存儲市場一直是半導(dǎo)體風(fēng)向的晴雨表，基于庫存無法完全嚴(yán)格的控制，存儲市場一直遵循著波浪式前進(jìn)的規(guī)律在運行。2023年即將過去，在過去的第三季度和即將結(jié)束的第四季度，國際存儲市場出現(xiàn)了向好的趨勢。

11月韓國芯片出口95億美元，實現(xiàn)扭增

12月，據(jù)最新消息，在價格上漲、人工智能領(lǐng)域需求增加、主要廠商新推出智能手機大量出貨的推動下，全球芯片市場的狀況也在好轉(zhuǎn)。

擁有三星電子和SK海力士這兩大存儲芯片廠商的韓國，其出口狀況在11月份已有改善。

韓國貿(mào)易、工業(yè)和能源部的數(shù)據(jù)報道稱，11月份芯片的出口額為95億美元，同比增長12.9%，自去年8月份以來歷經(jīng)15個月的下降，實現(xiàn)首次同比增長。

芯片在韓國整體出口額中占有約20%的比重，這一類產(chǎn)品的出口額同比增加，會推升韓國整體的出口狀況。

韓國貿(mào)易、工業(yè)和能源部的數(shù)據(jù)就顯示，11月份他們的出口額為558億美元，同比增長7.8%，連續(xù)兩個月同比增長。

SK海力士服務(wù)器DRAM市場超過三星

據(jù)TrendForce統(tǒng)計，SK海力士第三季度以49.6%的市場份額穩(wěn)居服務(wù)器DRAM市場第一，銷售額達(dá)18.5億美元。三星電子以13.13億美元的銷售額排名第二，占據(jù)35.2%的市場份額，第三名是美光，銷售額為5.6億美元，市場份額為15.0%。

市場份額計算不包括主要用于人工智能（AI）服務(wù)器的高帶寬內(nèi)存（HBM），如果包括HBM在內(nèi)，SK海力士和三星電子之間的差距估計會更大。

服務(wù)器DRAM約占整個DRAM市場的35%-40%，SK海力士在服務(wù)器DRAM市場份額激增超越三星電子，主要因為SK海力士在模塊類產(chǎn)品競爭中的領(lǐng)先地位，其中包括最新標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)器DRAM以及第五代雙倍數(shù)據(jù)速率內(nèi)存（DDR5）。

國產(chǎn)存儲實現(xiàn)新突破

今年以來，在兩大主要的存儲芯片品類（DRAM和NANDFlash）上，國內(nèi)企業(yè)均取得了新的突破。

長鑫存儲正式推出LPDDR5

11月28日，長鑫存儲正式推出LPDDR5系列產(chǎn)品，包括12Gb的LPDDR5顆粒、POP封裝的12GBLPDDR5芯片及DSC封裝的6GBLPDDR5芯片。

長鑫存儲稱：12GB LPDDR5芯片目前已在國內(nèi)主流手機廠商小米、傳音等品牌機型上完成驗證。LPDDR5是長鑫存儲面向中高端移動設(shè)備市場推出的產(chǎn)品，它的市場化落地將進(jìn)一步完善長鑫存儲DRAM芯片的產(chǎn)品布局。

DRAM芯片市場一直以來主要由三星、SK海力士和美光三家海外存儲廠商主導(dǎo)，東海證券在今年9月份發(fā)表的一份研報中指出，在2023年第二季度，三星電子占全球DRAM市場營收的38.14%，SK海力士占比達(dá) 32.29%，美光的市占率也達(dá)到25.03%，市場高度集中。寡頭壟斷的格局使得國內(nèi)廠商對DRAM芯片議價能力很低，也使得DRAM芯片成為我國受外部制約最嚴(yán)重的基礎(chǔ)產(chǎn)品之一。

DDR5是一種高效能的手機和便攜設(shè)備用內(nèi)存，相比之前的版本，它傳輸數(shù)據(jù)更快，耗電更少，長鑫存儲推出首個國產(chǎn)高端DRAM產(chǎn)品，對當(dāng)前亟待復(fù)蘇的產(chǎn)業(yè)鏈來說是一個利好。

長江存儲發(fā)布致態(tài)品牌固態(tài)硬盤

在NANDFlash領(lǐng)域，今年9月，長江存儲旗下唯一零售存儲品牌致態(tài)發(fā)布了一款Ti600固態(tài)硬盤，該產(chǎn)品采用長江存儲原廠QLC閃存顆粒，基于自研架構(gòu)，順序讀取速度高達(dá)7000MB/s，提供500GB/1TB/2TB多種容量選擇。

長江存儲致態(tài)產(chǎn)品線負(fù)責(zé)人劉舒雯當(dāng)時表示，QLC閃存芯片的性能和壽命不斷優(yōu)化，以其為存儲介質(zhì)的固態(tài)硬盤開始進(jìn)入零售市場。

CFM閃存市場分析師戴曉瑜表示，“NANDFlash技術(shù)正在發(fā)展成可以堆疊200層或更多層的形式，這意味著存儲設(shè)備能存更多的數(shù)據(jù)。同時，DRAM內(nèi)存技術(shù)也在進(jìn)步，制造出更小尺寸（小于1β納米）的芯片，讓它們變得更高效。目前在這兩個領(lǐng)域，國產(chǎn)廠商都在朝著行業(yè)技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者地位發(fā)起沖擊。”

不過，在目前先進(jìn)制程產(chǎn)能設(shè)備取得受限的情況下，國產(chǎn)存儲芯片未來擴張200層以上制程產(chǎn)能則是需要透過國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備商的技術(shù)突破才能完成。

由于國產(chǎn)存儲芯片行業(yè)起步晚，缺乏技術(shù)積累，因此大部分國內(nèi)廠商都聚焦于利基型市場，與存儲三巨頭展開錯位競爭，近年來具有代表性的存儲芯片設(shè)計及制造企業(yè)如兆易創(chuàng)新、長江存儲、長鑫存儲、武漢新芯等，都在 DRAM和 NANDFlash領(lǐng)域逐漸突破技術(shù)壁壘，國產(chǎn)品牌將在未來持續(xù)攪動全球存儲芯片市場的競爭格局。

減產(chǎn)、去庫存，漲價

正如文中開頭所說，存儲市場一直遵循著波浪式前進(jìn)的發(fā)展模式。主要原因是其庫存控制無法做到精準(zhǔn)，當(dāng)市場向好時，庫存升高，當(dāng)市場蕭條或者急轉(zhuǎn)直下，整個市場又開始減產(chǎn)、去庫存。

2023年就是如此。在經(jīng)歷了疫情的短暫需求沖高之后，疫情結(jié)束，隨著而來的市場蕭條導(dǎo)致了減產(chǎn)和大面積的去庫存。

三星電子的三季報顯示，公司存儲芯片業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收10.53萬億韓元，同比減少31%，包含存儲芯片業(yè)務(wù)在內(nèi)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門（DS部門）在三季度凈虧損高達(dá)3.75萬億韓元；SK海力士在2023財年第三季度實現(xiàn)營收為9.0662萬億韓元，營業(yè)虧損達(dá)1.79萬億韓元，凈虧損為2.19萬億韓元；美光科技2023財年第四財季數(shù)據(jù)顯示，其當(dāng)季實現(xiàn)營收40.1億美元，同比減少39.64%，凈虧損為14.3億美元。

在A股中，主要的上市存儲企業(yè)，三季度業(yè)績都不甚理想。兆易創(chuàng)新（603986.SH）在2023年前三季度實現(xiàn)營收43.94億元，同比減少35.08%，實現(xiàn)歸母凈利潤4.34億元，同比暴跌79.27%；佰維存儲（688525.SH）2023年前三季度營收約21.22億元，同比減少2.88%，歸母凈虧損約4.84億元；江波龍（301308.SZ）2023年前三季度實現(xiàn)營收 65.79億元，同比下滑0.73%，歸母凈虧損達(dá)8.83億元。

三星、SK海力士、美光、鎧俠和西部數(shù)據(jù)五家原廠合計虧損，從Q1虧損100億美元收斂至Q2虧損85億美元再到Q3虧損65億美元，累計虧損250億美元。

據(jù)CFM閃存市場統(tǒng)計，目前，各大存儲原廠NANDFlash減產(chǎn)幅度都在30%—50%左右，尤其是產(chǎn)能占比較大的成熟制程產(chǎn)品，各大廠對明年的資本支出和產(chǎn)能釋出也都持謹(jǐn)慎態(tài)度，需根據(jù)庫存水位及盈利情況靈活調(diào)整。

集邦咨詢分析師敖國鋒表示，國際存儲大廠減產(chǎn)主要著眼于去化市場多余存儲芯片庫存，阻止存儲芯片價格進(jìn)一步下滑。眼下，此舉已在第四季度迎來效果，閃存芯片產(chǎn)品在本季出現(xiàn)全面反彈。

漲價

近日，有市場消息稱，三星電子已和主要客戶簽訂了采購合約，并且在第四季度將合約價上調(diào)10%—25%，其中調(diào)價最高的SSD產(chǎn)品，合約價漲幅最高達(dá)30%，SK海力士亦在10月官宣將對DRAM和NAND閃存芯片進(jìn)行漲價，美光科技也被曝光將跟進(jìn)調(diào)價。

根據(jù)IDC的調(diào)研數(shù)據(jù)，2023年10月23日至11月3日期間，整體PC市場銷量同比上升1.4%。此外，平板市場銷量同比增長13.5%，手機市場銷量同比增長10.2%，顯示器市場銷量同比增長5.3%，智能手表（不含兒童表）市場銷量同比增長23.6%，手環(huán)市場同比增長15.2%。

IDC指出，今年“雙11”期間，PC、手機、平板三大主流消費電子終端的需求均獲得超出預(yù)期的增長，這也是拉動整體智能終端市場的主要原因之一。

同時，服務(wù)器、智能手機、PC三大應(yīng)用市場下半年環(huán)比回溫，但存儲價格下跌也加速終端設(shè)備平均容量的增長，帶來存儲價格上漲。

小結(jié)與預(yù)測

根據(jù)Canalys的預(yù)測，智能手機方面，2023年全年的出貨量將達(dá)到11.3億部，預(yù)計到2024年將增長4%，達(dá)到11.7億部。預(yù)計到2027年，智能手機市場的出貨量將達(dá)到12.5億部，復(fù)合年增長率（2023年至2027年）為2.6%。

同樣根據(jù)Canalys 公布的最新報告，全球 PC 出貨量在連續(xù) 7 個季度下跌之后，有望在 2023 年第 4 季度恢復(fù) 5% 的同比增長。Canalys 分析師 Ben Yeh 認(rèn)為：全球 PC 市場正處于復(fù)蘇之路上，到明年將恢復(fù)到 2019 年的出貨量水平。

在服務(wù)器方面，隨著AI的繼續(xù)升溫，DIGITIMES曾在年中預(yù)測2024年高端人工智能服務(wù)器出貨量將達(dá)33.7萬臺，到2030年，生成式人工智能市場將達(dá)到1090億美元，復(fù)合年增長率(CAGR)為35%。

隨著減產(chǎn)效應(yīng)的體現(xiàn)，供需短期內(nèi)可能會達(dá)到平衡。兆易創(chuàng)新有管理層表示：大存儲的價格有望延續(xù)反彈的走勢，此反彈對利基存儲有一定的帶動效應(yīng)，利基存儲價格也在筑底并有微弱反彈，但不太會出現(xiàn)暴漲暴跌的情況。

智能手機、PC的復(fù)蘇，服務(wù)器的大幅增長對存儲行業(yè)是直接利好，2024年的存儲行業(yè)或許會迎來轉(zhuǎn)機。