2023年上半年已經(jīng)過去，過去幾個(gè)月電子供應(yīng)鏈的信號(hào)一直令人沮喪。ECIA 5月份零部件銷售信心指數(shù)較4月份預(yù)期大幅下降70多個(gè)點(diǎn)。美國5月份PMI連續(xù)第七個(gè)月收縮，沒有需求上升的跡象。電子產(chǎn)品訂單反彈的希望已被推遲到第三季度。

Supplyframe追蹤的所有商品的全球采購活動(dòng)在2023年4月份下降了20%。所有地區(qū)都受到影響。資料來源：Supplyframe商品IQ需求指數(shù)

與以往的盛衰周期不同，到目前為止，過剩的零部件庫存并沒有充斥市場(chǎng)，從而壓低了價(jià)格。制造商顯然因預(yù)計(jì)未來會(huì)出現(xiàn)短缺而保留庫存。根據(jù)消費(fèi)分析公司Lytica的數(shù)據(jù)，自4月份以來，電子商品的整體價(jià)格一直在下降，進(jìn)入了買方市場(chǎng)。

Lytica創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席技術(shù)官Ken Bradley表示：“過去幾周，我們看到許多組件的價(jià)格大幅下降。”“我們的客戶也一直在反饋我們的數(shù)據(jù)所顯示的內(nèi)容，預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)將持續(xù)一段時(shí)間。”

過剩多少？

或許可以從電子產(chǎn)品相關(guān)廠商公布的2023年上半年財(cái)報(bào)中，分析供應(yīng)鏈中實(shí)際還有多少過剩庫存。許多公司的公開數(shù)據(jù)可以追溯到2022年底：

• 惠普企業(yè)2022年的庫存為51.61億美元，較2021年增長(zhǎng)14.41%。

• 英特爾2022年的庫存增至132.24億美元，較2021年增長(zhǎng)22.72%。

• AMD 2022年庫存為37.71億美元，增長(zhǎng)92.89%。

• 截至2023年1月31日，NVIDIA庫存為51.59億美元，在12個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)98.04%，

• 恩智浦半導(dǎo)體2022年庫存為17.82億美元，較2021年增長(zhǎng)49.87%。

據(jù)Lytica預(yù)測(cè)，電子元件的過剩將導(dǎo)致價(jià)格動(dòng)蕩。Bradley進(jìn)一步解釋，有兩個(gè)因素促成了這一預(yù)測(cè)。一是需求降溫，二是制造商因供應(yīng)鏈短缺而大量超額采購。"隨著價(jià)格走軟，庫存的增加有望導(dǎo)致消費(fèi)品價(jià)格下降。"他表示。

但整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)令許多分析師感到擔(dān)憂。IPC的最新經(jīng)濟(jì)報(bào)告顯示，盡管通脹居高不下、大幅加息和一些備受矚目的銀行倒閉帶來了巨大阻力，但美國經(jīng)濟(jì)今年上半年仍保持彈性。

IPC首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Shawn DuBravac在一份聲明中表示：“這種彈性可能不會(huì)持久。”“去年第一季度消費(fèi)者支出強(qiáng)勁，年率增長(zhǎng)3.8%，而第四季度僅增長(zhǎng)1%。今年年初有許多因素提振了消費(fèi)者支出，但這些力量可能會(huì)在今年下半年減弱。”

例如，第一季度信貸年增長(zhǎng)率為9.6%。

從過去兩個(gè)月的數(shù)據(jù)來看，需求增長(zhǎng)的前景似乎很黯淡。ECIA 5月終端市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)行業(yè)的買家需求持平。圍繞航空電子/軍事/太空市場(chǎng)的情緒顯示出一定程度的樂觀，但工業(yè)、消費(fèi)和通信市場(chǎng)的前景是負(fù)面的。汽車市場(chǎng)在銷售預(yù)期的好壞之間取得了大致的平衡。汽車行業(yè)在許多產(chǎn)品領(lǐng)域仍然受到限制，尤其是傳感器的需求量很大。

據(jù)獨(dú)立經(jīng)銷商Fusion Worldwide稱，TDK公司計(jì)劃將其汽車高精度傳感器的產(chǎn)量增加一倍，以確保供應(yīng)充足。這些傳感器通過為壓力、溫度、濕度和位置等各種參數(shù)提供準(zhǔn)確可靠的測(cè)量，在汽車應(yīng)用中發(fā)揮著重要作用。

Fusion Worldwide補(bǔ)充道，汽車和消費(fèi)行業(yè)由于其眾多的溫度監(jiān)控應(yīng)用，對(duì)PTC熱敏電阻的需求不斷增加。汽車行業(yè)使用這些傳感器來防止發(fā)動(dòng)機(jī)過熱，而消費(fèi)行業(yè)則在智能手機(jī)和可穿戴設(shè)備中，利用這些傳感器來確保電子設(shè)備的安全性和使用壽命。

對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的不同看法

Supplyframe表示，對(duì)近期經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂已經(jīng)消退。但I(xiàn)PC、Lytica和風(fēng)險(xiǎn)管理公司Resilinc的負(fù)責(zé)人都對(duì)利率和持有庫存成本表示擔(dān)憂。如果庫存采購是通過貸款融資的，那么維護(hù)1美元組件的成本可能會(huì)超過該組件的價(jià)格。公司可以以折扣價(jià)轉(zhuǎn)售這些零件，或者保留它們直到市場(chǎng)反彈。Lytica的Bradley表示，總體而言，電子市場(chǎng)存在很多猶豫。

他解釋說:“公司知道自己有哪些機(jī)會(huì)，也知道自己在追求哪些機(jī)會(huì)。”“但這些機(jī)會(huì)到底有多真實(shí)，從來都不容易確定。這導(dǎo)致(買家下訂單的)猶豫。由于對(duì)投資猶豫不決，利率會(huì)受到影響。”

IPC預(yù)計(jì)，今年下半年將比上半年更加困難，經(jīng)濟(jì)將陷入衰退。DuBravac解釋說，紐約聯(lián)儲(chǔ)的衰退概率模型目前顯示，美國經(jīng)濟(jì)在未來12個(gè)月內(nèi)陷入衰退的可能性為70%。目前的共識(shí)是，2023年下半年將出現(xiàn)一場(chǎng)小規(guī)模、短暫的衰退。他總結(jié)道，雖然美國衰退似乎迫在眉睫，但很難確定它是否會(huì)是短暫的。