《國(guó)際電子商情》進(jìn)行“2024-2025年電子元器件分銷行情景氣度調(diào)查”，反映市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)。本次調(diào)查對(duì)象均是在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立了企業(yè)總部的電子元器件分銷商。參與調(diào)查的企業(yè)中，分銷商（混合、現(xiàn)貨、獨(dú)立等）以41%的比例占據(jù)最大；其次是授權(quán)代理商，占24%；供應(yīng)鏈管理企業(yè)占14%。調(diào)查所得的數(shù)據(jù)結(jié)果與產(chǎn)業(yè)現(xiàn)況分布基本吻合，展現(xiàn)出了相當(dāng)?shù)膮⒖純r(jià)值。

2024年分銷商們過(guò)得怎樣？

以下我們將從營(yíng)收預(yù)期、訂單量變化、內(nèi)部管理三方面來(lái)分析。

（1）營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)

盡管2024年尚未完全結(jié)束，但可以根據(jù)當(dāng)前的數(shù)據(jù)對(duì)這一年的收入狀況進(jìn)行評(píng)估。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，60%的參與者預(yù)計(jì)2024年?duì)I業(yè)收入超1億元人民幣（幣種下同），其余40%的參與者預(yù)計(jì)營(yíng)收在1億元以下。

其中，14%的參與者預(yù)計(jì)營(yíng)收超20億。46%的參與者預(yù)計(jì)2024年的營(yíng)業(yè)收入集中在1億元至20億元之間，顯示出謹(jǐn)慎的態(tài)度。

再細(xì)分下來(lái)，24%預(yù)計(jì)營(yíng)收在1億元-10億元之間，22%預(yù)計(jì)營(yíng)收在10億元-20億元區(qū)間。這反映了如今行業(yè)內(nèi)的腰部企業(yè)數(shù)量較多，他們較為更關(guān)注市場(chǎng)變化和前景預(yù)測(cè)，對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)具有敏感度，以及較高的活躍度。

（2）訂單量變化預(yù)測(cè)

分銷商的“謹(jǐn)慎”還體現(xiàn)在訂單量變化上。與去年同期相比，僅27%的參與者預(yù)計(jì)2024年訂單量將出現(xiàn)增長(zhǎng)，51%的參與者預(yù)計(jì)訂單量將下滑，19%預(yù)計(jì)訂單量與去年持平。這反映了分銷商對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)的擔(dān)憂。

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（3）內(nèi)部管理策略

大多數(shù)企業(yè)在面臨市場(chǎng)壓力時(shí)，首先考慮成本控制和優(yōu)化運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)。因此，我們特別調(diào)查了2024年分銷商裁員和薪酬變化的情況。

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，在人員優(yōu)化方面，65%的參與者表示沒(méi)有裁員計(jì)劃，其中43%表示保持員工穩(wěn)定，22%表示還持續(xù)拓展團(tuán)隊(duì)規(guī)模。

而2024年內(nèi)已發(fā)生過(guò)裁員的分銷商占35%。其中，裁員幅度在20%以內(nèi)屬于較常見的情況，我們認(rèn)為這是人員優(yōu)化的合理范圍，既能有效削減開支，又不會(huì)影響后續(xù)運(yùn)營(yíng)，屬于理性且謹(jǐn)慎的優(yōu)化措施。

至于8%的“裁員50%以上”的參與者中，有兩位表示裁員了60%-70%，另一位減少了80%-90%，并表示“真是一個(gè)敏感且復(fù)雜的話題”。我們認(rèn)為，裁員對(duì)企業(yè)的影響深遠(yuǎn)，可能導(dǎo)致員工士氣下降、人才流失以等負(fù)面情況。因此，分銷商在考慮裁員時(shí)需要謹(jǐn)慎行事，盡量通過(guò)內(nèi)部溝通、員工參與和適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償方案來(lái)減輕負(fù)面影響。

薪資調(diào)整方面，73%的參與者表示薪資持平，8%表示今年有漲薪，薪資增長(zhǎng)多集中在0%-50%之間，無(wú)一人漲薪超過(guò)50%。降薪的參與者占19%，多數(shù)薪資降幅在50%以內(nèi)。這表明分銷商在人力資源管理上持謹(jǐn)慎態(tài)度。

影響分銷行情的“灰犀牛”

2024年里，到底是哪些因素對(duì)電子行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了消極影響？我們認(rèn)為是大概率發(fā)生且可預(yù)測(cè)的潛在危機(jī)，也就是常說(shuō)的“灰犀牛”。

調(diào)查顯示，“下游需求疲軟”是2024年電子行業(yè)發(fā)展的最大消極因素，37%的參與者選擇了這一點(diǎn)。“運(yùn)營(yíng)成本增加”和“海外訂單減少”也是行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。

• 下游需求疲軟（37%）：盡管個(gè)人電腦、智能手機(jī)、汽車等下游市場(chǎng)的銷量已連續(xù)2-3個(gè)季度保持正增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)率保持在個(gè)位數(shù)，需求回暖仍然未及預(yù)期；

• 海外訂單減少（24%）：由于全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和地緣政治緊張，電子行業(yè)的海外訂單減少，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的不確定性和挑戰(zhàn)；

• 運(yùn)營(yíng)成本增加，經(jīng)營(yíng)壓力凸顯（12%）：由于市場(chǎng)需求疲軟，企業(yè)利潤(rùn)率下降，進(jìn)而影響了運(yùn)營(yíng)成本的增加；

• 供應(yīng)商服務(wù)靈活性差（6%）：影響供應(yīng)鏈效率和客戶滿意度，增加了企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；

• 芯片短缺、價(jià)格上漲（5%）：下半年以來(lái)，多家芯片廠商和晶圓代工廠陸續(xù)宣布價(jià)格調(diào)整，類別包括有：AI類、存儲(chǔ)類、先進(jìn)制程、光通信、MCU等。

值得一提的是，《國(guó)際電子商情》在三年前疫情期間也做了相似的問(wèn)題調(diào)查。盡管樣本總數(shù)不一樣，但也能從各選項(xiàng)的占比變化幅度，來(lái)窺探近幾年的行情走向。

在疫情期間，前三大挑戰(zhàn)為“缺芯和漲價(jià)”“貨期拉長(zhǎng)”“加價(jià)采購(gòu)”；如今到2024年，這些挑戰(zhàn)的威脅已大幅減少。而“下游需求疲軟”和“運(yùn)營(yíng)壓力”分別從疫情期間的12%和5%增至37%和12%。這種增長(zhǎng)表明，分銷商不僅需要應(yīng)對(duì)外部市場(chǎng)的需求下降，還要解決內(nèi)部運(yùn)營(yíng)效率和成本控制的問(wèn)題，以保持競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

另外，針對(duì)海外市場(chǎng)布局，超過(guò)三分之一的參與者表示暫時(shí)沒(méi)有布局海外市場(chǎng)，專注于中國(guó)本土市場(chǎng)（33%）。在有海外布局的企業(yè)中，東南亞市場(chǎng)（17%）、北美市場(chǎng)（13%）和西歐市場(chǎng)（12%）是前三受歡迎的選擇。

面對(duì)多種不穩(wěn)定性不確定性因素，分銷商既要有防范風(fēng)險(xiǎn)的先手，也要有應(yīng)對(duì)和化解風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的高招。在提高供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的措施中，多元化供應(yīng)渠道（17%）和強(qiáng)化供應(yīng)商關(guān)系（15%）是最受歡迎的兩個(gè)選項(xiàng)；第三是加強(qiáng)客戶關(guān)系管理（10%），第四是建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理（9%）。這表明企業(yè)正尋求通過(guò)加強(qiáng)合作和分散風(fēng)險(xiǎn)來(lái)提升供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

同樣的，我們對(duì)比了三年前的類似數(shù)據(jù)。我們發(fā)現(xiàn)，不管行情如何變動(dòng)，有四個(gè)舉措的占比一直很穩(wěn)定且靠前，依序是：多元化供應(yīng)渠道（2021年16%；2024，17%）、強(qiáng)化供應(yīng)商關(guān)系（均是15%）、增強(qiáng)庫(kù)存管理（2021，9%；2024，7%）、采用數(shù)字化技術(shù)來(lái)預(yù)測(cè)行情（2021，9%；2024，7%），相信多數(shù)分銷商都在這四個(gè)方面持續(xù)努力。

值得一提的是，2024年“縮減開支，靜待市場(chǎng)回暖”的比例是2021年的六倍，說(shuō)明如今的行情比疫情期間更加艱難，分銷商面臨的挑戰(zhàn)更大，不排除已經(jīng)有一些分銷商選擇“躺平”。

展望2025：保持信心、增強(qiáng)韌性

盡管行情波動(dòng)，但“關(guān)關(guān)難過(guò)關(guān)關(guān)過(guò)”，全球終端市場(chǎng)也呈現(xiàn)出一些積極信號(hào)，如AI相關(guān)產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)、新能源汽車等市場(chǎng)的崛起，為分銷商提供了新的發(fā)展機(jī)遇。

在新興市場(chǎng)或應(yīng)用領(lǐng)域中，人工智能（算力、算法）以16%的比例高居榜首，最被參與者看好，預(yù)計(jì)將在2025年帶動(dòng)電子行業(yè)的發(fā)展；其次是通信系統(tǒng)及設(shè)備(5G基站、無(wú)線網(wǎng)絡(luò))、物聯(lián)網(wǎng)（萬(wàn)物互聯(lián)、智慧家居）、汽車電子（電動(dòng)車、自動(dòng)駕駛）、云計(jì)算（數(shù)據(jù)中心、伺服器）。

前文我們調(diào)查了2024年訂單量（預(yù)測(cè)）與去年同期相比的變化（圖3）。作為對(duì)比，參與者也對(duì)2025年的訂單量做了預(yù)測(cè)。

最明顯的差距是，其中27%的參與者預(yù)計(jì)2024年訂單量將增加，而預(yù)計(jì)2025年訂單量增加的參與者比例增至59%，兩者相差32個(gè)百分點(diǎn)。這表明，對(duì)于2025年訂單量增長(zhǎng)的預(yù)期比2024年更為樂(lè)觀，這種差異可能反映了參與者對(duì)2025年市場(chǎng)前景的更高信心，或者說(shuō)對(duì)2024年市場(chǎng)表現(xiàn)的相對(duì)保守態(tài)度。

最后，對(duì)于2025年電子行業(yè)的發(fā)展前景，48%的參與者持中立態(tài)度，38%持樂(lè)觀態(tài)度，14%持悲觀態(tài)度。疊加起來(lái)，將近八成參與者認(rèn)為行業(yè)將保持穩(wěn)定或有積極變化。

上述調(diào)查結(jié)果顯示，2024-2025年電子元器件分銷前景喜憂參半。喜的是，盡管市場(chǎng)存在波動(dòng)和不確定性，但分銷商們?nèi)杂欣碛上嘈判袠I(yè)將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，積極面對(duì)未來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。憂的是市場(chǎng)走向尚不明朗，行情的波動(dòng)難以預(yù)測(cè)，因此不少分銷商保持觀望，等待更多信息和市場(chǎng)信號(hào)來(lái)做出判斷。

《國(guó)際電子商情》認(rèn)為，分銷商作為供應(yīng)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其韌性和適應(yīng)能力對(duì)于行業(yè)的穩(wěn)定和增長(zhǎng)至關(guān)重要。在市場(chǎng)波動(dòng)和不確定性增加的情況下，分銷商需要更加靈活和高效地管理庫(kù)存、優(yōu)化供應(yīng)鏈、加強(qiáng)客戶關(guān)系，并探索新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，分銷商還需要關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)趨勢(shì)，以便及時(shí)調(diào)整策略，并準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的任何挑戰(zhàn)。