百度作為中國科技巨頭，正逐漸崛起為國內人工智能芯片領域的重要玩家，有望填補因美國芯片巨頭英偉達被禁入中國市場而留下的空白。近日，多家分析機構上調了對百度股票的評級，主要基于其在半導體業務的強勁表現，并預測該業務單元將獲得更多國內訂單。

本月，百度發布了其昆侖AI芯片的五年路線圖，計劃從2026年的M100芯片開始，到2027年的M300芯片。目前，百度已在其數據中心中混合使用自主研發的芯片和英偉達產品來運行其ERNIE AI模型。百度的商業模式包括向第三方數據中心建設者出售芯片，以及通過其云服務出租計算能力，致力于打造一個涵蓋芯片、服務器、數據中心、AI模型和應用的“全棧”AI解決方案。

昆侖芯的芯片業務正逐步取得進展。今年早些時候，昆侖芯贏得了來自中國移動供應商的訂單，后者是中國最大的移動運營商之一。德意志銀行分析師在本月的報告中指出，昆侖芯已成為國內領先的高性能AI芯片開發商，專注于大型語言模型（LLM）訓練和推理、云計算以及電信和企業工作負載。

由于英偉達的高端產品被美國政府禁止向中國銷售，而華為作為主要玩家也因大規模芯片集群受限，分析師普遍認為百度將填補這一市場空缺，其芯片業務有望迎來爆炸性增長。摩根大通預計，到2026年，百度芯片銷售額將增長六倍，達到80億元人民幣（約合11億美元）。麥格理則估計，百度昆侖芯片單元的估值約為280億美元。

與此同時，中國科技巨頭們紛紛表示面臨芯片供應短缺問題。阿里巴巴CEO吳泳銘指出，未來兩到三年內，數據中心所需組件和芯片的供應將成為一大瓶頸。騰訊也表示，其2025年的資本開支將低于預期，原因并非需求不足，而是可用芯片的短缺。

全球需求激增導致的半導體供應鏈瓶頸，以及中國對英偉達芯片的有效封鎖，進一步加劇了供應短缺。中國科技企業試圖通過使用庫存芯片和提高AI模型效率來緩解這一問題。然而，中國最大的芯片制造商中芯國際在規模和技術上仍難以與臺積電等領先企業競爭，使得國內芯片制造難以填補缺口。

盡管如此，中國科技企業持續報告強勁的AI需求。吳泳銘表示，客戶對AI的需求非常強勁，甚至難以跟上新服務器的部署速度。這為百度在中國市場提供了巨大機遇。

Futurum Group的AI實踐負責人Nick Patience指出，百度的芯片戰略既是必要之舉，也是巨大機遇。由于中國平臺無法再依賴美國的GPU供應，一個符合美國出口規則和北京自力更生議程的、價值數十億美元的國內AI硬件市場應運而生。如果百度能按時推出具有競爭力的昆侖芯片系列，不僅能解決自身供應問題，還將成為中國AI產業的重要戰略供應商。