根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint的最新報告揭示，2024年第一季度全球代工行業(yè)的收入表現(xiàn)呈現(xiàn)出環(huán)比下降約5%的態(tài)勢，但同比卻實現(xiàn)了12%的增長。這一連續(xù)下降的現(xiàn)象并非僅由季節(jié)性因素所驅(qū)動，更多的是受到了非人工智能（AI）半導(dǎo)體需求復(fù)蘇緩慢的影響，包括智能手機(jī)、消費(fèi)電子、物聯(lián)網(wǎng)、汽車和工業(yè)應(yīng)用等領(lǐng)域。

值得注意的是，這一市場趨勢與臺積電管理層的觀點相吻合。鑒于非AI半導(dǎo)體需求的復(fù)蘇并不如預(yù)期那般強(qiáng)勁，臺積電已經(jīng)將其對2024年邏輯半導(dǎo)體行業(yè)的增長預(yù)期從原先預(yù)測的超過10%下調(diào)至10%。這一調(diào)整無疑是對當(dāng)前市場狀況的理性反映，也預(yù)示著代工行業(yè)在接下來的一段時間內(nèi)可能面臨一定的挑戰(zhàn)。

臺積電在最新發(fā)布的第一季度業(yè)績報告中，繼續(xù)保持其在晶圓代工行業(yè)的領(lǐng)先地位，一季度份額占比達(dá)到62%，遠(yuǎn)超預(yù)期。臺積電還將AI相關(guān)收入年均復(fù)合增長率50%的持續(xù)時間延長至2028年，顯示出其在AI領(lǐng)域的強(qiáng)勁動力和長遠(yuǎn)規(guī)劃。

盡管臺積電預(yù)計至2024年底，其CoWoS（Chip-on-Wafer-on-Substrate）產(chǎn)能將同比增長一倍以上，但即便如此，仍難以滿足市場對人工智能技術(shù)的強(qiáng)勁需求。值得一提的是，由于人工智能加速器的需求旺盛，臺積電的5nm產(chǎn)能利用率始終保持強(qiáng)勁態(tài)勢。

三星作為第二大代工廠，占據(jù)了13%的市場份額，盡管中低端手機(jī)市場需求相對疲軟，三星預(yù)計隨著第二季度需求的改善，晶圓代工收入將出現(xiàn)兩位數(shù)百分比的反彈。

中芯國際在最新季度中交出了超出市場預(yù)期的業(yè)績單，在2024年第一季度首次穩(wěn)固占據(jù)第三的位置。

主要得益于中國市場需求的逐漸回暖，其在包括CIS（圖像傳感器）、PMIC（電源管理集成電路）、物聯(lián)網(wǎng)和DDIC（顯示驅(qū)動集成電路）應(yīng)用等領(lǐng)域的代工市場份額，隨著庫存補(bǔ)貨活動的擴(kuò)大。

中芯國際預(yù)計其第二季度的業(yè)績將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，并預(yù)測2024年全年有望實現(xiàn)中位數(shù)增長，這一增長預(yù)期較上次財報電話會議上預(yù)測的中個位數(shù)增長有了顯著提升。

另一方面，聯(lián)電和GlobalFoundries對于當(dāng)前市場需求有不同的看法。聯(lián)電和GlobalFoundries均表示，消費(fèi)和智能手機(jī)需求已經(jīng)觸底。但在汽車需求方面，聯(lián)電預(yù)計短期內(nèi)將有所減弱，而GlobalFoundries則對2024年第二季度的收入持樂觀態(tài)度，預(yù)計將呈現(xiàn)上升趨勢。

Counterpoint機(jī)構(gòu)認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)在2024年第一季度已顯露出需求復(fù)蘇的跡象，盡管這一進(jìn)展相對緩慢，經(jīng)過連續(xù)幾個季度的去庫存，渠道庫存已經(jīng)正常化。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，AI的強(qiáng)勁需求和終端產(chǎn)品需求的復(fù)蘇將成為2024年晶圓代工行業(yè)的主要增長動力。