中商情報(bào)網(wǎng)訊：磷化工是重要的化工原料行業(yè)，其產(chǎn)品包括磷肥、農(nóng)藥、磷酸鹽、磷酸等，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、食品、洗滌劑、電子等多個(gè)領(lǐng)域。當(dāng)前，磷化工產(chǎn)業(yè)正在從傳統(tǒng)化肥領(lǐng)域向新能源材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，特別是磷酸鐵鋰等鋰電池材料的需求增長，為磷化工產(chǎn)業(yè)帶來了新的增長點(diǎn)。

一、磷化工行業(yè)概況

磷化工是化工行業(yè)的一個(gè)重要分支，它以磷礦石為原料，通過化學(xué)方法將礦石中的磷元素加工成各種磷化工產(chǎn)品的行業(yè)。磷化工對(duì)國民經(jīng)濟(jì)、國家安全方面均具有重要意義，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、國防軍工、科學(xué)研究及居民日常生活均可見各類磷化工成品。磷酸是磷化工最主要的基礎(chǔ)產(chǎn)品，同時(shí)也是貫穿磷化工產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)冀K的重要中間體，根據(jù)純度及雜質(zhì)含量不同，磷酸可分為電子級(jí)、食品級(jí)、工業(yè)級(jí)等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

20世紀(jì)80年代起，國內(nèi)云、貴、川、鄂地區(qū)受益于資源和能源的優(yōu)勢(shì)，磷化工行業(yè)獲得了較快的發(fā)展。目前，我國已建立了較為完善的磷化工生產(chǎn)體系，行業(yè)上游主要為原材料，包括磷礦石、硫酸以及焦炭能源等，中游為制取各類含有磷元素的有機(jī)物、無機(jī)物，下游為磷化產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、磷化工行業(yè)發(fā)展政策

近年來，為實(shí)現(xiàn)磷資源高效高值利用，增強(qiáng)全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)國內(nèi)磷化工行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展，我國政府相關(guān)部門相繼發(fā)布了《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》《關(guān)于加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用的實(shí)施方案》《推進(jìn)磷資源高效高值利用實(shí)施方案》等產(chǎn)業(yè)政策。政策的發(fā)布為磷化工行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、磷化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.磷礦石

磷礦石是一種具有不可再生性的礦產(chǎn)資源，是我國重要的經(jīng)濟(jì)礦產(chǎn)和戰(zhàn)略性非金屬礦產(chǎn)資源。經(jīng)過多年發(fā)展，我國高品位礦資源不斷消耗，磷礦整體品味下降明顯，開采難度加大。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國磷化工行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及潛力分析研究報(bào)告》顯示，近三年國內(nèi)磷礦石年均產(chǎn)量穩(wěn)定在1億噸左右，2023年磷礦石產(chǎn)量達(dá)1.05億噸，近五年年均復(fù)合增長率為3.07%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年中國磷礦石產(chǎn)量將達(dá)到1.09億噸。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.磷肥產(chǎn)量

磷肥是磷化工行業(yè)占比最大的產(chǎn)品，磷肥企業(yè)對(duì)磷礦石的耗用量也居于行業(yè)內(nèi)首位。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國磷化工行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及潛力分析研究報(bào)告》顯示，2023年全國磷肥總產(chǎn)量比上年增長6.1%，達(dá)到1615.1萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年中國磷肥總產(chǎn)量將達(dá)到1616.3萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.磷肥市場結(jié)構(gòu)

從市場結(jié)構(gòu)來看，我國磷肥各類產(chǎn)品中，高濃度磷肥產(chǎn)量1560.8萬噸，占磷肥總產(chǎn)量的96.64%。高濃度磷肥包括磷酸一銨、磷酸二銨、NPK復(fù)合肥、重過磷酸鈣、氮磷等，2023年產(chǎn)量分別為733.2萬噸、662.2萬噸、124.6萬噸、35.8萬噸、5.0萬噸，分別占比45.4%、41.0%、7.7%、2.2%、0.3%。低濃度磷肥產(chǎn)量54.3萬噸，占磷肥總產(chǎn)量的3.4%。

數(shù)據(jù)來源：中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.各地區(qū)磷肥產(chǎn)量

從區(qū)域發(fā)展情況來看，2023年全國磷肥產(chǎn)量前五名的省份是湖北、云南、貴州、四川和安徽，產(chǎn)量分別為616萬噸、413萬噸、208萬噸、114萬噸和67萬噸，分別占國內(nèi)總產(chǎn)量的38.1%、25.6%、12.9%、7.1%和4.1%。

數(shù)據(jù)來源：中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.含磷農(nóng)藥

磷化工行業(yè)中，草甘膦是一種非常重要的產(chǎn)品。草甘膦是一種非選擇性、傳導(dǎo)性的除草劑，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，尤其是與耐草甘膦的轉(zhuǎn)基因作物配合使用。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國磷化工行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及潛力分析研究報(bào)告》顯示，2023年中國草甘膦名義產(chǎn)能為81萬噸，產(chǎn)量為53萬噸，與2022年相比有所下降。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年中國草甘膦產(chǎn)量將達(dá)到58萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.磷酸鐵鋰電池

磷酸鐵鋰電池因其成本效益高、循環(huán)壽命長和安全性好等特點(diǎn)，在儲(chǔ)能和新能源汽車領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。隨著新能源行業(yè)的持續(xù)景氣，特別是純電動(dòng)汽車在全球汽車市場的份額逐漸攀升，磷酸鐵鋰電池裝車量持續(xù)上升。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國磷酸鐵鋰電池行業(yè)前景預(yù)測(cè)與市場調(diào)查研究報(bào)告》顯示，2023年中國磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量261.0GWh，占動(dòng)力電池總裝車量67.3%，累計(jì)同比增長42.1%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年中國磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量將達(dá)到370.6GWh。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

7.磷化工上市企業(yè)

整體來看，中國磷化工行業(yè)的市場集中度較高，特別是在磷酸一銨和磷酸二銨等產(chǎn)品領(lǐng)域，云天化、興發(fā)集團(tuán)等大型企業(yè)在市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。從上市企業(yè)經(jīng)營情況來看，2023年中國磷化工行業(yè)營收排名前列的企業(yè)包括云天化、興發(fā)集團(tuán)、湖北宜化、和邦生物、川發(fā)龍蟒、六國化工等，這些企業(yè)在磷化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和供應(yīng)中占有重要地位。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、磷化工行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.云天化

云天化股份有限公司是中國的一家大型綜合性化工企業(yè)，成立于1997年，總部位于云南省昆明市。云天化是以磷產(chǎn)業(yè)為核心的綜合性化工企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋磷礦采選、全磷化工產(chǎn)業(yè)鏈、氟化工產(chǎn)業(yè)鏈及新材料、商貿(mào)物流等。2023年，云天化全年生產(chǎn)磷銨459.54萬噸、復(fù)合肥157.46萬噸、尿素256.98萬噸、黃磷2.99萬噸、聚甲醛10.53萬噸、飼料級(jí)磷酸氫鈣56.45萬噸。

從經(jīng)營情況來看，2023年云天化實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入690.60億元，同比下降8.30%；歸母凈利潤45.22億元，同比下降24.90%。2024年第一季度，云天化實(shí)現(xiàn)營收138.57億元，同比減少12.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤14.59億元，同比減少7.18%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從主營業(yè)務(wù)來看，2023年云天化的化肥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收265.3億元，占比38.42%；磷化工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收27.64億元，占比4.00%；磷礦采選業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收7.798億元，占比1.13%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.興發(fā)集團(tuán)

湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司作為國內(nèi)磷化工行業(yè)龍頭企業(yè)，始終專注精細(xì)磷化工發(fā)展主線，積極探索磷、硅、硫、鹽、氟融合發(fā)展，不斷完善上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，經(jīng)過多年發(fā)展，已形成“資源能源為基礎(chǔ)、精細(xì)化工為主導(dǎo)、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)相配套”的產(chǎn)業(yè)格局，并打造了行業(yè)獨(dú)特的“礦電化一體”“磷硅鹽協(xié)同”和“礦肥化結(jié)合”的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前正加快向科技型綠色化工新材料企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

從經(jīng)營情況來看，2023年興發(fā)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入281.05億元，同比下降7.28%；歸母凈利潤13.79億元，同比下降76.44%。2024年第一季度，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68.88億元，同比增長4.82%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.82億元，同比下降15.07%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從主營業(yè)務(wù)來看，2023年興發(fā)集團(tuán)主營業(yè)務(wù)包括特種化學(xué)品、草甘膦系列產(chǎn)品、肥料、有機(jī)硅系列產(chǎn)品、礦山采選等，2023年分別實(shí)現(xiàn)營收50.28億元、42.83億元、36.06億元、21.44億元、16.03億元，分別占比17.89%、15.24%、12.83%、7.63%、5.70%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.湖北宜化

湖北宜化化工股份有限公司于1996年在深圳證券交易所上市（股票代碼000422），所處行業(yè)涵蓋尿素、磷肥、氯堿和精細(xì)化工領(lǐng)域。湖北宜化產(chǎn)品主要包括尿素156萬噸/年（配套合成氨90萬噸/年）、磷酸二銨126萬噸/年、聚氯乙烯84萬噸/年（配套電石105萬噸/年）、燒堿68萬噸/年、合成氨46萬噸/年、季戊四醇6萬噸/年、保險(xiǎn)粉10萬噸/年，TMP2萬噸/年、TPO0.1萬噸/年等，化肥產(chǎn)能全國排名第三，聚氯乙烯產(chǎn)能全國排名第五，季戊四醇產(chǎn)能排名全球第二、亞洲第一。

從經(jīng)營情況來看，2023年湖北宜化實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入170.42億元，同比下降17.72%；歸母凈利潤4.53億元，同比下降79.06%。2024年第一季度，湖北宜化實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.98億元，同比下降11.03%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.37億元，同比下降37.84%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

分產(chǎn)品來看，2023年湖北宜化主營業(yè)務(wù)中，磷酸二銨收入45.66億元，占營業(yè)收入的26.79%；聚氯乙烯收入45.18億元，占營業(yè)收入的26.51%；尿素收入31.91億元，占營業(yè)收入的18.72%；氯堿產(chǎn)品收入17.08億元，占營業(yè)收入的10.02%；精細(xì)化工產(chǎn)品收入16.94億元，占營業(yè)收入9.94%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.和邦生物

四川和邦生物科技股份有限公司設(shè)立于2002年，位于四川省樂山市，2012年在上海證券交易所上市。和邦生物自上市以來，依托于自身擁有的9800萬噸儲(chǔ)量的鹽礦、豐富的磷礦以及西南地區(qū)天然氣產(chǎn)地的天然氣供應(yīng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了高成長性發(fā)展。和邦生物所涉及的產(chǎn)品，從單一的純堿、氯化銨業(yè)務(wù)發(fā)展到：純堿、氯化銨、雙甘膦、草甘膦、玻璃、蛋氨酸、生物農(nóng)藥、油氣能源供應(yīng)。

從經(jīng)營情況來看，2023年和邦生物營業(yè)收入約88.24億元，同比減少32.33%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約12.83億元，同比減少66.29%。2024年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入19.99億元，同比下降16.51%；歸母凈利潤2979.26萬元，同比下降92.49%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從主營業(yè)務(wù)來看，2023年和邦生物的聯(lián)堿產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收34.99億元，占比39.65%；雙甘膦/草甘膦實(shí)現(xiàn)營收14.00億元，占比15.86%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.川發(fā)龍蟒

四川發(fā)展龍蟒股份有限公司成立于1997年，2009年在深交所掛牌上市。川發(fā)龍蟒作為四川發(fā)展（控股）有限責(zé)任公司旗下唯一礦化運(yùn)作上市公司平臺(tái)，堅(jiān)持磷化工和新能源材料雙輪驅(qū)動(dòng)，采用“總部+基地”模式，已在川鄂兩省四地形成磷礦410萬噸/年產(chǎn)能、磷酸鹽及肥料產(chǎn)品210萬噸/年產(chǎn)能，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球40多個(gè)國家和地區(qū)，部分產(chǎn)品市場份額全球第一，同時(shí)積極布局磷酸鐵、磷酸鐵鋰等鋰電新能源材料，打造第二增長曲線。

從經(jīng)營情況來看，2023年川發(fā)龍蟒實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入77.08億元，同比下降23.10%，歸母凈利潤4.14億元，同比下降61.10%。2024年一季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.72億元，同比下降16.22%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.04億元，同比下降31.09%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從主營業(yè)務(wù)來看，2023年川發(fā)龍蟒的磷化工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收65.05億元，占比84.39%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、磷化工行業(yè)發(fā)展前景

1.政策支持行業(yè)發(fā)展

磷化工行業(yè)作為化工行業(yè)的重要分支，近年來受到國家政策的大力支持和引導(dǎo)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。一方面，國家在磷化工行業(yè)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，通過出臺(tái)嚴(yán)格的磷礦石限產(chǎn)政策，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，促進(jìn)落后產(chǎn)能的淘汰，推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。另一方面，政府鼓勵(lì)磷化工行業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展，發(fā)布了《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》等產(chǎn)業(yè)政策，旨在推動(dòng)磷化工企業(yè)采用環(huán)保技術(shù)，減少污染排放，實(shí)現(xiàn)清潔生產(chǎn)。此外，《推進(jìn)磷資源高效高值利用實(shí)施方案》的發(fā)布，明確了磷資源保護(hù)性開采、磷化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的系統(tǒng)謀劃和頂層設(shè)計(jì)，提出量化目標(biāo)、路徑舉措和重點(diǎn)工程，以提升磷資源可持續(xù)保障能力和高效高值利用水平。隨著政策的持續(xù)推動(dòng)，磷化工行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持增長勢(shì)頭。

2.下游行業(yè)對(duì)磷化工產(chǎn)品需求持續(xù)增長

磷化工行業(yè)的發(fā)展前景在市場需求層面看來是積極的，特別是在新能源材料、磷肥以及磷酸鹽等應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)展和深化，以及國家政策的支持和行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整的推動(dòng)下，市場需求有望持續(xù)增長。在新能源行業(yè)，隨著新能源行業(yè)的持續(xù)景氣，特別是純電動(dòng)汽車在全球汽車市場的份額逐漸攀升，磷酸鐵鋰電池需求持續(xù)上升，這直接帶動(dòng)了磷化工企業(yè)的蓬勃發(fā)展。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，磷肥作為磷化工產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一，在農(nóng)業(yè)中有著不可替代的地位。盡管近年來全球磷肥消費(fèi)量有所波動(dòng)，但整體需求維持在剛需的穩(wěn)定水平。

3.技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)行業(yè)發(fā)展

磷化工行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)包括磷礦石的高效提取技術(shù)、磷肥的精準(zhǔn)施用技術(shù)、磷石膏的綜合利用技術(shù)等。技術(shù)創(chuàng)新有助于提高資源利用率，降低生產(chǎn)成本，增強(qiáng)環(huán)保性能，提升產(chǎn)品附加值。當(dāng)前，磷化工行業(yè)技術(shù)進(jìn)步正推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高端化、精細(xì)化發(fā)展，促進(jìn)磷化工產(chǎn)品向高品質(zhì)、專用化、系列化方向升級(jí)。