預計NAND Flash第四季度合約價全面上漲5-10%
關鍵詞: NAND Flash價格上揚 QLC產(chǎn)能布局 Enterprise SSD需求 HDD供給短缺 市場供需關系
TrendForce集邦咨詢最新分析顯示,受多重因素影響,NAND Flash市場正迎來價格上揚趨勢,第四季度各類產(chǎn)品合約價將全面上漲,平均漲幅達5-10%。這一變化打破了市場原本對第四季度價格將進入盤整的預期。

供給端:庫存改善與產(chǎn)能聚焦推動價格上漲
NAND Flash市場供需平衡明顯改善,原廠庫存與價格壓力同步緩解。上半年的減產(chǎn)策略與優(yōu)先去化庫存,使市場供需關系得到顯著優(yōu)化。各大原廠正將產(chǎn)能聚焦于高毛利產(chǎn)品,減少價格競爭以提升利潤,形成價格支撐。
值得注意的是,HDD供給短缺與過長交期成為關鍵轉折點。CSP(云端服務供應商)為應對存儲需求,迅速將儲存需求轉向QLC Enterprise SSD,導致短期內急單大量涌入,造成市場明顯波動。SanDisk(閃迪)率先宣布調漲10%,Micron(美光)也因價格與產(chǎn)能配置考量暫停報價,供應端氛圍由保守轉為積極。
需求端:AI驅動與HDD短缺推高企業(yè)級需求
需求端呈現(xiàn)結構性變化。盡管消費市場需求提前在上半年被透支,下半年旺季未能如預期發(fā)揮效應,消費力道走弱、OEM采購趨緩,渠道端亦存在大量成機庫存待去化。但Server OEM及CSP業(yè)者上半年積極清理庫存,加上NVIDIA(英偉達)新一代Blackwell芯片于2H25進入放量出貨階段,疊加HDD供給吃緊,帶動Enterprise SSD需求大幅攀升。
特別是生成式AI對海量數(shù)據(jù)儲存需求的推升,使各大原廠更加著重于QLC產(chǎn)能布局。QLC因具成本優(yōu)勢而廣泛應用于SSD,成為市場關注焦點。
細分市場:全面上漲格局已現(xiàn)
Client SSD市場已通過1H25減產(chǎn)及供貨策略調整,使庫存水位大幅下降,市場供需趨于平衡。高性價比的大容量QLC產(chǎn)品持續(xù)供不應求,進一步支撐需求。
Enterprise SSD市場正因120TB以上產(chǎn)品需求激增而重新評估2026年訂單規(guī)模,策略性調高QLC Flash的產(chǎn)出比重。供應商的庫存水位已降至健康標準以下,在北美AI及通用型服務器需求持續(xù)成長的背景下,明年供給緊俏格局日益明顯。
eMMC/UFS市場則因需求乏力與本土廠商競爭加劇,價格上行空間受限。但在原廠亟欲獲利彌補虧損壓力下,預期第四季度價格仍將有所上揚。
NAND Flash Wafer市場因制程轉換過程中的產(chǎn)線調整,出現(xiàn)短暫空窗期,導致產(chǎn)出位元下降。同時,原廠積極優(yōu)化資源配置,將產(chǎn)能優(yōu)先投入高毛利產(chǎn)品線,進一步壓縮對模組廠的Wafer供應。在企業(yè)AI投資動能持續(xù)不減的背景下,原廠供給仍將維持緊俏,價格上揚趨勢明顯。
隨著QLC產(chǎn)能布局加速、企業(yè)級存儲需求持續(xù)攀升,以及HDD供給短缺持續(xù)影響,市場供需關系將進一步優(yōu)化,價格支撐力度增強。
這一價格上揚趨勢反映了當前市場供需變化,也預示著NAND Flash行業(yè)正從價格競爭向價值競爭轉型,各大原廠將更加注重高毛利產(chǎn)品布局,推動行業(yè)向更高價值方向發(fā)展。
責編:Amy.wu