中商情報網訊：在全球碳中和背景下，充電基礎設施建設成為發展新能源汽車的重要細分賽道。隨著新能源汽車滲透率的提升，充電模式的效率制約日益顯著，充電補能方式愈發多元化，換電模式正吸引各方巨頭布局，迎來快速發展期。

一、新能源汽車換電行業概況

（一）新能源汽車換電定義

換電模式是將新能源汽車的電池進行更換，以滿足車主的續航需求，是一種將車和電池分離進行補能的模式。不同于充電樁充電模式，換電模式可以大大節省車主的補能時間。在安全性方面，換電相比充電具有一定的優勢。此外，換電模式也可有效緩解電網負荷。

（二）新能源汽車換電分類

新能源汽車換電可以分為乘用車換電和商用卡車換電，其中，底盤式換電和分箱換電主要應用于乘用車市場；側方換電主要用于商用卡車市場。

資料來源：中商產業研究院整理

二、產業利好政策

近年來，中國新能源汽車換電取得蓬勃發展，換電模式作為新能源汽車的一種新的補能方式，得到了國家政策的大力支持。如《關于印發新能源汽車產業發展規劃》，明確鼓勵開展換電模式推廣應用。新能源汽車換電行業相關政策具體如下：

資料來源：中商產業研究院整理

三、新能源汽車換電行業現狀分析

1.換電站市場規模分析

隨著換電技術、商業模式不斷成熟，政策支持力度的加大、相關企業積極規劃布局，我國新能源換電汽車市場將呈現高速增長態勢。數據顯示，我國換電站市場規模由2020年的18億元增長至2021年的45億元，同比增長149%，預計2022年市場規模將超過60億元。

數據來源：中商產業研究院整理

2.換電站數量顯著增長

隨著新能源汽車的進一步增多，數量眾多的新能源汽車同時充電將會對城市電網造成巨大威脅，而換電站則可以利用其自身優勢，有效減少集中充電給電網帶來的負荷，換電站數量顯著增長。數據顯示，中國新能源汽車換電站數量由2020年的559座增長至2021年的1406座，同比增長152%。中商產業研究院預測，2022年我國新能源汽車換電站數量將達1900座。

數據來源：中商產業研究院整理

3.地區分布分析

從我國換電站保有量地區分布來看，由于換電站技術尚未成熟，我國新能源汽車換電站主要分布在北京市、廣東省、浙江省三地，保有量分別為255座、178座及118座。其次是上海市、江蘇省、四川省、山東省，換電站保有量分別為96座、92座、52座、51座。福建省、河北省、湖北省換電站保有量均不足50座。

數據來源：中國充電聯盟、中商產業研究院整理

4.競爭格局分析

目前，中國換電站主要由蔚來、奧動及伯坦三家企業參與建設。2021年，蔚來建成換電站789座，較2020年增長超3倍，奧動建成換電站402座，杭州伯坦建成換電站107座。三家企業合計占比92.3%。未來，隨著國家政策對換電行業的支持，新能源汽車換電行業競爭將進一步加劇。

數據來源：中商產業研究院整理

四、重點企業分析

1.蔚來

蔚來是一個智能電動汽車品牌，致力于通過提供高性能的智能電動汽車與極致用戶體驗，為用戶創造愉悅的生活方式，其所有的車輛均支持換電，2021年4月開始部署的第二代換電站，可將換電時間縮短至三分鐘以內，并可容納多達13塊電池。2021年，蔚來營業收入達361.36億元，凈利潤虧損40.17億元。2022年1-6月，蔚來實現營業收入202.03億元，凈利潤虧損45.39億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2021年蔚來營業收入主要來自于汽車銷售，汽車銷售的營業收入達331.7億元，占主營業務收入的91.79%。

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2.吉利汽車

吉利汽車集團是中國領先的汽車制造商，2021年12月13日，與力帆科技成立睿藍汽車。基于自研換電技術，睿藍汽車致力于打造智能換電生態，為市場提供具競爭力的換電產品和服務。2021年，吉利汽車營業收入達1016.11億元，凈利潤達43.53億元。2022年1-6月，吉利汽車實現營業收入581.84億元，凈利潤達15.52億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，吉利汽車主營乘用車及核心零部件的研發、生產和銷售。吉利主要擁有三類業務，即乘用車、汽車零部件的研發、生產和銷售，以及知識產權許可。

3.寧德時代

寧德時代主要從事動力電池、儲能電池和電池回收利用產品的研發、生產和銷售，是全球領先的動力電池和儲能電池企業。2022年1月18日，寧德時代發布了“巧克力電池”，并宣布正式進軍換電市場。2021年，寧德時代營業收入達1303.56億元，實現歸母凈利潤159.31億元，同比增長185.34%。2022年1-6月實現營業收入1129.71億元，凈利潤達81.68億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2021年寧德時代動力電池系統、鋰電池材料、儲能系統、其他業務的營業收入分別為914.91億元、154.57億元、136.24億元、97.85億元，同比分別增長132.06%、350.74%、601.01%、77.22%。

數據來源：中商產業研究院整理

4.國電南瑞

國電南瑞是以能源電力智能化為核心的能源互聯網整體解決方案提供商，是我國能源電力及工業控制領域卓越的IT企業和電力智能化領軍企業。在換電領域，國電南瑞擁有具自主知識產權電池更換設備、重卡換電設備。2021年，國電南瑞實現營業收入424.11億元，實現凈利潤56.42億元，同比增加16.3%。2022年1-6月實現營業收入163.23億元，凈利潤達21.1億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2021年國電南瑞主營業務包括電網自動化及工業控制、電力自動化信息通信、繼電保護及柔性輸電、發電及水利環保、集成及其他，營業收入分別為238.59億元、76.11億元、61.42億元、25.23億元、21.76億元，分別占主營業務收入的56.26%、17.95%、14.48%、5.95%、5.13%。

數據來源：中商產業研究院整理

5.協鑫能科

協鑫能科傾力打造從清潔能源生產、補能服務到儲能的便捷、經濟、綠色的出行生態圈，為電動化出行提供一體化能源解決方案，致力于成為領先的移動數字能源科技運營商。主營業務為清潔能源發電、熱電聯產、換電業務以及綜合能源服務。2021年協鑫能科實現營業收入113.14億元，實現凈利潤10.04億元。2022年1-6月實現營業收入50.3億元，實現凈利潤3.87億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2021年協鑫能科電力銷售、蒸汽銷售的營業收入分別為66.41億元、36.08億元，分別占主營業務收入的58.7%、31.89%。

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五、新能源汽車換電行業發展前景

1.國家政策支持促進行業發展

近年來，新能源汽車在我國蓬勃發展，但是消費者對于電動車的“安全性”“充電難”“充電慢”等問題仍存有疑慮。針對這些問題，國家出臺了多項政策支持新能源汽車換電行業的發展。如2022年6月24日，交通運輸部等四部門聯合發布貫徹落實《中共中央國務院關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》。意見提出，加強交通電氣化替代。推進船舶靠港使用岸電，不斷提高岸電使用率。推進高速公路服務區快充網絡建設，鼓勵開展換電模式應用。國家政策的支持為我國新能源汽車換電行業的發展營造了良好的環境。

2.大量資本涌入加快行業發展進程

在政策的大力推動下，各方看好換電賽道的發展，大量資本涌入，利好換電模式。一方面，主機廠投入增大，各大車廠先后進入換電領域，加快換電車型推出和量產，并且有計劃地推進換電站布局，例如北汽、蔚來、吉利汽車、長安汽車等；另一方面，奧動、伯坦、協鑫能科等換電站運營商加快換電站建設，積極與主機廠合作，新能源汽車換電行業進程不斷加快。

3.新能源汽車滲透率不斷提高帶動行業發展

我國新能源汽車滲透率加速提升，2022年2月,新能源車滲透率已經達到21.8%，消費者需求驅動的新能源車市場已經形成。從長遠來看，新能源車更加智能、成本更低，在“雙碳”戰略的推動下，新能源汽車滲透率未來也將穩步提升。隨著新能源汽車滲透率的逐步提升，僅用充電手段已經難以滿足新能源汽車市場的補能需求，換電模式將成為新能源汽車補能方式的新賽道，新能源汽車換電行業未來發展空間廣闊。