自2022年下半年以來，由于半導(dǎo)體市場需求下滑，疊加此前MCU缺貨導(dǎo)致的各家大廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能開出，市場出現(xiàn)了供過于求。各家廠商為了爭奪市場、降低庫存，紛紛開啟了價格戰(zhàn)，這也使得不少MCU大廠的業(yè)績大變臉。

面對市場需求持續(xù)疲軟，繼日前模擬IC及MCU大廠德州儀器公布了慘淡的業(yè)績之后，另一家MCU大廠微芯科技（Microchip）也交出了慘淡的財報，并宣布其大型晶圓廠將在今年一季度和二季度各停工兩周。


MCU需求疲軟，Microchip計劃上半年停工四周！

Microchip于美國股市周四（當(dāng)?shù)貢r間2月2日）盤后公布了截至2023年12月31日為止的2024財年第三財季（2023年四季度）財報。

具體來說，Microchip在該季度營收為17.657億美元，同比下滑18.6%，環(huán)比下滑21.7%；毛利率為63.8%，低于去年同期的68.1%；非依照美國一般公認(rèn)會計原則（non-GAAP）凈利潤為5.927億美元，每股稀釋利潤為1.08美元，同比大跌30.8%，環(huán)比大跌33.3%。

Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy周四指出，“我們的季度業(yè)績低于指引，主要是由于業(yè)務(wù)狀況疲軟。”“由于全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟，迫使客戶減少發(fā)貨并延長停工時間，以進(jìn)一步降低庫存風(fēng)險，這使我們無法完成之前計劃的積壓發(fā)貨。我們正在積極采取措施應(yīng)對這些短期挑戰(zhàn)，我們的重點是確保業(yè)務(wù)的長期可持續(xù)性和增長。”

為了應(yīng)對市場需求疲軟及庫存問題，Microchip正在采取措施限制可自由支配的支出，并嚴(yán)格管理庫存水平。其中關(guān)鍵措施就是，計劃對其大型晶圓廠（美國俄勒岡州Gresham工廠）在今年一季度和二季度各關(guān)閉兩周，旗下許多其他工廠的活動也將會縮減，這將導(dǎo)致產(chǎn)能利用率不足。

在今年1月，MCU大廠Microchip發(fā)布營收預(yù)警稱多家客戶砍庫存，并預(yù)計2024會計年度第三季（截至2023年12月31日）營收環(huán)比減少22%之后，就宣布了上述減產(chǎn)停工計劃，不過當(dāng)時只是表示“還考慮在6月份再次進(jìn)行停工”，并未進(jìn)一步確認(rèn)。


部分MCU價格上漲10%

據(jù)工商時報消息，中國臺灣MCU廠應(yīng)廣近日通知代理商，自即日起調(diào)漲OTP MCU（不能重復(fù)刻錄程序的空白MCU）價格。應(yīng)廣2023年上半年庫存去化生效，轉(zhuǎn)至下半年營收恢復(fù)年增趨勢，財報數(shù)據(jù)顯示2023全年該公司營收達(dá)10.58億元新臺幣，年增12.63％。經(jīng)營層指出，目前市場能見度有限、消費性電子需求集中在特定品項，尚未全面復(fù)蘇，該公司將鋰電池充電管理與MCU結(jié)合，為公司帶來成長動能，開發(fā)成果逐漸發(fā)酵，隨著MCU價格止穩(wěn)回升，2024年營收有機(jī)會做到逐季往上。

此外，大陸兆易創(chuàng)新的32位元MCU現(xiàn)貨價格在元月初也呈現(xiàn)小幅反彈。該公司近日表示，公司MCU業(yè)務(wù)2023年最大的挑戰(zhàn)是工業(yè)客戶去庫存，對整體營收等影響明顯，2024年看工業(yè)客戶庫存會基本上陸續(xù)去化完畢，開始正常提貨。在消費市場，從2023年下半年到Q4有一些溫和反彈，公司積極抓住機(jī)會擴(kuò)大營收。目前預(yù)期2024年MCU業(yè)務(wù)會比2023年更好。

另外，中穎電子和中微半導(dǎo)也表示看到MCU市況回溫現(xiàn)象。中穎電子2023年四季度營收4億元，主要得益于家電市場需求有所回暖，公司家電MCU訂單增加。但是2024年一季度需求的可見度仍然較低。中微半導(dǎo)則表示，公司MCU產(chǎn)品在2023年Q3末開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨，主要出現(xiàn)在消費電子和無刷電機(jī)控制芯片領(lǐng)域。

對于此次的漲價，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，先前因為庫存堆積，許多MCU廠幾乎賠本出清，積極去化庫存。通用型MCU價格先前已經(jīng)來到新低點，今年一季度部分產(chǎn)品價格報價開始回升，分產(chǎn)品有出現(xiàn)急單走超級件（HOT RUN）的狀況，市況有望逐步回到正常。總的來說，因此，市場開始出現(xiàn)個別廠商視其庫存狀況以及客戶需求，決定其訂價策略，漲價現(xiàn)象雖不普遍，仍屬正向趨勢。


2024年行情要比2023年好

產(chǎn)業(yè)界人士指出，由于消費性市場需求不溫不火，庫存持續(xù)消化中，MCU市況短期能見度較低。廠商認(rèn)為，整體市況復(fù)蘇仍取決于總體經(jīng)濟(jì)走勢，然產(chǎn)業(yè)已在2023年第四季步入谷底，伴隨庫存恢復(fù)正常水位，2024年應(yīng)較2023年樂觀。

中穎電子預(yù)計4Q23 營收4 億元，3Q23 公司家電MCU 銷量下滑導(dǎo)致營收承壓，4Q23 營收同環(huán)比增長主要得益于家電市場需求有所回暖，公司家電MCU 訂單增加，但當(dāng)前對1Q24 需求的可見度仍然較低。價格方面，2H23 公司家電MCU 及鋰電管理芯片價格基本穩(wěn)定。

家電MCU 需求改善，歐洲、日本等海外地區(qū)品牌客戶訂單陸續(xù)放量，車規(guī)MCU 已應(yīng)用于汽車散熱風(fēng)扇領(lǐng)域，新項目將陸續(xù)導(dǎo)入。

工業(yè)應(yīng)用方面，仍在去庫存階段，意法半導(dǎo)體表示，2023年Q4中國工業(yè)市場MCU需求不及預(yù)期，訂單能見度較低，兆易表示，工業(yè)MCU市場仍在去庫存。汽車應(yīng)用方面，下游 Tier1 和車廠面臨芯片庫存壓力，汽車 MCU 還在去庫存周期，瑞薩汽車產(chǎn)品庫存自2023年Q2以來持續(xù)下降，恩智浦預(yù)計汽車業(yè)務(wù)2024下半年完成庫存去化。物聯(lián)網(wǎng)方面，樂鑫經(jīng)過連續(xù)三季去庫存已經(jīng)達(dá)到健康水位，展望后續(xù)庫存平穩(wěn)，公司同時表示進(jìn)入2023年Q4時海外實際提貨開始有明顯復(fù)蘇，可能由于Q4含有海外的主要銷售旺季。

“公司的車規(guī)芯片供應(yīng)基本恢復(fù)正常，相比此前缺芯，現(xiàn)在MCU價格下降約一半，降價的產(chǎn)品包括M0、M3、M4內(nèi)核和RISC-V內(nèi)核的MCU。”一位頭部車規(guī)MCU設(shè)計廠商人員告訴記者，該廠商目前量產(chǎn)的是中低端車規(guī)MCU，用于汽車車身、座艙、車燈等處。多家芯片代理商也告訴記者，近期不再有大規(guī)模缺芯，其中國產(chǎn)芯片基本不缺貨。

有芯片代理商告訴記者，進(jìn)口車規(guī)芯片價格也在下降。缺芯期間上漲數(shù)十倍甚至數(shù)百倍的價格不具參考性，現(xiàn)在不少進(jìn)口芯片價格接近缺芯前，主要問題是有部分進(jìn)口車規(guī)芯片供應(yīng)緊張。

據(jù)分銷商富昌電子近日公布的市場行情報告，2023年第四季度不少芯片供貨期縮短、價格平穩(wěn)，但主要的海外車規(guī)芯片廠商汽車芯片供貨期仍較長，一些車規(guī)芯片貨期比缺芯前延長近一倍。

聯(lián)創(chuàng)杰2023年12月現(xiàn)貨市場行情分析稱，意法半導(dǎo)體原廠未來一年的重心將是汽車芯片需求，個別緊缺物料貨期依舊在30周以上；恩智浦汽車MCU產(chǎn)品供應(yīng)仍受限，32位和DSP產(chǎn)品線第四季度許多產(chǎn)品交貨時間仍有54周，原廠持續(xù)看漲電動汽車領(lǐng)域需求。


國產(chǎn)車規(guī)級MCU仍是塊硬骨頭

自1971年英特爾發(fā)明第一個4位MCU以來，經(jīng)過了近50年的發(fā)展和迭代，MCU以其較低的成本和優(yōu)異的性能迅速應(yīng)用在了各個領(lǐng)域，主要包括汽車、工控/醫(yī)療、計算機(jī)及消費電子，其中汽車是第一大應(yīng)用，最新數(shù)據(jù)顯示汽車應(yīng)用占比已接近36%。

可以這么說，全球MCU應(yīng)用看汽車，全球汽車看中國，具體來說，MCU在汽車上的應(yīng)用，從車身動力總成，到車身控制、信息娛樂、輔助駕駛，從發(fā)動機(jī)控制單元，到雨刷、車窗、電動座椅、空調(diào)等控制單元，每一個功能的實現(xiàn)背后都需要復(fù)雜的電子控制單元ECU支撐，MCU在其中扮演著核心角色。其中32位MCU主要用于需要復(fù)雜運(yùn)算的儀表盤控制、多媒體及引擎控制以及新興的智能駕駛等，8位MCU主要用于車載風(fēng)扇、天窗、座椅等簡單控制。新能源汽車的崛起，汽車不斷向電氣化、電子化、智能化轉(zhuǎn)變，MCU產(chǎn)品需求日趨旺盛（尤其是在電池管理和電機(jī)驅(qū)動方面），單車價值量不斷擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計，一輛傳統(tǒng)燃油汽車需要70顆左右MCU芯片，新能源車可能需要100-200顆MCU芯片。

從市場規(guī)模來看，據(jù)統(tǒng)計，全球MCU市場規(guī)模約為170億美金左右，中國占比約30%，即350億人民幣，這其中車規(guī)MCU占比約35%，約122億人民幣，而車規(guī)MCU國產(chǎn)化率不足5%，也就是說，一個塊122億人民幣的大蛋糕，國產(chǎn)MCU廠商只吃到了6億，剩下110多億，全部被外資廠商占據(jù)！那么問題來了，這個車規(guī)MCU它到底難在哪兒呢？為啥國產(chǎn)廠商遲遲吃不上肉呢？

首先是可靠性的問題，車規(guī)芯片，尤其是前裝市場，對于MCU的可靠性要求非常嚴(yán)格，需要在大范圍溫度、濕度以及各種運(yùn)行條件下都能保證可靠，國產(chǎn)MCU剛剛發(fā)展沒多少年，缺乏足夠有效的數(shù)據(jù)做驗證，產(chǎn)品是能做出來，但是很難保證大規(guī)模運(yùn)用后不會出問題，并且大多數(shù)芯片廠商規(guī)模較小，一旦出問題追責(zé)都不好追，一顆芯片MCU1-10美元左右，也不算貴，因此主機(jī)廠一般不敢輕易用國產(chǎn)MCU，即使用也是做個備胎，一款真正可以大規(guī)模上量使用的車規(guī)MCU需要從設(shè)計到生產(chǎn)制造到封裝到測試的全流程把控，因此國際上幾大巨頭基本都是IDM模式，據(jù)統(tǒng)計，從流片到上車，一款車規(guī)MCU芯片的周期至少得3-5年，這不是砸錢就能立馬搞成的，這塊正是國產(chǎn)廠商的瓶頸，好在中美貿(mào)易戰(zhàn)以及缺貨風(fēng)波，外加新能源車新勢力有供應(yīng)鏈國產(chǎn)化訴求，給了國產(chǎn)MCU廠商做備胎的機(jī)會，這個壁壘正在慢慢突破。

其次就是生態(tài)環(huán)境建設(shè)的問題，前面提到過，通用芯片是將MCU中的內(nèi)容全部提供給用戶，用戶需要進(jìn)行二次開發(fā)，除了硬件之外，更重要的還有軟件的設(shè)計，將源代碼用編程語言編寫代碼，之后進(jìn)行代碼編譯，最后用仿真系統(tǒng)調(diào)試程序，這需要MCU廠商為客戶構(gòu)建完善的生態(tài)，指導(dǎo)用戶更方便快捷的二次開發(fā)，產(chǎn)品才能賣出去，否則賣出了但不知怎么用就很尷尬，下圖展示了圍繞MCU所需建設(shè)的生態(tài)環(huán)境，這是內(nèi)功修煉，更加需要時間積累。

與其他類型的芯片一樣，國產(chǎn)MCU廠商目前主要戰(zhàn)場在門檻較低的消費類，正在向工業(yè)類和車規(guī)類逐步拓展，這些領(lǐng)域的公司主要有兆易創(chuàng)新、中穎電子、芯海科技、國民技術(shù)、上海貝嶺、士蘭微等，2021年車規(guī)芯片缺貨后，一大批MCU公司盯上了車規(guī)這個市場，有的是已經(jīng)暗中積蓄了一些力量，有的是剛剛發(fā)展起來不久的后起之秀。

在這個超百億的藍(lán)海賽道上，既有在消費電子及工業(yè)領(lǐng)域深耕的上市公司轉(zhuǎn)型車規(guī)MCU，也有琪埔微、小華半導(dǎo)體、航順、云圖、旗芯微、極海半導(dǎo)體、曦華科技等一眾創(chuàng)業(yè)公司奮起直追，不缺資本，不缺客戶，缺的是時間，相信5年后，車規(guī)MCU半導(dǎo)體這個高地，一定會有國產(chǎn)MCU的一席之地。