美光被拉進中國網(wǎng)絡安全黑名單，中低端存儲領域將加速國產替代
今年3月31日，網(wǎng)絡安全審查辦公室發(fā)布公告稱對美光公司（Micron）在華銷售的產品實施網(wǎng)絡安全審查。對于審查結果，市場多數(shù)預期不會有禁售，可能結果為罰款或其他整改措施。但本次審查結果揭曉，處罰力度遠超市場預期。按照《網(wǎng)絡安全法》等法律法規(guī)，我國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產品。
美光是全球存儲芯片前三大龍頭，2022年前三季度，DRAM全球份額24.7%，NAND 11.9%。分產品看，主要產品為DRAM和NAND，其中DRAM收入占74%，NAND占24%。分地區(qū)看，中國大陸收入占11%，中國臺灣20%，美國52%，日本6%，其他11%，雖然中國大陸占比并不高，但是美光有較大一部分并非為中國實體所購買的產品，最終也流入到中國，被用于相關產品的制造。
在等待調查結果期間，美國對韓企三星和SK海力士等存儲廠商發(fā)出警告，要求它們在美光被限售以后，不能填補大陸的市場空白。而在審查通知之前的前幾個月，美光已開始一系列動作，解散了上海研發(fā)中心150多人的團隊，并投資10億美元在印度修建用于芯片封裝和測試的工廠。
用做賊心虛來解釋美光行為毫不為過。80年代美日半導體競爭的時候，美光就是第一個對富士通、日立、NEC等日系半導體廠商發(fā)起訴訟的美國企業(yè)。隨著美日半導體協(xié)議的簽訂，美光三年內銷售額漲了10倍。
存儲行業(yè)格局將被改寫
按照2022年的數(shù)據(jù)，在DRAM+NAND這兩大領域，美光排名全球第三，占了19.2%的市場。僅次于SK海力士、三星這兩家韓國巨頭，是美國最大的存儲芯片企業(yè)。
而全球的存儲芯片格局如下圖所示，韓國還有兩家，分別是三星、SK海力士。而美國只有一家半了，一家是美光，另外半家是西部數(shù)據(jù)，因為西部數(shù)據(jù)使用了相當多的日本技術，并且相關晶圓制造也是由日本工廠進行。
而日本只有一家鎧俠了，另外西部數(shù)據(jù)也算一半歸日本。
中國也有兩家，一家是長江存儲，主攻NAND閃存，一家是長鑫存儲，主攻DRAM，不過份額不如上面這5家，預計2022年合計才占全球DRAM+NAND閃存份額的4%左右。
但很明顯，如今美國審核未通過，在國內的市場一定會下滑很多，雖然美光產品沒有下架，全面停止銷售，所以個人消費者購買美光的產品可能不受影響，但基礎設施建設采購、以及一些企業(yè)采購，肯定不會再買美光的產品了。
那么對于中國存儲廠商而言，在中國市場上，少了一個競爭對手，必然就迎來了機會。
從技術上來看，長江存儲在NAND閃存上，其產品可以和國際大廠的產品一較高下。現(xiàn)在差的是產能、市場了，肯定會借這個機會，搶占更多的市場份額。
而長鑫存儲技術上會差一些，高端的DD5市場可能暫時搶不到，但是中低端的DDR4、DDR3這些肯定是沒有問題的。
所以希望國產存儲芯片廠商，趕緊借著這個機會，多占點市場，在中國本土市場，遇到了這樣的機會，肯定是不能錯過的。
國產存儲迎來長期利好
國金電子、中信證券、華泰證券等券商分析稱，這將推動中國本土中低端存儲領域國產替代的進程。
對此，國金電子的研究報告指出，美光審查未被通過，“將極大利好中國國產存儲芯片，特別是與美光直面競爭的國產存儲芯片廠商北京君正、長鑫存儲、長江存儲、兆易創(chuàng)新等”；同時，從價格、庫存以及產能等角度，存儲即將迎來見底，持續(xù)看好存儲板塊見底復蘇的預期。
中信證券稱，美光在華業(yè)務或受影響，在晶圓端，國產替代將勢在必行。模組端，上游晶圓采購則暫不受影響，下游客戶或將轉單，國內模組廠有望受益替代。同時，為降低供應鏈風險，中國企業(yè)或將向三星、SK海力士等非美廠商轉移存儲模組/存儲晶圓采購訂單，亦看好三星、海力士供應鏈廠商受益機遇。
華泰證券則認為，中國相關企業(yè)在DRAM及NAND相關領域分別有所布局。目前中國在存儲領域的國產化率仍然較低，但美光遭封殺可望推動中國中低端存儲領域的替代進程。
群益投顧則認為，最壞的情況是美光全面退出中國存儲市場，南亞科以及韓國三星、SK海力士等同行短線可望迎來中國轉單，但美光是全球第三大DRAM廠與前五大NAND Flash芯片廠，在中國市場發(fā)展受挫后，可以轉往其他地區(qū)銷售，畢竟存儲是標準品，到處都可以販售，預估將導致市場版圖移動，可是對全球存儲供需影響不大，價格也不會因此有所波動。
