三星電子在2024年第一季度實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)顯著回升，主要得益于其關(guān)鍵半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的復(fù)蘇和Galaxy S24智能手機(jī)的強(qiáng)勁銷售。

作為全球領(lǐng)先的存儲(chǔ)芯片制造商，三星電子近期公布的初步數(shù)據(jù)顯示，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到了約6.6萬億韓元（相當(dāng)于49億美元），同比激增931.3%，遠(yuǎn)超分析師預(yù)期的5.37萬億韓元，這了終結(jié)了自2022年第三季度以來的連續(xù)季度利潤(rùn)下滑趨勢(shì)。

存儲(chǔ)芯片行業(yè)存在著一個(gè)大約3-4年的周期，當(dāng)前正處于第五輪周期的起點(diǎn)。自2000年以來，存儲(chǔ)行業(yè)的周期性特征愈發(fā)明顯，電子消費(fèi)品的創(chuàng)新對(duì)存儲(chǔ)芯片的整體需求起到了重要推動(dòng)作用。

隨著全球新一輪AI浪潮爆發(fā)，對(duì)服務(wù)器和算力的需求強(qiáng)勁，2024年存儲(chǔ)市場(chǎng)也迎來加速?gòu)?fù)蘇。


三星凈利潤(rùn)暴漲931%

近日，三星發(fā)布了2024年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，數(shù)據(jù)顯示，1-3月份，三星的收可能會(huì)同比增長(zhǎng)11.4%，達(dá)到71萬億韓元（約3806億元人民幣）。而這一季的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，則可能增至6.6萬億韓元(約354億元人民幣），較上年同期增長(zhǎng)931%。

為何這么厲害？三星表示稱，這是受內(nèi)存價(jià)格上漲和S24銷售強(qiáng)勁的推動(dòng)，所以這一季的業(yè)績(jī)強(qiáng)勁。

事實(shí)上，所謂的S24銷售強(qiáng)勁只是個(gè)說法而已，真正原因是內(nèi)存價(jià)格上漲，導(dǎo)致三星利潤(rùn)大增。

三星是全球第一大存儲(chǔ)芯片廠商，三星一家就拿下了全球存儲(chǔ)芯片（DRAM內(nèi)存+NAND閃存）的40%左右，堪稱打遍天下無敵手。

去年全球存儲(chǔ)芯片大跌，所以三星存儲(chǔ)芯片在2023年也是巨虧，累計(jì)虧損14.9萬億韓元（約合人民幣801億元）。而2022年三星半導(dǎo)體賺了23.8萬億韓元（約合人民幣1280億元），可見2023年三星存儲(chǔ)有多慘了。

不過從2024年四季度開始，存儲(chǔ)芯片開始漲價(jià)了，于是三星作為全球第一大存儲(chǔ)芯片廠商，自然業(yè)績(jī)就了看了。而2024年一季度，存儲(chǔ)芯片實(shí)際漲的不少了，大約漲了15%-25%左右，不同的品類，漲的幅度不一樣。所以三星在2024年一季度，營(yíng)收增長(zhǎng)不多，只增長(zhǎng)了11.4%，但利潤(rùn)卻增長(zhǎng)了931%，原因自然就是存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲很多，所以利潤(rùn)增加。

而按照機(jī)構(gòu)的預(yù)計(jì)，2024年，存儲(chǔ)芯片可能會(huì)漲價(jià)50%以上，那么三星去年虧掉的800億，有望在2024年全部賺回來。


長(zhǎng)期邏輯主線是“國(guó)產(chǎn)替代”

存儲(chǔ)芯片只是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)，在AI、華為手機(jī)等科技產(chǎn)品屢次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注時(shí)，其背后蘊(yùn)藏的半導(dǎo)體行業(yè)的投資機(jī)會(huì)也引人注目。而在國(guó)產(chǎn)替代的進(jìn)程中，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的周期在怎樣演繹呢？

崔健表示：“隨著國(guó)產(chǎn)替代的不斷深入，難度也開始加大，對(duì)很多產(chǎn)業(yè)鏈的公司提出了更高的要求，我們需要高質(zhì)量的芯片國(guó)產(chǎn)替代。我們很多芯片企業(yè)確實(shí)在不懈努力，令人欽佩。因此，對(duì)于很多已經(jīng)國(guó)產(chǎn)化率比較高的細(xì)分方向，不可避免的和全球的半導(dǎo)體周期處于同步的節(jié)奏，這一點(diǎn)其實(shí)從過去兩年整個(gè)半導(dǎo)體板塊的走勢(shì)也不難看出來。”

朱辰喆指出：“全球半導(dǎo)體行業(yè)有很明顯的周期性，但是其周期中仍具備持續(xù)的成長(zhǎng)性，本輪半導(dǎo)體的周期高點(diǎn)在2022年到來，隨著周期的下行期行業(yè)從主動(dòng)去庫(kù)存到被動(dòng)去庫(kù)存，疊加人工智能和先進(jìn)制程需求的不斷提升，半導(dǎo)體行業(yè)有望在2024年迎來景氣周期上行。”

在他看來，國(guó)產(chǎn)替代是長(zhǎng)期且不斷推進(jìn)的過程，也在一定程度上受到國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期的影響：“以本輪周期為例，在前兩年半導(dǎo)體景氣上行期，由于部分海外廠商的芯片缺貨，為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠商迎來了難得的國(guó)產(chǎn)替代導(dǎo)入加速期。而在景氣度較差的階段，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體廠商也會(huì)面臨國(guó)際同行的價(jià)格壓力。從長(zhǎng)周期來看，國(guó)產(chǎn)替代雖然會(huì)在半導(dǎo)體周期中也有一定的波動(dòng)，但是增長(zhǎng)的趨勢(shì)會(huì)明顯更快于全球半導(dǎo)體的增速。”

國(guó)產(chǎn)芯片硬剛巨頭

近年來，中國(guó)在芯片領(lǐng)域投入巨大，不僅加大了研發(fā)力度，還積極扶持國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)。這種努力終于開始顯現(xiàn)成果。據(jù)悉，國(guó)內(nèi)多家芯片廠商已經(jīng)在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域取得了重大突破，不僅技術(shù)上達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平，還在市場(chǎng)上逐漸獲得了更多份額。

為何存儲(chǔ)芯片如此重要？簡(jiǎn)單來說，存儲(chǔ)芯片是現(xiàn)代電子設(shè)備中不可或缺的一部分，它負(fù)責(zé)存儲(chǔ)和讀取數(shù)據(jù)，是電子設(shè)備正常運(yùn)行的關(guān)鍵。過去，由于技術(shù)壁壘和市場(chǎng)壟斷，國(guó)內(nèi)芯片廠商在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域一直難以有所作為。但現(xiàn)在，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)需求的日益增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)芯片廠商終于迎來了突破的機(jī)會(huì)。

那么，國(guó)產(chǎn)芯片廠商是如何實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的呢？一方面，他們加大了研發(fā)投入，引進(jìn)和培養(yǎng)了一批頂尖的技術(shù)人才。這些人才在芯片設(shè)計(jì)、制造和封裝等環(huán)節(jié)不斷創(chuàng)新，推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)芯片技術(shù)的進(jìn)步。另一方面，國(guó)內(nèi)芯片廠商還積極與高校、科研機(jī)構(gòu)等合作，共同開展技術(shù)研究和項(xiàng)目合作，加速了技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化和應(yīng)用。

除了技術(shù)突破，國(guó)內(nèi)芯片廠商還在市場(chǎng)布局上下了不少功夫。他們深入了解市場(chǎng)需求，推出了一系列符合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品。這些產(chǎn)品不僅性能穩(wěn)定、可靠，而且價(jià)格相對(duì)更為親民，逐漸贏得了消費(fèi)者的認(rèn)可。同時(shí)，國(guó)內(nèi)芯片廠商還積極拓展國(guó)際市場(chǎng)，努力提升品牌的知名度和影響力。

當(dāng)然，國(guó)產(chǎn)芯片廠商要想實(shí)現(xiàn)大規(guī)模替代存儲(chǔ)芯片，還面臨著諸多挑戰(zhàn)。首先，他們需要不斷提升技術(shù)水平，確保產(chǎn)品質(zhì)量和性能與國(guó)際先進(jìn)水平保持同步。其次，他們需要加強(qiáng)與國(guó)際同行的合作與交流，共同推動(dòng)全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。最后，他們還需要加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和市場(chǎng)監(jiān)管，確保公平競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)秩序。

不過，我們相信，只要國(guó)內(nèi)芯片廠商能夠持續(xù)加大投入、不斷創(chuàng)新突破、積極拓展市場(chǎng)，就一定能夠在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模替代。這不僅將推動(dòng)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，還將為整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入新的動(dòng)力。