中商情報網(wǎng)訊：軌道交通建設(shè)是我國基建投資的重要組成部分，近年來在政策利好下，軌道交通得到快速發(fā)展，新增運營線路長度不斷增長。預(yù)計2022年軌道交通投資有望快速增長，軌道交通行業(yè)前景廣闊。

一、軌道交通定義

城市軌道交通是指運營車輛需要在特定軌道上行駛的一類交通工具或運輸系統(tǒng)，通常可以分為鐵路交通和城市軌道交通兩類。軌道交通產(chǎn)業(yè)主要包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和裝備制造兩個環(huán)節(jié)，其中裝備制造具有更高的技術(shù)要求，是整個軌道交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心。

軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈

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二、軌道交通行業(yè)政策

近年來，我國陸續(xù)出臺了相關(guān)扶持政策，《關(guān)于加強城市重要基礎(chǔ)設(shè)施安全防護工作的緊急通知》《2021年新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點任務(wù)》《關(guān)于促進樞紐機場聯(lián)通軌道交通的意見》等政策為規(guī)范我國軌道交通行業(yè)，促進行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供了支持和保障。具體政策如下：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、城市軌道交通行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.城軌交通累計運營線路長度

近年來，由于城市軌道交通建設(shè)速度加快，我國城軌交通累計運營線路長度也不斷增長，由2016年的4152.8公里增至2021年的9192.6公里，年均復(fù)合增長率17.2%。預(yù)計2022年我國城軌交通累計運營線路長度將超1萬公里，同比增長15.2%。

數(shù)據(jù)來源：中國城市軌道交通協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.城軌交通新增運營線路長度

智慧城軌的深入開展，推動各地城市軌道交通建設(shè)項目不斷投入運營，示范工程不斷推廣應(yīng)用。同時，新技術(shù)也為城軌交通行業(yè)帶來了新的活力。數(shù)據(jù)顯示，2016-2020年，我國累計新增運營線路長度為4351.7公里，年均新增運營線路長度870.3公里，年均增長率17.1%，創(chuàng)歷史新高。2021年我國累計新增運營線路長度1222.9公里，同比下降0.9%。

數(shù)據(jù)來源：中國城市軌道交通協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.城軌交通客運完成情況

從我國城市軌道交通客運量來看，2016-2020年，隨著城市軌道交通運營線路長度的增加以及城市人口的增多，城軌交通客運量不斷上升，增速均在10%以上。尤其是2019年我國城市軌道交通客運量達到237.1億人次，同比增長12.53%。

2020年受新冠肺炎疫情影響，我國城市軌道交通客運規(guī)模下降較快，客運量175.9億人次，同比下降25.8%，進站量109.5億人次，同比下降26.7%。

數(shù)據(jù)來源：中國城市軌道交通協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.城軌交通運營線路制式結(jié)構(gòu)占比

目前，我國城軌交通運營線路中共有9種制式同時在運營。其中，地鐵占比最大，為78.90%。其次，市域快軌、自導(dǎo)向軌道 系統(tǒng)、有軌電車、輕軌、跨坐式單軌、磁浮交通、電子導(dǎo)向腕輪系統(tǒng)、導(dǎo)軌式膠輪系統(tǒng)的占比分別為10.36%、6.77%、5.48%、2.39%、1.58%、0.63%、0.38%、0.17%。

數(shù)據(jù)來源：中國城市軌道交通協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.城軌交通投資額完成情況

近年來，我國多個城市為補齊交通設(shè)施短板，實現(xiàn)百姓出行方便暢通，全力推進城市軌道交通建設(shè)。由于城市軌道交通建設(shè)需要龐大的資金量，因此政府采取了更加多元化的投融資模式，以此來解決城市軌道交通的巨大資金需求。

在PPP項目的助力下，近年來我國城市軌道交通投資規(guī)模持續(xù)擴大。2020年，我國城市軌道交通投資完成額再創(chuàng)新高，達到6286億元，同比增長5.49%。預(yù)計2022年我國城市軌道交通投資完成額將達7325.8億元。

數(shù)據(jù)來源：中國城市軌道交通協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、城市軌道交通行業(yè)重點企業(yè)

1.中國中鐵

中國中鐵成立于2007年，是集勘察設(shè)計、施工安裝、工業(yè)制造、房地產(chǎn)開發(fā)、資源礦產(chǎn)、金融投資和其他業(yè)務(wù)于一體的特大型企業(yè)集團，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)涉及鐵路、公路、市政、房建、城市軌道交通、水利水電、港口航道、機場碼頭等工程領(lǐng)域，經(jīng)營區(qū)域分布于全球90多個國家和地區(qū)，能夠提供建筑業(yè)一體化的服務(wù)。

2020年中國中鐵并購了中鐵裝配、中鐵長江院和中鐵水利院，合理布局生產(chǎn)要素，增強了裝配式建筑、公路、水利水電、水資源開發(fā)利用、河道或流域水生態(tài)、水環(huán)境治理的設(shè)計和規(guī)劃優(yōu)勢，實現(xiàn)營業(yè)總收入9747億元，同比增長14.56%，歸母凈利潤251.9億元，同比增長6.38%。數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，中國中鐵實現(xiàn)營收7702億元，同比增長11.83%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中國鐵建

中國鐵建成立于2007年，是全球最具實力、規(guī)模的特大型綜合建設(shè)集團之一，業(yè)務(wù)涵蓋工程承包、規(guī)劃設(shè)計咨詢、投資運營、房地產(chǎn)開發(fā)、工業(yè)制造、物資物流、綠色環(huán)保、產(chǎn)業(yè)金融及其他新興產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營范圍遍及全國32個省、自治區(qū)、直轄市以及全球130多個國家和地區(qū)。目前，中國鐵建在高原鐵路、高速鐵路、高速公路、橋梁、隧道和城市軌道交通工程設(shè)計及建設(shè)領(lǐng)域確立了行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。

2020年中國鐵建實現(xiàn)營業(yè)收入9103億元，同比增長9.62%，歸母凈利潤223.9億元，同比增長10.87%，企業(yè)規(guī)模效益和質(zhì)量持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，中國鐵建實現(xiàn)營收7355億元，同比增長17.86%，實現(xiàn)歸母凈利潤178.7億元，同比增長20.12%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.中國中車

中國中車成立于2007年，是全球規(guī)模領(lǐng)先、品種齊全、技術(shù)一流的軌道交通裝備供應(yīng)商，主要經(jīng)營鐵路機車車輛、動車組、城市軌道交通車輛、工程機械、各類機電設(shè)備、電子設(shè)備及零部件、電子電器及環(huán)保設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、制造等業(yè)務(wù)。目前，公司產(chǎn)品現(xiàn)已出口全球六大洲近百個國家和地區(qū)，并逐步從產(chǎn)品出口向技術(shù)輸出、資本輸出和全球化經(jīng)營轉(zhuǎn)變。

受新冠肺炎疫情的影響，2020年中國中車營收及歸母凈利潤小幅下降，實現(xiàn)營業(yè)收入2277億元，同比下降0.59%；實現(xiàn)歸母凈利潤113.3億元，同比下降3.93%。數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，中國中車實現(xiàn)營收1445億元，同比下降0.90%，實現(xiàn)歸母凈利潤64.6億元，同比下降4.90%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.廣深鐵路

廣深鐵路成立于1996年，主要經(jīng)營深圳—廣州—坪石段鐵路客貨運輸業(yè)務(wù)及長途旅客列車運輸業(yè)務(wù)，并與香港鐵路有限公司合作經(jīng)營直通車旅客列車運輸業(yè)務(wù)，同時也經(jīng)營鐵路設(shè)施技術(shù)綜合服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易及興辦各種實業(yè)等業(yè)務(wù)。其中，客運業(yè)務(wù)是最主要的運輸業(yè)務(wù)，主要包括廣深城際列車（含廣州東至潮汕跨線動車組）、長途車和過港直通車運輸業(yè)務(wù)。

2020年，廣深鐵路的生產(chǎn)經(jīng)營尤其是客運業(yè)務(wù)受到新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊，公司完成旅客發(fā)送量4285.35萬人，同比下降49.66%；貨物發(fā)送量1627.41萬噸，同比增長0.21%；實現(xiàn)營業(yè)收入163.5億元，同比下降22.80%。數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，廣深鐵路實現(xiàn)營收149.5億元，同比增長29.43%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.隧道股份

隧道股份成立于1993年，目前已成長為全球EPC市場公認(rèn)的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運營綜合服務(wù)商，業(yè)務(wù)覆蓋隧道、軌道交通、道路橋梁、建筑與房地產(chǎn)、水利水務(wù)、能源、地下空間、重大裝備、綠色材料、數(shù)字化業(yè)務(wù)、建設(shè)金融等各個領(lǐng)域。

2020年，隧道股份實現(xiàn)各類新簽合同訂單為688.55億元，其中施工業(yè)務(wù)中軌道交通類訂單較上年同期增長54.11%，勢頭良好。公司實現(xiàn)營業(yè)收入540.1億元，比上年同期增長15.97%；實現(xiàn)歸母凈利潤22.7億元，比上年同期增長2.22%。數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，隧道股份實現(xiàn)營收399.6億元，同比增長21.51%，實現(xiàn)歸母凈利潤13.6億元，同比增長7.44%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、城市軌道交通行業(yè)發(fā)展前景

1.國家政策的大力支持發(fā)展城市軌道交通產(chǎn)業(yè)

軌道交通裝備制造業(yè)對發(fā)展軌道交通具有重要的戰(zhàn)略意義，是軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，受到國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持。工信部出臺的《高端裝備創(chuàng)新工程實施指南》進一步指出，應(yīng)從軌道交通網(wǎng)車輛、軌道交通列車控制系統(tǒng)、智能化裝備及應(yīng)用和關(guān)鍵技術(shù)四個方面推動我國的先進軌道交通裝備制造業(yè)實現(xiàn)全面發(fā)展。《2021年新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點任務(wù)》提出，要建設(shè)軌道上的城市群和都市圈。加快規(guī)劃建設(shè)京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點城市群城際鐵路，支持其他有條件城市群合理規(guī)劃建設(shè)城際軌道交通。優(yōu)化綜合交通樞紐布局，建設(shè)一體化綜合客運樞紐和銜接高效的綜合貨運樞紐，促進各類交通方式無縫接駁、便捷換乘。

2.技術(shù)水平提升促進行業(yè)進步

近年來，科技進步與技術(shù)創(chuàng)新的步伐日趨加快，下游行業(yè)的持續(xù)發(fā)展軌道交通相關(guān)技術(shù)提出了更高要求。高功率密度、智能化、高可靠性、輕量化、模塊化、節(jié)能環(huán)保等成為行業(yè)未來重要發(fā)展方向。技術(shù)水平的提升，加速了軌道交通相關(guān)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，為技術(shù)密集型的企業(yè)帶來更大的發(fā)展空間，預(yù)計技術(shù)水平的不斷提升將促進軌道交通行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

3.城市軌道交通行業(yè)市場需求的持續(xù)擴大

未來較長時間內(nèi)，中國的普通鐵路、高速鐵路以及大中城市軌道交通建設(shè)仍將大規(guī)模展開，對機車、動車組、地鐵等車輛的需求將持續(xù)擴大。軌道交通運輸裝備需求的增長，勢必也將拉動車輛用電力電子、智能控制等相關(guān)產(chǎn)品市場規(guī)模的進一步擴大，因此也有利于軌道交通相關(guān)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。