中商情報(bào)網(wǎng)訊：濺射靶材是電子及信息產(chǎn)業(yè)、液晶顯示器、光學(xué)等行業(yè)必不可少的原材料。隨著全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度向上，晶圓廠資本開支持續(xù)走高，以高純靶材為代表的半導(dǎo)體材料需求持續(xù)旺盛。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國濺射靶材上游為各種原材料，包括金屬、合金、陶瓷化合物；中游主要為靶材制造、濺射鍍膜；下游廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體芯片、平面顯示、信息存儲、太陽能電池、智能玻璃等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

中國濺射靶材產(chǎn)業(yè)鏈上游金屬上市企業(yè)包括新疆眾和、天山鋁業(yè)、銅陵有色、安寧股份、中環(huán)股份等，合金企業(yè)包括江贛鋒鋰業(yè)、興業(yè)礦業(yè)、浙富控股、廈門鉤業(yè)、寒銳鉆業(yè)等。

中游的濺射靶材企業(yè)主要為日礦金屬、霍尼韋爾、東曹、普萊克斯、有研新材、金鉬股份、新疆眾和、隆華科技、江豐電子、康達(dá)新材、阿石創(chuàng)、超卓航科等。

下游集成電路企業(yè)包括中芯國際、長電科技、韋爾股份、通富微電、華天科技等，太陽能電池企業(yè)包括通威股份、隆基綠能、天合光能、晶科能源、TCL中環(huán)等。

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二、上游分析

1.鋁

2021年國內(nèi)共生產(chǎn)高純鋁14.6萬噸，同比增長9.77%，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國的高純鋁產(chǎn)量為11.8萬噸，2020年增至13.3萬噸，年均復(fù)合增長率為3.0%。2021年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加新能源汽車需求爆發(fā)，下游需求旺盛，高純鋁產(chǎn)量再創(chuàng)新高。預(yù)計(jì)2022年高純鋁產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長，將達(dá)15.4萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.銅

以純銅或銅合金制成各種形狀包括棒、線、板、帶、條、管、箔等統(tǒng)稱銅材。近年來中國銅材產(chǎn)量整體保持增長趨勢，2022年9月中國銅材產(chǎn)量222.1萬噸，同比增長9.5%；1-9月累計(jì)產(chǎn)量1636.6萬噸，同比下降0.5%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.市場規(guī)模

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展以及技術(shù)創(chuàng)新推動下，我國芯片、光伏高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)獲得快速發(fā)展，隨著市場需求不斷釋放，濺射靶材行業(yè)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。在應(yīng)用需求帶動下，我國濺射靶材市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。2021年我國濺射靶材市場規(guī)模達(dá)375.8億元，同比增長9.7％。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.高性能濺射靶材

中國高性能濺射靶材行業(yè)在國家戰(zhàn)略政策支持以及下游眾多應(yīng)用領(lǐng)域需求的支撐下，行業(yè)技術(shù)不斷突破，產(chǎn)品性能不斷提升，帶動高性能濺射靶材市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。中國高性能濺射靶材市場規(guī)模由2016年的98.9億元增長至2020年的201.5億元，年均復(fù)合增長率為19.47%，預(yù)計(jì)2022年市場規(guī)模將達(dá)288.1億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.ITO靶材

中國已成為世界上最大的銦靶材需求國。2019年至2021年，我國ITO靶材市場容量從639噸增長到1002噸，年復(fù)合增長率為25.22%。未來2-3年內(nèi)，雖然國內(nèi)平面顯示行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速將有所放緩，但由于平面顯示行業(yè)存量需求及太陽能光伏電池的增量需求，國內(nèi)ITO靶材市場容量仍將保持一定幅度的增長。預(yù)計(jì)2022年能達(dá)到1067噸，2024年達(dá)到1207噸。

數(shù)據(jù)來源：中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.競爭格局

全球靶材市場呈寡頭競爭格局，日美在高端濺射靶材領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。目前，全球?yàn)R射靶材市場主要有四家企業(yè)，分別是JX日礦金屬、霍尼韋爾、東曹和普萊克斯，市場份額分別為30%、20%、20%和10%，合計(jì)壟斷了全球80%的市場份額。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.下游應(yīng)用情況

隨著消費(fèi)電子等終端應(yīng)用市場的飛速發(fā)展，靶材的市場規(guī)模日益擴(kuò)大，呈現(xiàn)高速增長的勢頭。濺射靶材下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，在平面顯示、信息存儲、光伏電池、半導(dǎo)體芯片等行業(yè)被廣泛應(yīng)用，占比分別為34%、29%、21%、10%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.半導(dǎo)體芯片

靶材是磁控濺射沉積薄膜的材料源，目前以金屬材質(zhì)靶材在半導(dǎo)體芯片行業(yè)中應(yīng)用最廣泛。半導(dǎo)體芯片用金屬濺射靶材的作用，是給芯片制作傳遞信息的金屬導(dǎo)線。中國集成電路市場規(guī)模由2016年的4336億元增長至2021年的10458億元，年均復(fù)合增長率為19.3%，預(yù)計(jì)2022年市場規(guī)模將達(dá)12036億元。

數(shù)據(jù)來源：中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.光伏電池

光伏電池為濺射靶材終端應(yīng)用領(lǐng)域之一,光伏靶材主要用于制備光伏電池片中所需要的薄膜，制備太陽能電池較為常用的濺射靶材包括鋁靶、ITO靶、AZO靶等，純度要求一般在99.99%以上。中國光伏電池產(chǎn)量由2016年的7681萬千瓦增長至2021年的23405.4萬千瓦，復(fù)合年均增長率達(dá)24.96%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2022年我國光伏電池產(chǎn)量可達(dá)27875.3萬千瓦。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理