的主要驅動力之一。隨著“東數西算”工程的推進，海量存儲系統規模化部署的需求只會更大，存儲PB級數據將會常態化，其技術難度也將會越來越高。

ChatGPT在2022年Q4爆火，推動了AI訓練模型的應用落地。AI訓練模型需要更大算力的支持，對AI服務器提出更多的需求。美光科技在FY23Q2電話會議中表示，預計到2023年年底，數據中心庫存將達到相對健康的水平，技術層面關注AI服務器、CXL、HBM、DDR5的機會，AI服務器需要的DRAM、NAND內容量分別是常規服務器的8倍、3倍。

除了數據中心的應用之外，新能源汽車的應用也值得關注。雖然與消費類存儲相比，車規級存儲的市場規模還相對較小，但在汽車智能化、網聯化的時代大背景下，這一存儲類型將有很大的市場空間。佐思汽研數據顯示，2021年全球汽車存儲市場規模約為45億美元，僅為智能手機存儲市場的十分之一；到2027年，全球汽車存儲市場規模將超過125億美元，2021-2027年期間的復合增長率達到18.6%。

總而言之，數據中心和汽車為存儲的發展指了一條明路，業內許多玩家均爭先在這兩個領域布局。此前，一些主要聚焦消費級存儲市場的廠商也向企業級存儲或車規級存儲進軍，比如西部數據、希捷科技、江波龍電子等，這類廠商在消費級存儲賽道已經打好基礎，近幾年也紛紛布局企業級存儲、車規級存儲賽道，并在新領域推出了量產的新品和方案。

現狀三：國際原廠加大對中國市場的投資

中國既是全球最大的新能源汽車市場，又是全球重要的數據中心需求市場之一，這支撐中國的車用/服務器存儲市場也有很好的發展機遇。所以，全球汽車電子供應商、數據中心服務商，以及存儲器件供應商都越來越重視中國市場。

近年來，一些存儲大廠在進一步聚焦中國市場，西部數據在上海設立了半導體工廠和解決方案賦能中心，以更好地支持中國本土客戶；鎧俠針對中國市場的具體要求，設計了相應產品開發機制和體系。

另外，隨著大家日益重視數據安全問題，中國市場也在積極發展本土存儲供應鏈，圍繞長江存儲、合肥長鑫等廠商，正在形成國產化存儲產業鏈條。這意味著，跨國存儲企業不僅要面對本土存儲廠商的競爭，還面臨著其他國際品牌廠商的競爭。同時，受國際關系、地緣政治因素影響，中國客戶可能會擔憂“供應鏈全球化”可能會受各國政策影響，導致最終交貨不及時，甚至出現斷供。

2023年3月31日，中國網絡安全審查辦公室發布通知稱：為保障關鍵信息基礎設施供應鏈安全，防范產品問題隱患造成網絡安全風險，維護國家安全，依據《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國網絡安全法》，網絡安全審查辦公室按照《網絡安全審查辦法》，對美光公司(Micron)在華銷售的產品實施網絡安全審查。

現在，中國對美光的審查正在進行中，暫不知曉后續將有怎樣的走向。不過，這給業界拉響一個警鐘，任何供應鏈都不會100%安全。當然，以韓日美系為主的存儲原廠在中國市場仍占據領導地位。主要原因在于，中國存儲企業的自身造血能力有限，需依靠國家層面的支持。因此，從這一方面來分析，國際存儲廠商在中國仍有較大的發展空間。

現狀四：3D NAND突破200層，1βDRAM已出貨

在存儲技術方面，NAND和DRAM都有了新升級。

3D NAND技術平均每一年升級一個版本，但因去年全球存儲產業遇冷，頭部廠商放慢了技術更新迭代的速度，部分企業更新速度有所減慢。截至2023年4月中旬，存儲廠商的3D NAND陸續升級到了200層。與上一代的176層相比，200層的存儲密度約提升40%。

在NAND架構方面，各架構的代表廠商均有新升級。V-NAND代表廠商是三星，2022年11月，三星量產了200層以上的第八代1 TB的3D NAND(V-NAND)；CuA代表廠商有美光、英特爾，現在美光的232層NAND已出貨；BiCS代表廠商有鎧俠、西部數據等，2023年4月，鎧俠和西部數據聯合研發的218層3D NAND閃存產品進入送樣階段；4D PUC代表廠商SK海力士，SK海力士238層4D NAND閃存預計今年上半年開始量產；Xtacking代表廠商長江存儲，該公司也在進一步推動量產。

在DRAM方面，行業已經擁有3家1X節點的制造商，其存儲容量超過4Gb，他們仍在制造具有相同配置的存儲cell，包括一個晶體管和一個電容器。三星、SK海力士、美光在2016-2017年進入1Xnm(16nm-19nm)階段，2018-2019年進入1Ynm(14nm-16nm)，2020年處于1Znm(12nm-14nm)時代。

10nm已進入第四階段，三星已于2020年上半年完成首批1anm制程DRAM的出貨，2021年美光、SK海力士也開始量產第四代10nm級DRAM產品。2022年年底，美光新一代1βDRAM已經出貨，SK海力士1β工藝DRAM于2023年Q1進入合作伙伴驗證階段。據DRAM的發展路徑，后續的行業廠商將朝著1α、1β、1γ等技術新階段發展。

去年，很多DRAM廠商發布了新品，但是后面制程不斷發展可能會對半導體制程推進形成阻礙。對此，業界正通過采用EUV設備生產、3D DRAM技術、或先進封裝等方式，來試圖突破DRAM的技術阻礙。

現狀五：存儲行業的互連標準正趨于統一

除了NAND和DRAM的技術發展以外，存儲行業相關的標準也有趨于統一的趨勢。2021年11月，CXL合并Gen-Z，將其所有規范和資產轉移給CXL，并且雙方聯盟成員日后將專注于CXL這唯一標準。合并后的CXL聯盟更加壯大，不僅包括內存廠商、IP廠商、加速器廠商等，還包括CPU廠商。

在使用案例方面，第一波CXL用例將是服務器本身通過CXL的端口進行內存擴展。未來，分解的內存池可以通過CXL交換機與服務器主機連接，從而實現更可組合的基礎架構，提高系統利用率。隨著時間的推移，CXL將能在閃存中得到應用。

如果說CXL打造的是CPU和外部的連接架構，UCIe則可打造芯片內部的架構。現在行業內已經有一些廠商在推CXL+UCIe的概念。根據設想，通過Chiplet(芯粒)之間的互連接口標準，打造一個開放性的Chiplet生態系統，CXL+UCIe可組合成計算+互聯的芯片，同時CXL可以更換，更換IP非常便捷，從而可快速更換應用場景。相信在未來的產品規劃上也會考慮行業的各種趨勢，以持續的技術和存儲產品創新賦能行業生態的可持續發展，迎接數字時代的到來。