不少國(guó)內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司的全球業(yè)務(wù)正在加速，從過(guò)往的產(chǎn)品“走出去”到今日的海外投資建廠推動(dòng)業(yè)務(wù)“全球化”。


多家產(chǎn)業(yè)鏈公司海外建廠

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)不少于10家電子產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司在海外投資建廠。以匯川技術(shù)為例，2022年公司提出國(guó)際化的新方向，加大力度向海外市場(chǎng)邁進(jìn)。“行業(yè)線出海”是實(shí)現(xiàn)公司國(guó)際化的重要策略。

之所以將國(guó)際化作為重要戰(zhàn)略，匯川技術(shù)董秘辦相關(guān)人士表示：“跨國(guó)企業(yè)在海外要求匯川快速響應(yīng)，并對(duì)銷售、服務(wù)、制造提出了本土化要求；中國(guó)3C產(chǎn)業(yè)鏈等制造廠商紛紛向海外布局，匯川作為產(chǎn)業(yè)鏈上的重要供應(yīng)商，要配合中國(guó)制造走出去；未來(lái)幾年，公司海外業(yè)務(wù)會(huì)保持較快增長(zhǎng)，并逐漸對(duì)公司收入形成較好的支撐。”

歌爾股份此前在越南布局生產(chǎn)基地，該公司表示，越南生產(chǎn)基地目前主要生產(chǎn)精密零組件和智能聲學(xué)整機(jī)等相關(guān)產(chǎn)品，公司勞動(dòng)密集型產(chǎn)品將向越南傾斜，也有進(jìn)一步擴(kuò)大越南工廠的計(jì)劃，以不斷滿足客戶需求。

歐菲光則在印度布局了智能手機(jī)微攝像頭和指紋識(shí)別模組生產(chǎn)項(xiàng)目，根據(jù)該公司2023年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，海外銷售收入為9億元，占總營(yíng)收比例為14.3%。瑞聲科技則在越南布局主要生產(chǎn)精密聲學(xué)元器件等產(chǎn)品，目前年產(chǎn)值超過(guò)25億元。

同樣以印刷電路板為主營(yíng)業(yè)務(wù)的鵬鼎控股，前不久，該公司董事長(zhǎng)沈慶芳在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示：“公司在泰國(guó)投資建設(shè)，第一期預(yù)計(jì)總投資2.5億美元，包含設(shè)立泰國(guó)子公司、購(gòu)買土地、生產(chǎn)基地建設(shè)及設(shè)備投資等。項(xiàng)目建成后汽車電子和服務(wù)器具體收入比例將由市場(chǎng)需求的發(fā)展而定。”

“電子產(chǎn)業(yè)鏈公司海外投資建廠也面臨一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，需要適應(yīng)不同市場(chǎng)和文化環(huán)境，建立有效的銷售渠道及客戶關(guān)系，員工培訓(xùn)機(jī)制等；此外，需要應(yīng)對(duì)全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)變革的挑戰(zhàn)，不斷提高自身的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。”中國(guó)信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事朱克力向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。


東南亞成電子產(chǎn)業(yè)外遷首選之地

越南：中國(guó)電子制造業(yè)重要海外基地

過(guò)去幾年，越南電子制造業(yè)快速發(fā)展，尤其是在距中國(guó)較近的北方地區(qū)，如河內(nèi)、太原、北寧，形成了圍繞三星、鴻海、立訊等主要手機(jī)品牌及代工廠商的產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)Vietnam.vn，三星在越南的工廠承接了其全球約50%的手機(jī)生產(chǎn)，鴻海、立訊等果鏈企業(yè)在越南的工廠正逐步承接AirPods、AppleWatch、Mac、iPad等iPhone以外的產(chǎn)品。

越南人力成本低、與中國(guó)華南地區(qū)物流便捷，從深圳到河內(nèi)陸地車程約16小時(shí)，但當(dāng)?shù)匾泊嬖趧趧?dòng)力不足、電力不足、溝通等問題。

2022年，越南電子行業(yè)出口額達(dá)1403.4億美元，較2021年增長(zhǎng)約6%，占全國(guó)出口總額的30%以上。

越南于2007年加入世界貿(mào)易組織（WTO）之后，逐步吸引日韓電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入，從而形成了產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)。當(dāng)前，越南已躋身全球前15大電子產(chǎn)品出口國(guó)之列。

低勞動(dòng)力成本、地理位置優(yōu)勢(shì)、稅收激勵(lì)政策和自由貿(mào)易協(xié)定，吸引外資企業(yè)紛紛到越建廠。越南外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，外商直接投資在其總資本流入中的占比從2019年的44%提升至2022年的51.34%。

業(yè)務(wù)上，越南以承接消費(fèi)電子整機(jī)組裝及零部件業(yè)務(wù)為主。近年來(lái)，受惠于電子大廠為分散全球供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，選擇在越南建立生產(chǎn)基地，越南的手機(jī)等通訊產(chǎn)品出口持續(xù)成長(zhǎng)。除蘋果、三星、LG等傳統(tǒng)大廠之外，富士康、環(huán)旭電子、立訊精密、和碩、歌爾等紛紛在越南設(shè)立工廠。

越南還長(zhǎng)期深耕消費(fèi)電子領(lǐng)域，相對(duì)完善的產(chǎn)業(yè)鏈為半導(dǎo)體起步打下基礎(chǔ)。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，2009年，越南政府啟動(dòng)了首個(gè)集成電路開發(fā)項(xiàng)目；2013年，越南政府把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)列入國(guó)家9大重點(diǎn)產(chǎn)品目錄，并正式展開胡志明市IC計(jì)劃，并投資成立西貢半導(dǎo)體科技公司（SSTI），已擁有諸多知名半導(dǎo)體企業(yè)代工廠。


泰國(guó)：東南亞PC及汽車工業(yè)重鎮(zhèn)，關(guān)注電動(dòng)車發(fā)展機(jī)會(huì)

泰國(guó)是東南亞重要的汽車及家電產(chǎn)地。豐田、本田、日產(chǎn)等日系車企，三星、索尼、松下等家電企業(yè)，以及西部數(shù)據(jù)、希捷等硬盤企業(yè)都在當(dāng)?shù)卦O(shè)有主力基地。

汽車和電子制造業(yè)是泰國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè)，硬盤和存儲(chǔ)制造國(guó)地位日益凸顯。根據(jù)UNComtrade統(tǒng)計(jì)，2022年，電子和汽車相關(guān)產(chǎn)品分別占泰國(guó)出口總額的16%和11%。

2022年，泰國(guó)生產(chǎn)汽車188.35萬(wàn)輛，其中整車出口100.26萬(wàn)輛，豐田、本田、五十鈴、三菱、日產(chǎn)、馬自達(dá)等日系車企，和上汽、長(zhǎng)城、比亞迪、哪吒等中國(guó)車企均在此有所布局。

電子制造業(yè)方面，泰國(guó)每年制造并出口6000萬(wàn)臺(tái)家電，是富士通、夏普、松下、索尼、三星、TCL、美的、海爾等公司的生產(chǎn)基地。此外，泰國(guó)作為Hitachi、WesternDigital、Seagate等的全球生產(chǎn)中心，是全球硬盤驅(qū)動(dòng)器及存儲(chǔ)單元的第二大制造國(guó)。

在產(chǎn)業(yè)政策方面，泰國(guó)政府鼓勵(lì)新能源汽車、機(jī)器人、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2017年后，政府持續(xù)強(qiáng)調(diào)知識(shí)經(jīng)濟(jì)與科技創(chuàng)新，制定“泰國(guó)4.0戰(zhàn)略”經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型計(jì)劃，投資1.7萬(wàn)億泰銖建設(shè)“東部經(jīng)濟(jì)走廊發(fā)展計(jì)劃”（EEC），主要在以汽車零部件等傳統(tǒng)制造業(yè)聞名的泰國(guó)東部地區(qū)，目標(biāo)產(chǎn)業(yè)為新能源汽車、信息、機(jī)器人、生物技術(shù)、智能電子等高科技、高附加值產(chǎn)業(yè)。2022年，政府出臺(tái)激勵(lì)方案，目標(biāo)是到2030年其電動(dòng)車滲透率將達(dá)到50%。

未來(lái)，東南亞有望成為中國(guó)汽車電子出海的重要基地。2023年3月，比亞迪宣布在泰國(guó)羅勇建設(shè)年產(chǎn)能15萬(wàn)輛的基地。本地企業(yè)中，DELTA、HANA、KCE、SVI在全球產(chǎn)業(yè)鏈中均有重要影響力。

跟隨國(guó)際車廠組裝聚落布局，印制電路板（PCB）聚落也逐步形成。中國(guó)臺(tái)灣及大陸PCB廠商積極布局泰國(guó)的主要原因包括兩方面，一是泰國(guó)是東南亞最重要的汽車生產(chǎn)中心，當(dāng)?shù)匾延袊?guó)際車廠組裝聚落；二是惠普等PC品牌廠以及新金寶、廣達(dá)等EMS廠在泰國(guó)已有布局。目前，欣興電子、華通、滬電股份、定穎電子、圓裕企業(yè)，臺(tái)耀科技、聯(lián)茂電子等宣布投資設(shè)廠，泰國(guó)有望成為PCB供應(yīng)鏈新?lián)c(diǎn)。


印度尼西亞：東南亞最大的智能手機(jī)市場(chǎng)，關(guān)注5G普及和高端化機(jī)會(huì)

印尼人口2.76億，是東南亞最大、全球主要的智能手機(jī)消費(fèi)市場(chǎng)之一。根據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）統(tǒng)計(jì)，在包括泰國(guó)、印尼、馬來(lái)西亞、越南、菲律賓等國(guó)在內(nèi)的東南亞地區(qū)，2022年智能手機(jī)出貨總量為0.96億部，同比下降15.4%，占全球智能手機(jī)出貨量的8%。其中，印尼的市場(chǎng)規(guī)模最大，出貨量為0.35億臺(tái)，同比下降14.3%，占全球的2.9%。

根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2022年，東南亞主要國(guó)家（越南、印尼、泰國(guó)、馬來(lái)西亞）智能手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為194.8億美元，相當(dāng)于中國(guó)市場(chǎng)的15%；2018-2022年?yáng)|南亞主要國(guó)家的市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）為1.44%，中國(guó)為0.15%，東南亞增速較高。2022年，中國(guó)品牌市占率之和已超70%。

展望未來(lái)，我們看好東南亞市場(chǎng)兩大商業(yè)機(jī)會(huì)。一是5G滲透率提升，帶動(dòng)印尼等國(guó)手機(jī)產(chǎn)品單價(jià)提升。根據(jù)GSMA，預(yù)計(jì)2025年印尼和馬來(lái)西亞5G普及率將達(dá)到11%和19%；二是互聯(lián)網(wǎng)用戶和智能手機(jī)連接數(shù)的提升，有望推動(dòng)?xùn)|南亞地區(qū)主要國(guó)家移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)收入增長(zhǎng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，印尼是東南亞互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)最多的國(guó)家，2023年達(dá)到2.13億人，互聯(lián)網(wǎng)滲透率為77%。此外，GSMA預(yù)測(cè)，到2025年包括馬來(lái)西亞、泰國(guó)、印尼、菲律賓、越南、緬甸在內(nèi)的東南亞國(guó)家智能手機(jī)連接數(shù)占比均超過(guò)80%，分別達(dá)到92%、89%、88%、86%、85%、85%。隨著5G滲透率的提升和互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)的增長(zhǎng)，東南亞本土的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有望持續(xù)受益。

菲律賓：MLCC重鎮(zhèn)，承接全球領(lǐng)先廠商制造業(yè)務(wù)

多層陶瓷電容器（MLCC）是電子行業(yè)中使用最普遍的電容器，菲律賓首都馬尼拉作為MLCC重鎮(zhèn)，承接全球領(lǐng)先MLCC廠商制造業(yè)務(wù)。

菲律賓被譽(yù)為多層陶瓷電容器全球制造中心，而其首都馬尼拉匯聚了村田、三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電等全球領(lǐng)先MLCC廠商的工廠，因而擁有“MLCC工廠聚集地”的稱號(hào)。根據(jù)Paumanok，目前馬尼拉工廠產(chǎn)能占村田總產(chǎn)能的15%，占三星電機(jī)產(chǎn)能的40%。此外，太陽(yáng)誘電在馬尼拉也有MLCC生產(chǎn)基地。

近年來(lái)，隨著5G的縱深式發(fā)展和應(yīng)用，以及汽車、家電、手機(jī)及智能設(shè)備的更新迭代，產(chǎn)業(yè)鏈下游對(duì)于MLCC的需求不斷擴(kuò)張。以智能手機(jī)為例，在5G賦能下，智能手機(jī)對(duì)于MLCC用量、性能的需求均迎來(lái)顯著提升。根據(jù)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，預(yù)估sub-6GHz的5G手機(jī)其MLCC用量約較4G手機(jī)多出10%，而mmWave毫米波的5G手機(jī)的MLCC用量增幅則達(dá)20%-30%。2023年8月1日，村田制作所宣布，旗下位于菲律賓的子公司已于2023年8月開始建設(shè)新生產(chǎn)廠房，以應(yīng)對(duì)MLCC的中長(zhǎng)期需求增長(zhǎng)。


為什么選擇東南亞？

早前，中國(guó)半導(dǎo)體投資聯(lián)盟秘書長(zhǎng)王艷輝曾表示，受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，會(huì)加速各個(gè)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)程，在未來(lái)30年，中國(guó)制造會(huì)向海外轉(zhuǎn)移，如越南、東南亞、甚至墨西哥等地。


外部因素：享受關(guān)稅優(yōu)惠

首先，從外部原因看，自中美貿(mào)易戰(zhàn)以后，美國(guó)不斷給中國(guó)產(chǎn)品設(shè)置各種壁壘，設(shè)置所謂的“毒丸條款”專門針對(duì)中國(guó)。在科技領(lǐng)域，美國(guó)禁售、打壓華為、海康、大華等高科技企業(yè)，彰顯遏制中國(guó)高科技意圖，明里暗里設(shè)置技術(shù)壁壘，限制中國(guó)科技產(chǎn)品發(fā)展。

對(duì)于我國(guó)的出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，尤其是出口市場(chǎng)在歐美地區(qū)的企業(yè)，出口產(chǎn)品的關(guān)稅越來(lái)越高，有時(shí)甚至還會(huì)遇到反傾銷調(diào)查，為了解決這一問題，將工廠建在東南亞地區(qū)，進(jìn)行生產(chǎn)出口，即可避免國(guó)內(nèi)的出口高關(guān)稅問題，還可以享受東南亞當(dāng)?shù)氐膬?yōu)惠關(guān)稅政策。


內(nèi)部因素：降低成本

企業(yè)去東南亞投資建廠的內(nèi)部原因，其實(shí)更多的是追求更低廉的成本因素。比如，有一部分去東南亞投資建廠的企業(yè)是來(lái)自我國(guó)的東南沿海地區(qū)，近幾年，伴隨著國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)力成本、土地成本不斷上升，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)他們向成本更低廉的東南亞地區(qū)遷移。

目前來(lái)看，東南亞整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)來(lái)說(shuō)比較落后，土地租金、水電氣價(jià)格、勞動(dòng)力薪資等成本是要低于國(guó)內(nèi)。而對(duì)于東南亞來(lái)說(shuō)，東南亞各國(guó)更期待通過(guò)承接產(chǎn)業(yè)遷移來(lái)為國(guó)內(nèi)增加就業(yè)機(jī)會(huì)，帶動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，所以在對(duì)外資企業(yè)自然也是有一些優(yōu)惠政策的出臺(tái)。

大部分在海外投資建廠的企業(yè)，只是將此地作為一個(gè)中轉(zhuǎn)站的存在，利用該地的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)最后出口到其他海外國(guó)家，當(dāng)然這一部分并不局限于東南亞地區(qū)，還有很多企業(yè)是建廠在墨西哥這個(gè)國(guó)家的，利用墨西哥作為一個(gè)產(chǎn)品出口的跳板。